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记者卢晓平
当前迫切需要更加科学、细化的业绩评价指标,全面反映基金的风险、收益特性,为投资者提供客观、公正的分析和评论
北京消息 近年来,我国证券投资基金获得迅速发展。不仅基金规模不断扩大,而且基金
品种不断丰富。截至目前,已成立82只基金,基金规模已达1492亿元。在这种情况下,迫切需要更加科学、细化的业绩评价指标,全面反映基金的风险、收益特性,为投资者提供客观、公正的分析和评论,也为监管部门提供监管的参考。
这是祁斌昨日在中国社会科学院金融研究所在京推出其国内＂IFB基金评价报告＂会上,作＂关于建立我国基金评级体系的思考＂发言时作上述表述的。
祁斌说,建立我国基金业绩评价体系有利于帮助投资者更科学、全面地认识基金,有助于培养健康的理财文化和投资文化,使投资者的合法权益得到切实的保护,提升整个证券市场的理性投资水平；通过建立我国的基金业绩评价体系,引入量化的业绩和风险考核指标和工具,能加速提升基金业产品设计、投资运作及风险管理水平；通过建立我国的基金业绩评价体系,可以引导市场进入有序竞争,避免出现一些对基金产品不客观的宣传,在一定程度上避免基金业恶性竞争；引导和促进基金管理公司建立长期、理性的投资理念,规范基金运作。
他表示,基金评级是对基金运作的一种高度市场化的评价机制,作为监管部门,一方面鼓励通过市场化的方式发展我国的基金评级体系,以期通过有序竞争形成市场能普遍接受的具有一定权威的基金评级系统；另一方面,会积极关注,注意引导,防止出现因评级不当而损害投资者合法权益行为。
巴曙松认为基金评价应先评风险
北京消息国务院发展研究中心金融研究所巴曙松博士,昨天在中国社会科学院金融研究所在京推出的国内＂IFB基金评价报告＂会上,作为主评人对中国基金评级面临的挑战和未来发展趋势谈了六点看法。
巴曙松的六点看法是:第一,要看到基金评价体系的建立有利于完善基金市场和引导投资者的作用,但期望不能过高。第二,对于基金评级方法,目前从研究方法上看存在一系列重大理论缺陷,需要业界和理论界共同研究。第三,由于基金出口不一和计算错误,目前要获得很正确的基金数据是不容易的。而数据的错误将导致评级结果出现很大差异和误点。第四,基金评级主要以两个方面的可比性为基础:一是基金与基金；二是奖金与比较基准。目前的缺陷是对基金非类过粗,不能很好反映投资者的意愿；即使评级模型一样,也需要定期修改。第五,基金评价机构强调独立的第三方进行评级,但更要强调实质性的利益冲突以及防范机制的建立。第六,在众多基金评价指标中,对基金风险评价应该是占第一位的。
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