每日操盘必读 8月5日证券市场要闻及简评

　　叶剑/文

　　一、宏观动态

　　国际金融报《中国经济增长预期调高》“记者8月4日从德意志银行北京代表处获悉，该行已将对中国2003年GDP的增长预期由7.5%提高到8%，并预计内地与香港签署的相关协议将 在2006年前使香港的年GDP提高0.4%。”“认为非典并未对其造成预期中的强烈影响。该行预计2003年中国的投资增长为8.7%，出口增长为23%，进口增长为27.8%。”“对于下半年中国经济形势，德意志银行预测中国的出口将由于基数的影响而适度减缓降至20%左右。而由于货币紧缩的影响，中国固定资产投资将滑落到15%，但零售业增长将保持在9%左右。”

　　简评：宏观面继续支持股市。各方面、各个渠道关于宏观面的预测基本一致：今年的经济增长速度，是“两头大、中间低”。

　　二、供求关系/筹码供应

　　上海证券报《外企年内有望直接登陆A股市场》“继宁波东睦新材料股份有限公司之后，浙江国祥制冷工业股份有限公司近期也获证监会发审委通过。业内人士预计，按目前的上市节奏，境内A股市场年内有望迎来首家通过IPO方式直接挂牌的外商投资企业。”“东睦新材上市最早可能在今年年底。”“还有多家这样资产规模在几个亿的外商投资企业在等候过会或进行上市辅导期准备，而从区域划分来看，主要集中在江浙沪地区。业内人士指出，这些企业虽然规模较小，但目前盈利状况都不错，管理机制等方面也较完善。”

　　简评：预计外资股上市，将形成新的板块。尤其是从企业规模、盈利状况等看，不排除其中孕含中长线的投资价值。只是，外资股登陆，投资人可能首先把他看作利空因素，但利空有限。

　　深圳商报《南山实业拟发8.83亿可转债》“南山实业(600219)今日公告称，公司于8月4日召开的董事会审议通过2003年发行可转债发行方案：本次可转换公司债券发行总额为8.83亿元。每张面值100元，期限5年。票面年利率第一年为1.5%，第二年为1.8%，第三年为2.1%，第四年为2.4%，第五年为2.7%。”

　　简评：南山实业业绩优异，但前期不断走弱，原来是发行转债的原因。但是该股发行转债前后，可能成为新的“红庄股”。

　　三、供求关系/QFII动态

　　国际金融报《德意志银行欲掀浪中国资本市场2.5亿美元枕戈待旦只等令下合资证券公司合资基金谈判中》“德意志银行大中华区总裁张红力8月4日透露，德意志银行此次申请的入市资金规模为2.5亿美元，选择的托管行为花旗银行。另外，德意志银行组建合资证券公司的谈判已经进入了最后阶段，建立合资基金的谈判也正在进行中。”“张红力说：‘我们投资的方向既包括A股，也可能会有基金和债券。我们会很快做交易，但投资的品种和时间都不会对外透露。’”

　　简评：外资入市越来越多，不可能仅仅限于投资转债。未来市场的热点，将继续涌现。对于股市过于悲观的观点不现实。

　　四、行业动态/房地产

　　上海证券报《我国房地产市场结构性调整开始》“日前，在国务院常务会议上，研究了如何促进房地产市场健康发展。从内容来看，有两点值得关注:一是完善供应政策和调整供应结构，二是发展住房信贷和强化管理服务。业内专家认为，透过这两点，可以预期我国房地产市场结构性调整的序幕已经拉开。”“市场供应的结构性失衡问题已显突出，例如高价房供应量太大和低价房供应量(尤其是经济实用房供应量)太少。此次会议更是为这一市场供应结构的调整定下了明确的基调:要加强经济适用住房的建设和管理，增加普通商品住房供应，控制高档商品住房建设。”

　　简评：中高档房受到中低档房的冲击，看来必然影响到房地产商的盈利和赢利模式。但是对于建筑类的企业，则是一定程度的利好。

　　五、周边动态

　　中国证券网《港股8月4日小幅下挫跌65.46点》“香港股市周一高位整理，恒生股指小幅下挫，终盘以10183.14点报收，成交91.56亿港元。恒生国企指数收于(3182.28 +72.74)，恒生中资企业指数收于(1164.60 -4.88)。今日港股以10208.13点开盘，全天盘面呈小幅震荡整理走势。恒生股指摸高10291.00点，探底10153.33点，终盘以10183.14点报收，比上一交易日下跌65.46点，跌幅为0.64%。”

　　简评：港股出现反复，但仍旧是阳线大于阴线。量能仍旧支持个股表现。

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