证券法实施四年 上证所依法办所、监管成效显著

　　证券法实施四年来,上海证券交易所坚持"依法办所、依法监管"的基本工作方针,在大力推进市场发展的同时,实施规范运作,努力降低制度风险和运行成本,各项工作取得了长足发展。目前,上证所已经成为总市值亚洲第三、亚太第四、世界第十三,在国际上具有相当影响的证券交易所。

　　近年来,上证所在充分认识"依法办所、依法监管"重要性的基础上,将"依法办所、依法 监管"确立为上证所的一项基本工作方针。上证所一方面大力倡导依法办所理念,高举依法办所的旗帜,在全所上下形成共识；另一方面,将依法办所切实贯彻到各项具体工作中。上证所要求各部门、各位员工在各项工作中切实规范工作流程、防范法律风险,并将遵纪守法、规范运作作为部门、个人年终考评的一个基本依据。在市场监管方面,上证所也严格要求会员单位和上市公司学法、知法、守法、用法,严格依法行事。

　　证券法颁布后,上证所立即依照其规定,修改了章程、理事会议事规则等组织制度,健全内设部门,为依法办所奠定坚实的组织基础。

　　上证所理事会是上证所自律监管的核心机构。上证所加强了理事会的领导力量和内设机构建设,强化了理事会在上证所自律监管工作中的地位和作用。首先,制定了理事会办公室工作条例,明确了理事会办公室的职责；其次,在理事会之下设立若干专门委员会,行使相关监管职能。去年底,理事会设立了监督委员会和会员管理委员会,并制定了相应的工作规则,也为今后设立其它专门委员会提供了尝试。专门委员会的设立,表明上证所理事会在借鉴境外成熟市场证券交易所的成功经验、健全和强化自身监督职能方面,取得了富有成效的进展。

　　上证所还在部门设置中增设了法律部,作为综合性的职能部门,全面承担上证所的各项法律工作,为上证所制度化、规范化、市场化建设提供法律服务。法律部成立三年来,功能定位逐渐明确为"制度建设、规范运作和风险防范",业务范围逐渐拓展,包括负责上证所业务规则统筹制定并参与相关立法,对上证所的各项业务工作进行合规性审查,对证券市场中一些重要法律问题及法律制度进行研究,对上市公司收购及股权转让进行审核,参与商务合同审核与谈判,协助有关司法查询或司法执行,处理上证所的有关诉讼与非诉讼纠纷,承担证券法制培训、宣传、咨询工作,开展对外法律事务合作与交流等。法律部的成立及其有效开展工作,使上证所的依法办所工作上了一个重要台阶。

　　在完善自律监管的组织制度、健全依法办所的组织体系的同时,上证所还严格规范市场监管行为,加强依法监管。

　　在规范对上市公司监管方面,上证所加强了对上市公司的信息披露监管。例如在年报审核中,对上市公司信息披露中存在的问题,及时要求有关公司根据上证所审核意见刊登补充公告或提供书面说明；不断修订完善上市公司临时公告格式指引,规范信息披露,强化对临时公告的审查；对上市公司临时公告审查制度进行了改革,对部分运作规范的上市公司的临时公告改采事后审查。上证所还对部分公司实施重点监管,主要包括ST公司,*ST公司,预亏公司,可能会被ST的公司,可能暂停上市、终止上市的公司,存在重大股权转让的公司,公司管理层、股东之间存在严重冲突的公司,运作中大股东侵害公司利益较突出的公司,存在重大资产收购、出售行为或重大担保行为的公司等,并依法加大自律监管的处罚力度。为使监管工作更有针对性和提高效率,上证所与证监会派出机构----各地证管办等建立了协作监管上市公司的联系网,利用证管办力量,强化了对上市公司监管的及时性、针对性。

　　在规范对证券交易监控方面,上证所加大内幕交易调查力度,积极防范违规行为的发生。建立上市公司内幕信息知情人员数据库,对高管人员持股情况和违规抛售情况进行检查；进一步完善了监控流程,发现异常交易情况及时报中国证监会查处；对市场热点股票、预亏股票、ST股票、异常波动股票等加强了监控。

　　在规范对会员公司监管方面,上证所摸索出了一套符合当前实际的监管思路。在日常监管中,一方面通过电话提醒、监管关注函、监管工作函、约见谈话等软手段,另一方面利用公开批评、限制交易、暂停交易、取消会籍等硬手段,及时防范和化解证券交易中的风险。在日常监管的基础上,上证所重新修订了会员财务风险评级标准及风险指标评分方法,对重点监控会员进行跟踪分析,提高了会员年检质量和监管效率。与此同时,上证所还对会员公司实施现场检查和非现场检查,向重点监控类会员和部分未按照上证所要求进行技术升级的会员发出监管关注函等。今年2月,经上证所理事会批准,上证所出台了《上海证券交易所会员自律准则》和《上海证券交易所会员业务规范指引》。这是上证所不断健全监管职能,完善监管方式,提高监管效率的一次有益尝试。

　　近年来,上证所在致力于提高技术含量,开拓创新,确保市场高效安全运行的同时,不断完善相关业务流程,先后颁布了《上海证券交易所员工守则》、《保密规定》、《纪检监察条例》、《内审工作暂行办法》等规章制度,建立了内审、内控机制,有力地保障了交易所业务的正常运作。与此同时,上证所也十分重视外部法制环境的建设工作,在"上证联合研究计划"中,单独开辟了证券法制研究系列,每年均组织社会力量对有关证券市场法制建设的热点、难点问题进行研究。自证券法实施以来,上证所还每年对证券法的实施情况予以总结,并每年发起召开证券法实施周年研讨会,就证券法的落实和完善提出建议。

　　(记者张炜)