攀枝花新钢钒(000629)16亿可转债今日发行

　　攀枝花新钢钒(000629)1月22日发行16亿可转换公司债券，这是2003年发行第一家的转债，也是在新条款下发行的第一家转债，引起众多投资者的关注。

　　据悉，该可转债首次引入了“强制性”转股价修正条款，即当股价低于转股价90%时，将强制向下修正转股价。同以往发行可转债相比，新钢钒在可转债条款里票面利率第一年1.5%，每年递增0.3，每年付息一次，同时还增加了利率补偿条款，保证持有到期的投资者能 获取相当于每年2.7%的利率。这是目前市面上利率最高的转债。同时该可转债设有无条件回售条款，投资可以在第五年无条件将债券回售给公司，回售价格为103元。这也是目前惟一的带无条件回售条款的转债(上市公司转债)。

　　据介绍，新钢钒自1996年上市以来连续6年派现，目前是中国第一、世界第三的钒制品生产基地，也是中国最大的钒、铁路用钢和西部最大的热轧板生产科研基地。新钢钒转债的转股溢价比率仅为0.2%，为国内目前可转债最低溢价比例。同时需要强调的是，此次新钢钒转债的发行是在其A股股价处于历史低位附近进行的，新钢钒优良业绩支撑及12.57倍(非常低)市盈率所凸显的企业内在价值，将使得这一非常低的转股价格为投资者带来充分获利空间的机会大大增强。

　　据了解，新钢钒可转债面值为100元，期限限定为5年。主承销商为兴业证券股份有限公司。

　　《国际金融报》(2003年01月22日第七版)