记者 周宏 发自上海

　　12月16日，即将发行的中信证券举行了网上路演。作为首家发行上市的证券公司，中信证券今年能否盈利，无疑是市场最为关注的问题，对此中信证券总经理张佑军表示，中信证券将不会发布亏损预警。

　　而主承销商广发证券投行部总经理罗斌华则相对谨慎：“若证券市场保持目前行情,不出现大幅度的下滑,中信证券今年将会盈利。”

　　此前中信证券方面已经确认，16日的路演将是中信证券发行上市前的惟一一次宣传活动。“现在市场环境下，作过多的市场宣传没有多大意思。”参与中信证券发行的一位人士说。

　　针对记者提出的“中信证券是否会迁址、变更注册地”的问题，公司董秘关梦珠表示，中信证券没有迁址北京的计划。中信人士同时证实，根据深圳市政府的文件，未来上市后中信证券将实施15%的所得税率，进一步验证了中信证券将留在深圳的说法。

　　中信证券人士表示，4.5元的发行价是考虑到今年证券行业的盈利水平。董秘吕哲权则进一步透露，此前中信证券原定按照23倍发行市盈率(6.9元)确定发行价。现在作出调整，主要是综合考虑了近期二级市场指数水平显著下调的状况，再以原定的市盈率发行有可能对股市造成不必要的压力。广发证券人士则表示，由于中信的绝对价格较低,远低于金融类上市公司的股价，广发证券并不担心中信发行的包销风险。

　　中信证券此次发行实施部分股票网上定价发行，这当然成为投资者关注的焦点。负责承销的广发证券罗斌华表示，采取现在的发行方式是考虑吸引更多的投资者，尤其是机构投资者，以活跃发行后市场的交易。而为了保证中小投资者的利益，发行采用了单向回拨机制，保证向二级市场定价配售的中签率不低于上网定价发行的中签率。罗认为，现在的发行方式综合体现了发行人、投资者和承销商的利益需求。

　　有消息称广发证券可能因中信证券未来的业绩波动，遭到扣减通道的处罚，广发证券投行部总经理罗斌华就此表示，根据主承销商执业质量考核办法，主承销商所推荐上市的企业如出现“变脸”将可能被扣减通道。但如果对“变脸”的原因进行了充分的披露，则作为例外不予扣减通道。而广发证券已对中信证券业绩下滑的风险作了充分披露。显然，即使未来中信发生业绩“变脸”，广发也可豁免处罚。

　　同时，罗斌华否认了广发证券将由中信证券承销的说法。中信证券人士也证实了罗斌华的表态。而据知情人士透露，此前广发证券的上市工作一直由中信证券打理。因此有人士认为，广发证券可能已经放弃了近期上市的计划。而第二家上市的证券公司或许将落在招商证券的身上。