伴随着基金公司的股权调整，上市公司受让基金公司股权的身影正在浮现。11月27日，苏州高新(600736)发布公告称，拟收购华泰证券有限公司持有的华夏基金管理公司20.675%的股权，具体收购价格等问题将在12月27日股东大会召开的前五日披露。如果此项收购协议达成，苏州高新有望成为首家受让基金公司股权的上市公司。

　　欲开受让先河

　　苏州高新有关人士11月28日在接受记者采访时没有透露这一收购的具体细节，只是表示,收购正在洽谈之中，但房地产依然是公司的主营业务，今后也不会向金融证券领域转型。受让基金公司股权是为了加强公司资本运作的能力，这一直是公司的薄弱环节。在下月27日股东大会召开之前，公司将会再次发布有关此次股权转让进展情况的公告。

　　已经公开的信息显示，此前已有上市公司发起成立基金公司，但还未有上市公司受让基金公司的股权，现有基金公司股东依旧以券商和信托投资公司为主。有业内人士称，如果苏州高新的收购顺利完成，将开创上市公司收购基金公司股权的先河。

　　华泰证券资产管理公司上海总部的有关人士称，华泰证券是华夏基金公司发起人之一，此次转让股权主要是受“1+1”原则的影响，他不肯透露转让的具体情况。“1+1”原则是指一家机构参股不超过两家基金管理公司，其中控股包括绝对控股和相对控股的基金管理公司不超过一家，即“一参一控”模式。记者查阅了相关资料并从南方和富国两家基金公司证实，华泰目前还分别持有这两家公司10%和20%的股权，出让华夏的股权后，华泰将符合“1+1”原则的要求。另外，按照以前的计划，华泰还将以主发起人的身份筹建“华泰基金管理公司”，如果这一消息属实，将意味着华泰还将出让南方或富国之一的股权，以符合“1+1”的规定。

　　华泰不是个案

　　“目前公司股权确实在发生变化，但各股东持股的具体情况还没有明朗。”华夏基金管理公司有关人士告诉记者。华夏基金公司网站的信息显示，截止到2000年10月增资扩股完毕，华夏基金公司的股东为华夏证券、北京证券、西南证券、华泰证券、兴业证券和中国科技国际信托投资公司等6家。其中华夏证券以30%的持股比例列第一大股东，而当时华泰证券的持股比例仅为15.45%。记者没有查到华泰持股变化过程的相关资料，华夏基金公司部分人士也表示不清楚此事。

　　在“1+1”面前，华泰欲弃华夏不会是个案。目前持有两家及以上基金公司股权的机构多达27家，这些机构若想发起成立新的基金公司，势必要对现有的股权投资布局进行调整，国泰君安证券不久前发起成立合资基金公司就因触及这一问题而引起业内关注，但至今国泰君安持股基金公司的股权变化依然没有公开。

　　业内人士认为，基金公司股权的这种“被动转让”不仅涉及面广，而且交易难度极大。一方面，这涉及到基金公司现有股东之间的利益协调问题，平衡起来难免来回拉锯，交易成本高；另一方面，国内又没有一个成熟的股权交易市场，股权价值如何评估才能被各方所接受，也是一个大问题。

　　成立于1998年的华夏基金管理公司是国内基金公司的“巨无霸”，目前共管理五只封闭式基金和两只开放式基金，旗下基金总规模已超过170亿元，截止到11月22日，华夏管理的封闭式基金以15%的净值增长率在各基金公司中排名第三。

　　《国际金融报》(2002年11月29日第七版)