一、一级市场/投行动态

　　1、中证网《主承销商执业质量实行记分制考核》“中国证监会制定并于日前发布实施了《主承销商执业质量考核暂行办法》。●记分周期为一个自然年度，主承销商在一年之内不良表现记分累积达12分的，暂停一个通道，暂停期为六个月。●对在一个自然年度内不良表现累记积分与通道总数之比最高的前5名主承销商，第1、2名次年扣减二个通道，第3至第 5名扣减一个通道。●所推荐公司发行(上市)当年的主营业务利润比上年同期下滑50%以上的，每发生一次记6分；出现亏损的，每发生一次记12分。●如果有证据被证明协助发行人、律师、会计师制造虚假文件并导致严重后果，以及有证据证明故意欺骗监管机关逃避发行监管并导致严重后果的，即被暂停受理其推荐行为。”

　　简评：此举是对以往经验教训的一个总结。有助于把好“新股质量关”。有助于新股板块出现行情。

　　2、证券时报《市值配售弃购截止时间调整》“为进一步完善市值配售业务，方便投资者参与，深交所、上证所、中国结算等部门根据前一段实施情况，决定调整市值配售放弃认购截止时间。其中，沪市的市值配售放弃认购部分，由各法人结算单位通过PROP2000向中国结算上海分公司申报；深市的市值配售放弃认购部分，由投资者或各证券公司、基金管理公司通过交易系统向深交所申报。上述申报截止时间从2002年10月8日起，统一调整为T＋3日(T为申购日)15：00点。”

　　简评：让投资人更大限度地参与配售、享有配售的好处，有助于调动投资人的积极性。

　　二、供求关系/筹码供应

　　1、中证网《集中发行加剧资金需求》“近期，新股、国债、企业债的集中发行，加剧了市场的资金需求，使一些机构不得不从国债回购市场短期融资。昨日，交易所国债回购市场成交额较前猛增122%，银行间回购市场较前增加近200亿元。”“本周，市场将面临缴款高峰。25日，中国联通网上市值配售缴款；紧接着，在26日，发行总量为240亿元的记帐式(十三期)国债的认购款必须到达财政部帐户。而在此期间，发行规模为50亿元的2002三峡债正处于热销阶段；规模为45亿元的2002中国国际信托投资公司债券也恰好正在银行间债券市场申购，并将于26日至29日间发行。”

　　简评：本周还有三家新股上市。资金面压力可见一斑。周一沪深成交双双创出30亿元以下的地量，是资金面捉襟见肘的结果。

　　2、《今日上市:丝绸股份可转债(126301)》“债券简称:丝绸转2；债券代码:126301；债券发行量:80，000万元；债券上市量:80，000万元；上市地点:深圳证券交易所；上市时间:2002年9月24日；上市的起止日期:2002年9月24日起至2007年9月9日。”

　　简评：转债能否成为热点，部分取决于二级市场能否走好。目前转债渐成板块，长线可以关注其中机会。

　　三、供求关系/基金业动态

　　中证网《权威人士透露:基金专户理财政策正在制订》“一位基金业权威人士日前在出席一基金法国际研讨会时透露，有关方面正在加紧制订关于基金专户理财的具体政策。这一政策公布后，基金公司即可正式从事专户理财业务，这也为基金公司成为社保基金管理人清除了政策障碍。”“随着社保资金、保险资金入市需求的增加，基金管理公司从事专户理财即受托资产管理业务的必要性已越来越明显。”

　　简评：此举是为未来社保基金、保险资金入市，打开阀门。值得重视。

　　四、监管动态

　　中证网《上市公司和券商成为税收检查重点》“日前从国家税务总局了解到，上市公司、证券公司所属分公司和营业部所得税正成为今年来开展的税收专项检查重点。今年以来，根据国家税务总局的统一部署，全国各级税务机关展开了以下专项检查工作:对跨地区经营的集团性企业及异地设立分支机构从事经营活动企业的专项检查；对中国烟草总公司、中国石油天然气股份公司、上市公司、房地产企业、证券公司所属分公司和营业部，进行所得税专项检查；对个人所得税进行专项检查，重点是所有独资企业、合伙制会计师事务所、电信、石化和房地产行业、足球俱乐部及合伙企业的从业人员。目前，这些工作正在深入展开之中。”

　　简评：从经验看，检查只会查出问题、曝光问题、带来相关个股的短线波动。

　　五、周边动态

　　中证网《港股9月23日弱势整理跌13.35点》“香港股市周一弱势整理，恒生股指小幅下挫，终盘以9314.87点报收，成交金额同比大幅萎缩，为38.84亿港元。恒生国企指数收于(1908.21 -5.86)，恒生中资企业指数收于(993.97 +2.35)。今日港股以9295.69点小幅低开，全天盘面呈低位震荡整理态势，尾盘股指略有走高。恒生股指摸高9322.36点，探底9219.08点，终盘以9314.87点报收，比上一交易日下跌13.35点，跌幅为0.14%。”

　　简评：周边股市继续走软，继续对B股构成压力。主要原因还是在于美伊关系不明朗。

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