《外资参股基金管理公司设立规则》将于7月1日生效，国泰君安赶在6月25日与德国安联集团成立合资基金公司值？

　　记者周宏发自上海

　　中国最大的券商之一国泰君安证券宣布，已于6月25日在德国慕尼黑与安联集团签署发 起人协议暨合资经营合同，共同成立合资基金公司。这是证监会颁布《外资参股基金管理公司设立规则》后第一家达成协议的合资基金方案，也很可能是7月1日“开闸”前的最后一家，因此引起市场普遍关注。

　　合资双方都派出了最高领导参与签约仪式。国泰君安董事长金建栋和安联集团董事长舒特.钮勒博士共同签署了这份合营期限长达50年的合同，安联将占新公司33%的股份，国泰君安控股67%并承诺在中国法律允许时，安联集团增持股权至49%。尽管类似条款在各中外合资方案中都有，但公开披露还是首次。

　　令人关注的是，双方同时宣布将在确保质量的基础上，以最快的速度完成所有申报材料的制作，并在7月1日《外资参股基金管理公司设立规则》生效后上报中国证监会，争取成为首批获准筹建的中外合资基金管理公司。这意味着竞争十分激烈的首家合资基金公司又多了一位强有力的对手。据业内人士透露，由于合资申报材料主要包括合作双方的经营情况、新公司的人员情况、名称、股权比例等等，制作的难度并不很大。因此“国泰君安安联基金管理公司”的申报材料赶在7月1日后第一时间递交的可能性完全存在。

　　后发制人

　　据披露，早在1997年之前，原来的国泰证券就与英国的本森银行进行了开展基金业务的接触。随后，伴随着本森银行被德累斯顿银行收购，国泰证券的谈判对象转变为德累斯顿银行。伴随着《证券投资基金管理暂行办法》等相关法规颁布和基金市场的逐渐成熟，双方的合作日益深入。据说“国泰-德累斯顿基金”的方案也基本拟定。

　　但随着原国泰证券与君安证券正式合并为国泰君安证券，德累斯顿的谈判对象转变为国泰君安证券，发起成立“国泰君安-德累斯顿基金”成为新的合作目标。2001年1月，经过整合后的国泰君安与德累斯顿银行签署了合作协议并重申了在中国建立合资机构的愿望。

　　然而事隔半年，世界最大的保险集团安联保险集团击败对手德意志银行，收购了德累斯顿银行，成为当年度最大的并购案。新组建的安联集团是全球5大金融集团之一，主要业务涵盖保险、资产管理、商业银行等诸多金融领域，资产管理规模接近1.2万亿美元。

　　合作双方再次变更，安联集团和国泰君安证券不得不在新的环境下再次商谈合作事宜。2001年11月22日，国泰君安与安联集团正式签订了合作协议。今年6月25日，双方签约。曾经起了个大早的国泰君安，只能接受赶末班车的现实。

　　双方最终确定的合作模式正是如今业内通行模式，由安联集团同国泰君安合作，安联作为合作方出资参股新设基金公司，并落实属下安联德累斯顿资产管理公司进行基金业务的合作。与业内不同的是，经历了6年爱情长跑的合作双方“感情深厚”。新公司已得到承诺，将成为安联集团在中国大陆参与开展基金管理业务的惟一机构。这在中外证券频频展开“多角恋爱”的今天尚不多见。而国泰君安在业界的地位和相关因素，也决定着新公司可能会后发先至。

　　就那么三五家

　　根据证监会的高层披露，成立中外合资基金和发布统一的蓝筹指数是证监会今年改善投资环境的两大重要举措。而实际获批的中外合作基金可能不过三五家。因此，尽管至今已经有16家发布合资基金的方案。但最后可能只有少数几家能够在今年首批获准成立。

　　而开放式基金的事实已经清楚地教育大家，“先下手为强，后下手遭殃”。迄今为止获批的4家开放式基金，均为首批递交申请的公司，而那些争取第二批基金的公司，它们的基金发行在不确定的市场环境下则杳无定日。

　　因此，能不能成为首批发行的合资基金，成为了能否在新领域占据一席之地的关键。而这可能正是国泰君安赶在6月25日签署合同，并赶制材料的主要原因。

　　迄今为止，业内公认可能首批发行的公司，均是业内的龙头企业和国外知名集团的合作接近：申银万国和法国巴黎百富勤的合资基金；国通证券同荷兰国际集团(ING)合资的招商基金公司；海通证券和比利时富通基金合作的海富通基金，以及国泰君安同德国安联合资的国泰君安安联基金。此外，华安基金同怡富的合作计划据说也正在紧锣密鼓的筹备，由于华安在业内的特殊地位以及基金———基金的合作模式未来也可能成为首批获选的热门。

　　据熟悉基金人士分析，申银万国和百富勤合作最早，方案准备时间最长，合作伙伴的业内地位也是公认亮点，因此被认为热门中的热门。

　　而国通证券同荷兰国际的合作也筹备时间较早而获得认可，同时国通证券在基金业内并没有很多投资，因此股权方面的纯洁性也是其优势。

　　而海通证券同富通的合作，由于有比利时政府方面的介入而变得较为突出。据说，海富通因为其独特的政策背景而被看好。有业内人士评论，“即使不是第一家，也肯定是首批。”

　　国泰君安和安联的合作尽管签约较晚，但双方准备时间之长有目共睹。而国泰证券在兼并君安证券以及其他方面承担的一些政策性的任务，也使得其有较好的环境成为首批合作基金。

　　据披露，在国泰君安成立之时，权益受到影响的股东曾经得到承诺，未来国泰君安的相关业务将可能优先得到发展。因此国泰君安在未来的合资基金中也可能成为“三五家之一”。

　　7月1日就快到了，谜底很快揭晓。

　　《国际金融报》(2002年06月28日第一版)

  动感短信、闪烁图片，让您的手机个性飞扬！