高煜娟

　　最近，中国证监会经与国家工商行政管理总局等部门协调，决定在2001年工商年检中对无证券投资咨询业务资格的机构进行清理。在某种意义上，这可以说是证券咨询业重新洗牌的开始。

　　无牌经营咨询业务泛滥成灾，是当前证券咨询业首当其冲的严重问题。主要表现在证券公司的营业部和服务部与无咨询业务资格的机构和个人合作，以“理财工作室”、“股市沙龙”等方式进行违法活动。

　　此外，国内一些网站尤其是财经类的网站，相继推出了“网上理财工作室”、“个人股评专栏”等多种形式的栏目，为某些未取得业务资格的机构和个人违法开展证券投资咨询业务提供了便利。

　　还有一些机构和个人利用培训班或股民学校、股票分析软件、股票VCD、DVD等产品推介和销售的机会违规从事证券投资咨询活动。

　　证券咨询无序经营是风险之源。目前我国证券咨询业尚缺乏严格的执业回避、执业披露和执业隔离等防火墙制度。担任承销商或上市推荐人的证券公司及其证券投资咨询执业人员从事证券投资咨询业务，从事涉及证券一级市场财务顾问业务的专业证券投资咨询机构，再从事相关企业的投资咨询业务，期间既存在利益联系，又存在利益冲突。此外，券商咨询业务和自营业务之间也存在某种利益关系，从事投资咨询的专业机构更是普遍存在违章炒股的现象。

　　事实上，虽然谁都知道专业证券咨询并不赚钱，而这块牌照大家都看得很重，不言自明，诀窍就在于它可以成为别的赚钱门道的敲门砖。

　　由于证券咨询缺乏必要的规范和监管，证券咨询从业人员缺乏必要的职业道德修养和行业自律，存在严重的道德风险，很容易给投资者造成投资损失。

　　证券咨询不仅存在测不准、说不准的咨询质量问题，有的人还信口开河，编造虚假信息、故意替庄家做托，以及利用咨询业务为自营股票抬轿子、放烟幕、打掩护，或者故意诱导被服务对象频繁操作以增加返佣收入等问题。这样的咨询人员在投资者眼里，已经被视为“黑嘴”，无不恨之入骨。

　　我国证券咨询业存在的无牌、无序、无行的问题，同证券市场的发展极不适应，同时也严重损害了投资者利益，迫切需要通过整顿清理，重新洗牌。就此而言，清理无牌经营无疑是一个突破口。但是，牌照并不是证券咨询的规范化的唯一标志，证券咨询业步入规范化的轨道，是一个系统工程，不能停留在做表面化的工作，必须依法治理，加强监管，更必须持之以恒地加强自律。

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