向建/文

　　一.供求关系

　　1.《中外合资基金呼之欲出中国证监会发布<境外机构参股、参与发起设立基金管理公司暂行规定(征求意见稿)>》“中国证监会今天对外公布了《境外机构参股、参与发起设立基金管理公司暂行规定(征求意见稿)》，向社会广泛征求意见。境外 机构参股、参与发起设立基金管理公司，由中国证监会审批。参股或参与发起设立基金管理公司的境外机构应当是实收资本不少于三亿元人民币的法人。”“基金管理公司境外股东的出资比例应当符合我国有关外商投资企业的法律法规和我国对外签署的国际协议的规定或单方承诺。”

　　简评：这一法规出台，意味着2002年度，将是中外合作基金的启动年、发展年。

　　2.《基金公司设立审核程序和重大变更事项文件形成待批稿基金股权一年内不得转让》“中国证监会今天对外公布了待报批的《关于基金管理公司设立审核程序有关问题的通知》和《关于基金管理公司重大变更事项有关问题的通知》，并表示将在进一步修改讨论的基础上择机正式颁布实施。依《审核程序》(待报批稿)，设立基金管理公司应当经过筹建和开业两个阶段，都须经中国证监会批准。《重大变更事项》(待报批稿)将公司所办理的重大变更分为须报证监会批准和须报证监会备案两种，并且分别就这两种情况所经过的程序作了详细规定。”

　　简评：近期管理层连续推出中外合作基金、基金公司等的管理规定，折射出管理层将基金业的发展，作为发展证券市场的一个特别重要内容来对待。影响将是长远的。

　　3.《苏州证券扩股更名获准注册资本金扩至10亿元；将更名为东吴证券》“经中国证监会核准，苏州证券有限责任公司获准增资扩股，注册资本金将从目前的1.04亿元扩至10亿元，并将更名为东吴证券有限责任公司”。“增资扩股后的苏州证券将吸收苏州、吴江、常熟、昆山四家信托投资公司下属的七家证券营业部，使苏州证券在苏州地区的证券营业部数量增加到14家，业务范围比照综合类证券公司执行。”

　　简评：超常规发展机构投资者的政策，仍旧一如既往。

　　二.监管动态

　　《非法挪用募集资金2.2亿中证监通报批评潜江制药》“中国证监会日前对潜江制药股份有限公司募股资金使用作了专项核查。检查发现，2001年7月16日至9月20日期间，潜江制药股份有限公司未经董事会、股东大会决策及批准，擅自挪用募集资金2.2亿元购买国债、股票及申购新股，所使用的部分帐户系以个人名义开立。对上述重大投资行为公司未及时予以披露。”

　　简评：注意此次监管的内容，是上市公司将资金投入股市。

　　三.年报动态

　　《ST银山推出沪深首份预亏公告重组再次受阻即将面临退市》“2001年度沪深股市首份预亏公告出台：ST银山(000675)董事会称，该公司预计2001年度将亏损，具体亏损数额待会计师事务所审计方可确定。”“资料显示，ST银山2000年、1999年度亏损额分别达5964.34万元及4708.71万元，2001年中期依旧亏损1184.10万元。如若该公司全年度亏损属实，根据证监会最新规定，ST公司连续三年亏损将直接面临退市，ST银山将被暂停上市。”

　　简评：ST银山可能已踏上了退市的不归路。

　　《ST海洋2001年度继续亏损》“厦门海洋实业(集团)股份有限公司鉴於公司股票最近连续三个交易日达到跌幅限制，今日就公司资产重组进展和2001年度业绩情况作出公告。至於2001年度业绩，公告称，预计本公司2001年度将可能继续亏损。”

　　简评：沪深股市，已经面临“退市关”、“预警关”组成的“地雷阵”。

　　《ST深物业称2001年度不会亏损》“ST深物业(000011)称,据11月份财务报表反映，公司2001年度不会发生亏损情况。公告称，公司2001年度主要工作是通过强化房地产重点项目的管理、继续对存量资产加大清理和盘活力度、加强成本管理，提高企业经济效益、进行“放小”和改制工作和妥善处理历史遗留问题。”

　　简评：ST板块预期将分化。

　　四.周边动态

　　《美三季GDP降1.3%十年未见投资下降消费乏力库存减少》“美国商业部周五公布的数据显示，第三季度(7到9月)美国GDP同比下降1.3%，大大超出政府先前估计的1.1%的降幅，为十年中最差的经济表现。修正后的GDP数据表明，消费者减少开支，公司大幅度降低投资，商业企业大幅减少存货，这些都是第三季度经济表现不佳的原因。”“分析家认为，经济滑坡的大部分因素是由资本支出大幅减少造成的。周五的报告显示，继第二季度新工厂和设备的投资下跌了14.6%之后，第三季度再跌8.5%。”

　　简评：美国不排除还有元月份第十二次降息。不过，越往后，继续降息的可能性越小。

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