一、监管动态1。港报《证监会将严处部分券商》“据业内人士透露，中国证监会将於近期公布对国泰君安、南方、海通、国信和光大等一批证券公司初步的处理结果。据透露，国信和光大等主要是因为所承销的项目今年中期业绩出现了下滑，与其上市时的盈利预测出入较大，遭到监管部门的谴责；国泰君安和南方证券公司作为主承销负责的项目还存在着虚报利润等重大违规违法问题，甚至一些公司根本就不符合上市条件。 据了解，初步的处理意见是，将这5家券商可以上报证监会材料的家数在目前的基础上减少2家。据透露，国泰君安 和南方证券公司还将受到暂停主承销商资格的处罚，时间大致为3-6个月。国泰君安主要是因为去年作为主承销商负责的项目如黎明股份(现在的ST黎明)和通海高科在发行时就存在着伪造利润等重大违规和违法问题。南方证券则是因为其去年承销的麦科特也存在虚增利润从而‘骗取’上市资格。”

　　简评：处罚券商是不够的，直接责任人的法律责任是否应该追究，以儆效尤，是大家可以关注的问题。

　　2、《证监会处罚圣方科技及有关人员》“日前，中国证监会下达对黑龙江圣方科技股份有限公司及其第一大股东西安圣方科技股份有限公司的处罚决定书，对该公司前身牡石化及有关人员的违法行为进行处罚。1999年11月3日牡石化董事会公告称，通过收购成立于1999年10月，注册资本为5000万的上海圣方显示器有限公司98%股权，但该公司就是指上海圣方科技有限公司，当年11月11日才取得营业执照，且注册资本仅为500万。中国证监会决定对公司处以罚款50万，对在该董事会决议上签字的公司原董事长荣英林给予警告，罚款5万，其余七名签名董事被警告并罚款3万。公司第一大股东西安圣方对其资产问题做了虚假陈述，将实际不到2.1亿的净资产说成4.5亿，中国证监会对此决定给予西安圣方警告并处以罚款50万，对有关的两名责任人王大中与刘晓卫给予警告并分别处以5万与3万的罚款。 ”

　　简评：上述虚假陈述是否构成欺诈？是否仅仅应该行政处罚？由大家评说为好。

　　3、《东方电子正接受证监会调查》“东方电子今日发布公告，称公司现正在接受中国证监会调查。公司表示，将积极配合本次调查，目前公司生产经营情况正常。”

　　简评：东方电子这一老牌高成长股的破灭，对于长线投资人是一个打击。

　　二、机构动态《基金依然是追“新”族》“尽管今年一级市场收益呈现下降趋势，但是，在7月末、8月初新股发行较密集阶段，证券投资基金仍投入了大量资金进行一级市场投资。据记者初步统计，在这期间，基金为此先后至少动用了150亿元的资金。如果加上未能进入十大股东行列的数量，基金的申购资金将更高。”“从7月下旬到8月上旬，在发行新股的13家公司中，多只基金先后进入了9家公司发行新股后的十大股东行列。其中，在江汽股份、安阳钢铁的十大股东名单中分别有6只基金，华纺股份、冰山橡塑、洪城股份也分别被5只基金重仓持有。”

　　简评：上述基金重仓股，不排除未来有表现机会的可能。

　　三、国有股减持问题港报《人大财经委委员指出 国有股减持条件尚未成熟》“据《中国税务报》报道，全国人大财经委委员於祖尧日前指出，国有股减持势在必行，但现在实施的条件还未完全成熟。 於祖尧说，国有股减持政策迟迟不能出台、实施的难度主要在於：一是中介机构职能扭曲，资产评估机构、会计师事务所、律师事务所没有按照市场经济要求规范运作，把赢利赚钱作为惟一目的，二是在证券市场混乱的秩序没有得到有效解决。三是公司股份制改造不彻底。”

　　港报点评原文：“国有股减持方案引起市场各方反感早已是众人皆知，於祖尧先生的讲话尽管未提及最敏感的问题———国有股减持定价，但也透露出一丝信息：减持的步骤有可能放慢。”

　　四、供求关系《我国将整顿典当业》“为规范典当行为，堵塞不法分子销赃渠道，加强对典当业的监督管理，国家经贸委、公安部决定对全国典当业进行一次清理整顿，同时对符合条件的典当行核发《典当经营许可证》。”

　　简评：清理整顿典当业，是否影响到股票质押，不得而知；但是，目前市道之下，谁还敢将自己股票质押来再投资？

　　五、板块动态1、《美政府不再求分拆微软》“美国司法部宣布，他们将不再促使分拆著名电脑软件公司微软公司。布什政府的这一决定改变了克林顿政府对微软採取的法律策略。 司法部表示，他们作出这一决定是为了缩短法律程序，保护消费者利益。”

　　简评：这即使对于科技板块构成利好，也有限。

　　2、《中国石化行业实行总量控制》“昨天，国家经贸委经济运行局透露，中国石油石化行业在第二季度因原油加工量偏大，成品油总量过剩，结构不合理，形成销售价格下滑的不利局面，国家经贸委採取措施进行总量控制，现已初见成效。 ”“总量调控措施已初见成效。成品油价格开始回升，据中石油、中石化两大集团销售部门反映，南方市场八月上旬汽柴油批发价平均上涨了一百元人民币左右，市场形势趋好。 ”

　　简评：总体看，油价将继续影响石化股的赢利和市盈率、以及市场定位。但总体看，目前低迷市道，即使业绩回升，又有谁来炒做？

　　六、周边动态《港股泻不止万关受考验 13蓝筹逾60普通股创新低》“昨日港股承接连日跌势，持续偏软，恒生指数、国企指数及红筹指数均齐跌2.6%；恒指最多下跌超过318点，低至10346.88点；中午收市已创30个月新低；全日收报10384.2点，跌280.12点或263%。除有13隻蓝筹股录得一年新低外，另有超过60隻普通股创下一年新低，包括数码通(315)、ASM太平洋(522)、及新意网(8008)等。”

　　简评：周边股市反复走软创新低，对于沪深股市继续构成压力。

　　向建(spark88@263.net信箱)

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