招行H股配售首日被订购一空 长实国寿有意认购

　　招商银行H股(3968.HK)发行国际路演昨日中午在香港四季酒店举行。现场参与首日国际路演的机构投资者代表多达200余人。这些机构投资者昨日所下的订单已超过国际配售发行总额，这意味着招行H股在发行首日就已经供不应求。

　　招行H股招股详情昨日正式明确。发行数量为22亿股，另有2.2亿股超额配售权；9月8日开始公开发售，13日截止认购，预计15日定价，22日上午在港交所挂牌。发行主承销商 为摩根大通、中金和瑞银。

　　香港蓝筹积极认购

　　参加招行首日国际路演的投资者包括汇丰旗下机构，并有不少国际对冲基金和私人银行。目前，至少有10家左右的香港“大蓝筹”公司已在主承销商处“挂号”，长江实业、九龙仓、新世界、新鸿基、恒基地产等已表示明确的认购意向，内地的中国人寿也计划认购。接近主承销商的人士介绍，招商银行昨日路演接受的订单已经超过国际配售的总额度，即20.9亿股。

　　不过，机构配售的最终数量尚待综合所有订单后由发行人统一分配。招行董事长秦晓和行长马蔚华带领的“红队”和“蓝队”还将分别赴欧洲和美国展开下一步推介，以吸引更多国际机构投资者认购。

　　香港汇银投资有限公司董事长单连科接受本报记者采访时表示，公司已经下5000万股订单。由于认购情况热烈，最终能够获配多少股份还不确定。

　　公司质地较优以及招股价格较为合理，是招行H股吸引投资者积极认购的主要原因。汇丰金融服务(亚洲)施鹏贵表示，由于中国经济表现良好，国际投资者对于中国的银行非常看好，招商银行便是其中的最优秀者之一。他认为，招行H股招股价格比交通银行H股有一定折让，但招行的公司质地比其他银行相对更优，特别是不良贷款较其他国有银行要低很多，国际投资者因此积极认购。

　　发行人倾向上限定价

　　在昨日路演午餐会上，有投资者提问：宏观调控对于公司业绩有何影响。对此，招行高层表示，加息对于该行零售业务短期有利，加上公司非利息收入比重不小，所以宏观调控对于公司业绩影响有限。

　　对于如何与其他对手展开竞争这一问题，招行高层表示，公司的竞争对手不仅包括国内银行，也包括国外银行。招行将通过服务、产品、品牌和网络来强化自身的竞争优势。

　　招行日前初步定出7.30-8.55港元的招股价范围，多数机构投资者对此较为认可，发行人也倾向于以上限或接近上限定价。参与昨日路演的FORTUNE CAPITAL负责人Fritz Louie向本报记者表示，发行人已透露出上限定价的意向，这主要是因为在上限价位上有相当大的认购需求。不过他也表示，从投资者的角度来看，希望能够以较低的价格定价，以给后市预留更多空间。

　　筹资将达200亿港元

　　昨日参加路演的有关人士介绍，招行向机构投资者发放的初步招股资料已明确此次招股的详细情况。

　　招行计划全球发售22亿股H股，其中95％国际配售，5％公开发售；同时设立回拨机制，若公开发售认购倍数达到15倍及50倍，公开发售获分配的比例将分别提高至7.5％及10％；若公开发售认购倍数达100倍，则获分配比例将提高至20％。 若以上限定价，且超额配售权行使，招行H股发行筹集资金预计将达206.91亿港元。招行表示，公司将以集资加强资本基础，以支持业务增长。 （编辑：王彦艳）

文章来源：中国

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