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4月8日，广发基金公司北京分公司副总经理施静女士做客本报财富课堂，为广大读者细致讲解基金投资中存在的问题和需要采取的策略。施静讲述的投资理念和实用方法，引起现场200多名听众的强烈共鸣，现场气氛十分热烈。
■投资基金赚钱很难吗？
施静介绍，投资基金赚钱并不难。在很差的市场环境下，基金整体亏损的幅度也并不大，在较好的市场环境下，基金整体的回报率远远超过诸多其他金融品种。
投资优秀的基金能获得超越大盘的良好回报，2005年全年仅有5只基金亏损超过5%，有2/3的基金取得了正收益，近一半的基金收益超过5%，12%的基金收益超过10%。
即便在2004年4月7日大盘冲到1783高点时买入基金，但一直持有到2006年3月31日，其收益率仍然可达25.74%。2006年上半年的市场机会（1180点至1348点），应该让基金持有人能普遍赚到钱。
■基金净值低就应该购买吗？
施静提醒投资者，基金净值的高低并不是购买基金的依据。比如，宝盈鸿利、融通深证100等基金，2004年底时净值相对较低，但在2005年的净值增长率并不高；而湘财合丰成长、宝康消费等，2004年底时净值相对较高，但2005年的净值增长率仍较高。
施静说，把净值高的基金赎回实现落袋为安、净值低于面值的基金则一直持有的观念也是不可取的，这种做法往往是剥离了优良资产而留下不良资产。
■如何挑选基金公司？
挑选基金公司并不需要非常大的工作量和非常复杂的投资专业知识和专业工具。
谈到具体挑选指标，施静建议投资者关注基金最近一年、半年及三个月的回报率，基金连续六个月的晨星评级，基金的相关公告及季报、年报分析：份额变动情况、资产配置状况、行业配置情况、重仓股情况以及基金经理的过往业绩和稳定性。
■基金买得多风险就小吗？
施静说，资本市场有句话大家都知道，“不要把所有的鸡蛋都放到一个篮子里”，但这只是上半句，下半句是“不要每个篮子里只放一个鸡蛋”。
分散是投资必须的原则，但太分散却会适得其反。以2005年为例，如果投资者把市场上所有的基金全买了，回报率只有3.6%；而只购买排名前三的基金，则回报率为15.26%。
施静向投资者推荐了两组不同的投资组合。目前上证指数在1350点附近时，投资者可采用下列组合：20%的资金投资股票型基金、30%资金投资配置型基金、50%资金投资短债货币型基金。
当上证指数升到1400点时，可以采取20%资金投资配置型基金、80%的资金投资短债货币型基金的投资组合。
■何时是买基金的最好机会？
每个人都想在最低点买入基金，但低点买入是可遇不可求的。影响证券市场的因素众多，这些因素本身是千变万化的，各因素共同发生作用的组合形态变化更是复杂，几乎不能预测。
施静说，时间是烫平波动的最好工具。如果采取分批买入法，就克服了只选择一个时点进行买进和沽出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投资中立于不败之地，即定投法，这是基于克服人性的优柔寡断、追涨杀跌的心理弱点而应运而生的一种投资方法。
所谓定投是定期定额投资的简称，是指在固定的时间（如每月8日）以固定的金额（如1万元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。因其方便简单，也被称为懒人理财法。
比如：王先生于2005年4月5日采取定投方式投资广发聚富基金，每月投入2000元。虽然当时基金净值比较高，但是经过9个月后，他的平均投资成本只有1.0057元，获得份额为17658.59份。如果不是采取定投的方法，而是选择当天一次性投资，其投资成本是1.0682元，获得的份额也只有16598.01份。
■买入持有与波段操作孰更赚钱？
买入持有好的产品仅仅需要耐心，而波段操作则需要一连串的正确预测，而且不能有一次错误；能做好波段操作的人，千里挑一，总能高卖低买的人，万里难求。
施静介绍，通过对广发基金定投客户的分析发现：截止到2006年2月8日，此类客户的平均收益率为10.25%，在高于平均收益的客户中，有97.98%的客户采取买入持有的策略；上述客户中，亏损超过2%的仅占1.54%，这些客户全部有过一次以上的赎回交易行为。
施静建议，对大多数普通投资者而言，成功进行波段操作的难度很大，而想要获得一连串的波段操作成功更是几乎不可能；事实证明，选择好的基金买入并在较长时间内持有，比波段操作更赚钱。
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基金定投的三大特点：
1.轻松投资。基金定投计划最低申购额每月仅需200元，每月银行自动划账，不必考虑申购时点。
2.从容进退。可以随时暂停扣款或终止扣款，解约无罚息。
3.收益免税。个人客户的投资收益完全免税。
基金定投两大优势：
1.凸现复利优势。复利是计算利息的一种方法，也就是人们俗称的“利滚利”。参加广发基金定投计划的客户，在享受基金投资较高收益的同时，还将获得复利收益。例如，每月投资515元，假设基金的平均年回报率为5%，10年后本利合计为8万元。
2.摊薄投资成本。由于采取固定金额投资，故基金净值下降，所申购的份额越多；基金净值上升，所购买到的份额越少，由此产生平摊投资成本的结果，降低了投资风险。（编辑：盛秀华）
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