专家教你让手里的钱随时间增值

　　您是否曾为通货膨胀带来的纸币贬值而担忧？您是否想过要让手里的钱随着时间的流逝逐步增值？3月3日，本报财富课堂的主题为“从容驾驭您的财富”，由建设银行北京分行石景山支行的两位个人理财经理雷波和舒威担任主讲，两人都是获得理财策划师资格的理财高手。前往听讲的读者超过百人，讲座结束后，读者们还围着两名理财经理连连发问。

　　第一课：为什么我们需要理财？

　　■理财的必要性一：抵消物价上涨

　　“来自《中国统计年鉴》的资料表明，近13年来，中国物价上涨率平均达到了6.5%。这一数字意味着，我们手头的现金，如果不用于投资，每年就会减少6.5%。”雷波进一步指出，如果通货膨胀率在20年内保持每年3.5%不变，消费者物价指数价格会翻一倍。“也就是说，假设一张电影票10年前是5元，现在卖到20元，到20年后，价格就会变成40元。相应地，我们手里的钱也要贬值一半。”

　　■理财的必要性二：个人责任的加重

　　专家认为，现代医疗技术和社会福利水平的提高使人的预期寿命延长了15至20年。因此，我们需要攒更多的钱以负担比以前更长的生存期间所带来的生活费用。同时，生活质量的提高、提供高水平的子女教育、谋求更好的居住环境等都成为现代生活的组成部分，客观上要求我们加强对个人财富的管理规划。

　　■理财的必要性三：意外事件的防范

　　人的一生面对各种各样的挑战和风险，因此，防止意外事件的发生对我们生活质量产生影响，就成为我们必须认真对待的问题，保险、储蓄、信托等投资产品都具有相应的功能。

　　 第二课：怎样进行个人理财？

　　■理财先要确定目标

　　“所谓理财规划，是指针对个人在人生发展的不同时期，依据其收入、支出状况的变化，制定个人财务管理的具体方案，实现人生各个阶段的目标和理想。在整个理财规划中，不仅要考虑财富的积累，还要考虑财富的安全保障。”雷波说。

　　雷波告诉大家，确立明确的目标，是理财的第一步。一般包括收入和财富的最大化、进行有效的消费、确保财务安全、为退休和遗产积累财富、满足对生活的期望。至于理财规划的具体内容，雷波认为应当包括投资计划、退休计划、保险计划、教育基金计划、遗产计划、娱乐、购房、购车、结婚、其他重大支出等几大块，其中投资又涉及到股票、基金、债券、期货、外汇、黄金、房地产、信托、储蓄等多种投资产品。

　　■重视复利的力量

　　所谓复利是指一笔存款或投资获得回报之后，再连本带利进行新一轮投资的方法，也就是俗话说的“利滚利”。雷波做了个简单的计算，如果某人在29岁时，用一万元本金，以年收益率4%去投资，那么，到他65岁的时候，他将能收益41039元；如果只是做了一笔同等收益率的定期存款，那么，65岁的时候他将收益24400元。通过表1可以看到，假设年收益率为6%、8%和12%时不同回报的差异。

　　■掌握分散投资的方法

　　雷波认为，学会分散投资，也是理财的重要一课，他举了两个投资者的例子来证明这一点：投资者甲，将10万元投资到一种年收益率6%的金融产品上，25年后总回报为429187元；投资者乙将10万元投资到5种不同收益率（分别为15%、10%、5%、0%、失去本金）的金融产品上，25年后总回报为962800元。

　　■及早采取行动

　　理财投资，时间也是一个相当重要的因素。雷波举了两个人的例子来便于大家理解：假设每年投资于一种固定投资收益率为12%的产品，张三从他22岁开始直到27岁，每年投资2000元，随后不再新增投资；而李四从他28岁开始直到62岁，每年也投资2000元。根据复利推算，到他们62岁的时候，张三总投资为12000元，总收益为959793元；而李四总投资为70000元，总收益为966926元。两人的最后收益相差不大，但是投资的数额却相差近六倍。时间，对于理财投资的重要性不言而喻。

　　■要做到持续投资

　　持续投资，对于确保投资者的高收益，也是至关重要的。雷波引用了美国投资市场从1980至1999年平均年回报的数据来证明这一点。如果一直做持续投资，那么你的回报率将是17.87%；如果你错过最好的一个投资月，回报率为17.21%；如果你错过最好的三个投资月，回报率为16.02%；如果你错过最好的6个投资月，回报率只有14.37%；如果你错过最好的9个投资月，回报率降为13.05%；如果你错过最好的12个投资月，那么，你的回报率将只有11.91%。由上述数据不难看出，持续投资，是确保高收益的关键因素。

　　■投资风险与收益匹配

　　雷波认为，投资渠道的收益与风险是成正比的，投资渠道风险低，那么收益也相应降低。风险最低的是银行存款，最高为博彩，中间渠道从低到高依次为：国债、货币市场工具、公司债券和可转换债券、股票基金和绩优股、房地产、成长股、投机股、期货和期权。根据各种渠道的风险和收益不同，雷波为不同类型的投资者推荐了五种组合投资方式。

　　问：我们老百姓都十分信任银行，希望能从银行找到稳妥而高收益的投资渠道，怎样看待银行发售的多种投资

理财产品？

　　舒威：目前在银行柜台上发售的投资理财产品有很多，包括凭证式国债、记账式国债、

开放式基金、信托投资、个人外汇结构性存款等。

　　不过，这些产品不一定都是银行推出的，很多都只是通过银行代理，其中一些产品也存在较大风险。大家认购前一定要对产品的基本情况和预期风险心里有数。

　　以建行而言，建行发售的恒久价值基金是一种风险相对较小、收益相对稳定的品种。该类基金强调以研究为基础的价值投资，关注上市公司的股东价值创造的能力、过程和可持续性，强调为基金持有人提供稳定、持续的投资回报。

　　此外，相比被老百姓竞相抢购的凭证式国债，记账式国债被大众接受的程度还不高。其实，记账式国债也由

财政部发行，而且有票面利率。它既可以像凭证式国债一样到期拿本金利息，也可随时买卖，而且一年有两次固定除息。银行能够办理记账式国债的认购、买卖、派息、兑付、转托管、查询等各项业务。（编辑：盛秀华）