社会保障问题是人们最关心的话题之一，养老是社会保障的重要内容，延续了几十年的离退休制度正在变革，靠独生子女养老也不现实，如何养老已是我们不容回避的问题。

　　养老是国际性问题。以美国为例，1935年，有42名在业人员为一名退休者提供养老金支持，到1990年，只有3.4名在业人员为一名退休者提供养老金，预计到2050年，这一比率将降为2名。在业人员的负担日益沉重，意味着未来退休者要更多地靠自身能力养老。

　　在我国，预计到2050年，60岁以上老年人将达到4.4亿，80岁以上老年人将突破8800万，我国将成为严重老龄化的国家。

　　若干年前，商业保险新兴之初，在职人员并没有想到自己的养老会出现问题，许多人把保险公司推出的养老保险买给了自己的独生子女。如今，养老体制改革了，该是在职人员考虑养老问题如何自己扛的时候了。

　　“三条腿的板凳”支撑养老

　　完全靠自己解决养老问题也不现实。国外保障制度比较健全的国家一般把养老分为三个层次，即社会基本养老保险、企业补充养老保险和个人储蓄计划，由于三个层次缺一不可，被形象地称为“三条腿的板凳”。也就是说，要想退休后维持比较好的生活水平，哪条“腿”都不能少，否则“板凳”就“坐”不稳了。

　　当今世界上大多数国家养老实行的是多层次的复合制度，不少国家开始实行的就是个人、企业缴纳“分摊金”的筹资方式。由企业自愿发起设立的补充养老保险，规模远远超过社会基本养老保险，费用由雇主和雇员共同承担，积累的基金在资本市场进行投资运作，并享受税收优惠政策。

　　我国正在进行的养老保险制度改革，也是将过去由国家统包改为由国家、企业和个人三方分担，国家负强制性基本养老保险的责任，保障老年人的基本生活，企业和个人在自愿的基础上建立补充养老保险和个人储蓄性养老保险，以补充基本养老的不足。应该说，企业补充养老保险是基本养老保险的重要补充，因为基本养老保险只能满足职工退休后低水平的生活需求，更高的福利必须通过补充养老保险和个人储蓄性保险来提供。

　　不少企业参加了社会统筹的基本养老保险，但购买补充商业养老保险的企业和个人并不多。现在的状况是，参加商业保险的集体多于个人，外企和合资企业多于国企和私企，低收入阶层对商业保险寄予的希望大于高收入阶层和权力层，效益比较好的企业有可能考虑给职工购买商业补充养老保险。

　　但商业保险公司很看好养老保险市场，最近一个时期，各家保险公司纷纷推出了几款国际流行的投资类团体养老保险，继中国人寿保险公司首家推出分红性质的“国寿团体年金保险”后，泰康人寿保险公司也推出了“泰康人寿团体年金保险(分红型)”，中国太平洋保险公司推出的是“员工团体年金保险(万能型)”，中国平安保险公司则推出了与国际接轨更密切的“团体退休金投资连结保险”。可以预计，随着养老体制改革的深入，这些产品会越来越受市场欢迎。

　　将投资概念引入养老保险

　　挂着“分红”、“万能”和“投资连结”名称的保险产品都属投资类保险产品，由于保险公司是将保户交的保费拿到资本市场去运作，因此投资类保险产品优于传统保险产品的是：保户可以分享保险公司的投资成果。也就是说，理赔额度不固定，如果投资效益很好，保户可获得相对较高的理赔，但是如果投资效益不佳，保户也要承担相应的损失，所以各保险公司的投资实力就显得尤为重要。一般“分红”和“万能”类的产品都有基本的保底，“投资连结”类的产品则没有。

　　保险公司推出投资类团体养老保险，就是将上述运作方式引入到养老保险中，这些产品的共同点是：交费灵活，投保人可以不定期、不定额交费；投保人可定期收到账户对账单，清楚地了解投资收益、费用水平等要项，也可随时查询；投保人到达养老金领取年龄时，领取方式也比较灵活。太保的险种还提供了寿险和意外险的附加险。

　　以平安保险公司近期推出的团体养老保险为例，由于计划参与者的年龄、生活方式及财务责任的不同而可能出现的不同的投资取向，该公司特别提供了三种投资账户，代表三种不同的投资风格，分别是：进取投资账户、平衡投资账户和稳健投资账户。进取投资账户是通过主要投资于能够获得较高回报的证券投资基金，为参与者带来资本长期增值，资产分布是：证券投资基金占20%-80%，债券占15%-75%，银行存款占5%-20%，它的预期收益最高，投资风险也最高。平衡投资账户是透过分散投资于银行存款、债券及能够带来较高回报的证券投资基金，为客户带来长期资本增值和稳定收入，资产分布是：证券投资基金占10%-60%，债券占25%-75%，银行存款占15%-50%，它的预期收益比较高，但有一定的投资风险。稳健投资账户是通过主要投资于定息投资及有限度投资于证券投资基金，为客户带来稳定长期回报，资产分布是：证券投资基金占0%-30%，债券占25%-85%，银行存款占15%-70%，它的预期收益较低，但稳定，投资风险小。张衍