随着人们生活水平的日益提高，不断增强自身和家庭的保障能力已成为人们追求的目标，保险也越来越被人接受。人寿保险的市场也越来越大。近来又有分红寿险推出，得到了市场极大的认同。人们在购买人寿保险时，其目的是侧重于保障，还是倾向于投资呢？日前，斯立信市场研究顾问(深圳)有限公司就这一问题做了一次调查，为我们探讨这一问题提供了依据。

　　三成市民购买寿险。人寿保险业在深圳经过十几年的快速发展，已经初具规模。调查显示，有31.4%的人购买了人寿保险，有33.8%的人购买了社会保险，有38.2%的人没有购买保险。交叉分析表明，购买人寿保险的人群以白领阶层、企业中高层管理者、党政机关、事业单位公务员等中高层收入者为主。

　　分红保险备受青睐。随着寿险市场竞争的加剧，各保险公司在做好现有险种营销服务的同时，纷纷推出新的险种，吸引投保者的目光。分红保险和投资连结保险就是在这种情况下产生的。分红保险是指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例，以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。

　　分红产品的红利来源于死差益、费差益和利差益，即所谓的“三差分红”。因为寿险合同多为长期合同，其成本事先很难确定。按照惯例，保险公司都是以保守的态度来预定死亡率、利率和费用率。实际的结果与预定的情况之间的差额形成了保险公司的盈利和分红的基础。

　　调查显示：79.4%的市民希望自己购买的保险有分红回报。可见，绝大多数市民喜欢这种既可以保障权益，又能分红的险种。交叉分析显示，女性受访者希望保险有分红回报的(84%)，略高于男性受访者(76.4%)，从不同收入阶层看，低收入阶层的人更希望购买有分红的保险产品。而高收入阶层希望有分红的人数比较低。可见，分红险种在当前情况下，对中低收入阶层更具吸引力。

　　分红类寿险产品在东南亚地区是市场上最受客户欢迎的产品之一；在北美地区，80%以上的产品具有分红功能。根据我国保险监督管理委员会的规定，保险公司最多可以获取分红保险30%的可分配赢余，而客户至少可以享有70%，因此，专家认为，此类保险对我国的城镇居民具有一定吸引力，市场前景看好。目前，各大保险公司均推出了分红保险，如友邦公司的“节节高”分期给付两全保险、泰康保险公司的“世纪长乐终身分红险”等，中国人寿、太平洋保险、平安保险也都推出了自己的分红险种。

　　分红保险重在保障。调查显示：虽然有近八成的客户希望自己购买的保险产品有分红，但这并不说明客户看重分红。当受访者被问及“分红保险有保障和分红双重功能，您更关心的是什么？”时，有78.3%的受访者回答“高保障”；只有8.9%的人回答“高分红、回报”。受访者对“分不分红无所谓，最关心的是赔偿金额”这种说法表示“非常同意”的占24.1%，表示“比较同意”的占25.1%，表示“不太同意”和“非常不同意”的分别占16.7%和9.9%。可见，客户并没有因为分红而忘记购买保险产品的最基本的目的———保障。

　　分红保险的产品设计也充分考虑了这些需要，分红保险和传统寿险产品一样，也给客户一定的利益保障，不同的地方是在保险公司经营有赢余的时候，客户可以以获取红利的方式分享保险公司的可分配赢余。在保险公司经营有成效时，客户获取的红利的价值往往超出了所支付的保险费，而在经营最坏的情况下，分红寿险所获得的利益也至少与传统寿险产品一样。所以，分红保险产品既满足了客户保障的基本需求，又能在年度有分红回报，所以对客户极具吸引力。

　　投资连结保险———养在闺中人未识。与分红保险同时推出的还有投资连结保险，但两个险种各有侧重，差别较大。投资连结产品是投资型产品，可以承担较高风险，其投资策略更为灵活和积极，在投资品种的选择上，也更偏重于基金等高收益的品种。

　　调查显示：对于投资连结保险，客户的了解程度较低，仅有4.9%的受访者表示“非常了解”，有3.9%的受访者表示比较了解，表示“一点不了解”和“有点了解”的分别占40.4%和36%，可见，保险公司在对投资连结保险的推介上还有很多工作要做。

　　由于分红保险和投资连结保险有所差异，客户应根据自己对风险与收益的不同偏好来选择适合自己的产品。一般来说，追求高回报，同时又有一定风险能力的客户，选择投资连结保险比较合适，而对于极度风险回避型的客户，则选择分红保险比较合适。

　　徐定吉

　　《国际金融报》(2001年11月08日第七版)

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