¡¡¡¡°×ËÍÄãÀ² È«Çò¾¼Ã»ù±¾Ãæ×îȫͼ½â
¡¡¡¡ÂÀÐÐ
¡¡¡¡¶ÔÓÚÇ×°®µÄС»ï°éÃÇÀ´Ëµ£¬µ±ÏÂÐèÒª³¹µ×Á˽âÈ«ÇòµÄ¾¼Ã»ù±¾Ã棬·½²ÅÄÜ×öµ½×îºÏÀíµÄ×ʲúÅäÖá£ÕýËùνÄÔÖÐÓлù±¾Ã棬ÐÄÖÐͶ×ʲ»»Å¡£
¡¡¡¡È«Çò½ðÈÚΣ»ú»á·ñÖØÑÝ£¿
¡¡¡¡Õ⼸Ì죬Õâ¸öÎÊÌâÒ»Ö±»·ÈÆÔÚС±àÐÄÖУ¬ÎªÁ˽â´ðÕâ¸öÒÉ»ó£¬Ò²ÎªÁËС»ï°éÃǸüºÃµØͶ×ÊÕõ´óÇ®£¬Ð¡±à±¾×ŸºÔðÈεÄ̬¶È£¬ÇڷܵķÔÄÁ˸÷´óÑб¨£¬ÊáÀíÁ˵±ÏÂ×îÈ«È«Çò»ù±¾ÃæµÄÕæʵ״¿ö£¬ÒÔ¹©²Î¿¼¡£
¡¡¡¡Ð¡±àÑÛ¶¼¿ìϹÁË£¬ÕæÐÄÏ£ÍûС»ï°éÃÇÄÜÓÐËùÊÕ»ñ£¬ÌÈÈôÓÐË¿ºÁÆô·¢£¬¼ÇµÃ¸øС±àµãÔÞŶ£¡
¡¡¡¡Ò»¡¢È«Çò×ʲúÔâÓöÊ·ÉÏ¡°´ó½Ù¡±
¡¡¡¡8ÔÂ17ÈÕÖÁ8ÔÂ21ÈÕµÄÎå¸ö½»Ò×ÈÕÆڼ䣬ȫÇòÖ÷Òª¹ÉָϤÊýÃ÷ÏÔÏÂÐУ¬Í¬Ê±£¬8ÔÂ24ÈÕ£¬È«ÇòÊг¡ÔâÓöÊ·ÉÏ¡°×îºÚÐÇÆÚÒ»¡±£¬È«Çò×ʲú²¢Ò»¾Ù´´ÏÂ12Ïî×îµÍ¼Ç¼¡£
¡¡¡¡Ð¡±à²»½ûÐÄÉúÒÉÎÊ£¬Õâµ½µ×ÊÇΣ»úÇ°×࣬»¹ÊÇÇ°ÆÚÕÇ·ù¹ý¸ßµÄ¶ÌÔݻص÷¶øÒÑ£¿
¡¡¡¡¾¹ýС±àµÄͳ¼Æ£¬Êµ¼ÊÉÏ£¬×Ô2009Äê³õÒÔÀ´£¬È«ÇòÖ÷Òª¹ÉÖ¸»¹ÊÇÉÏÕǵģ¬ÒòΪĿǰ̸Σ»ú»¹ÎªÊ±ÉÐÔç¡£Óë´Ëͬʱ£¬Ð»ªÉç×òÈÕÒ²·¢Éù£¬Ã÷È·Ìá³ö£¬¿Ö»Åµ¼ÖµÄÈ«ÃæΣ»ú²»»á³öÏÖ£¬µ«ÊÇÐÂÐ˾¼ÃÌåµÄ»õ±ÒÒòΪ´ó×ÚÉÌÆ·¼Û¸ñ±©µø¡¢Öйú¾¼ÃÔö³¤·Å»ººÍÃÀ¹ú¼ÓÏ¢Ô¤ÆÚÉýζø³ÐÊܵÄѹÁ¦ÈÔ²»¿ÉСêï¡£
¡¡¡¡Ã«Ò¯Ò¯Ôø½Ìµ¼ÎÒÃÇ˵£¬Öª¼ºÖª±Ë£¬°ÙÕ½²»´ù¡£¶ÔÓÚÇ×°®µÄС»ï°éÃÇÀ´Ëµ£¬µ±ÏÂÐèÒª³¹µ×Á˽âÈ«ÇòµÄ¾¼Ã»ù±¾Ã棬·½²ÅÄÜ×öµ½×îºÏÀíµÄ×ʲúÅäÖá£ÕýËùνÄÔÖÐÓлù±¾Ã棬ÐÄÖÐͶ×ʲ»»Å¡£ÒÔÏÂС±à½«Í¨¹ýÎå´ó·½ÃæÒÔ¼°ÃÀ¹úÓëÖйúµÄ»ù±¾ÃæÀ´Ïêϸ½²ÊöÄ¿Ç°È«Çò¾¼ÃÃæò¡£
¡¡¡¡¶þ¡¢Îå´ó·½ÃæÏê½âÈ«Çò¾¼Ã»ù±¾Ãæ
¡¡¡¡1.È«ÇòGDPÔöËÙδÀ´ÏòºÃ
¡¡¡¡ÒªÌ¸È«Çò¾¼ÃµÄ»ù±¾Ã棬С±àÈÏΪȫÇò¾¼ÃGDPÔöËÙ×îÓÐ˵·þÁ¦(ÈçÏÂͼ£º2008ÄêÖÁ½ñÈ«Çò¾¼ÃÔöËÙÒ»ÀÀ)¡£´ÓÏÂÃæÈ«ÇòÖ÷ÒªµØÇøµÄGDPÔöËÙÀ´¿´£¬ËäȻǰ°ë¶Î¿ÉÒÔ¿´µ½È«Çò¾¼ÃÃûϵÄÏ»¬Ç÷ÊÆ£¬2010ÄêÖÁ½ñ£¬È«Çò¾¼ÃÔöËÙ·Ö±ðΪ5.4%¡¢4.2%¡¢3.4%¡¢3.4%¡¢3.4%£¬½ñÄêÔòÔ¤¼ÆΪ3.0%£¬È«Çò¾¼ÃÔö³¤ÏÝÈ뻺ÂýϽµÇ÷ÊÆ¡£
¡¡¡¡²»¹ý£¬´ÓºóÆÚÊý¾ÝÀ´Ëµ£¬Åí²©Ô¤²â£¬È«Çò¾¼ÃµÄÔöËÙÓÖ³öÏÖÃ÷ÏÔÀÖ¹ÛµÄ̬ÊÆ¡£ÆäÖУ¬2016ÄêÓë2017ÄêÈ«Çò¾¼ÃÔöËÙÖØÐÂ3.5%ˮƽ£¬ÑÇÌ«µØÇøÖØ»Ø6.2%ˮƽ£¬·¢´ï¾¼ÃÌåÔò·Ö±ðΪ2.3%¡¢2.2%¡£
¡¡¡¡2.´ó×ÚÉÌƷδÀ´ÐèÇóûÓÐϽµ
¡¡¡¡Íâ½çµ£ÓÇÖйú¶ÔÍ¡¢ÃºÌ¿µÈ´ó×ÚÉÌÆ·µÄÐèÇó¾ÀúÊ®ÄêµÄ·ÉËÙÔö³¤ºó³öÏÖÏ»¬£¬ÕâÖÖµ£ÓÇÍƶ¯´ó×ÚÉÌÆ·¼Û¸ñ±©µø£¬Åí²©´ó×ÚÉÌÆ·Ö¸ÊýÒ»¶ÈµøÖÁ2002ÄêÒÔÀ´µÄ×îµÍˮƽ(ÈçÏÂͼ£º2002ÄêÒÔÀ´Åí²©´ó×ÚÉÌÆ·Ö¸Êý×ßÊÆ)¡£
¡¡¡¡µ«Ð¡±à·¢ÏÖ£¬ºÜ¶à·ÖÎöʦ¶¼ÈÏΪÊг¡´íÁË£¬Êµ¼ÊÉÏÖйú¶Ô´ó×ÚÉÌÆ·µÄÐèÇó²¢Ã»ÓÐϽµ£¬³¤ÆÚÀ´¿´ÖйúÈÔÊÇ´ó×ÚÉÌÆ·Êг¡ÖеÄÖмáÁ¦Á¿¡£
¡¡¡¡Capital Economics´ó×ÚÉÌÆ·¾¼Ãѧ¼ÒƤÓÈ(Tom Pugh)±íʾ£º¡°Èç¹ûÄã¿´Ò»ÏÂ×î½ü¼¸¸öÔµÄÖйú´ó×ÚÉÌÆ·½ø¿ÚÊý¾Ý£¬Äã»á·¢ÏÖÐèÇóʵ¼ÊÉÏÈԷdz£Ç¿¾¢¡£ÕâЩµ£ÓÇÖ®ËùÒÔ·¢ÉúÊÇÒòΪÈËÃÇÆÚÍûÖйú¾¼ÃÄܹ»³ÖÐøÒÔÿÄê10%µÄËÙ¶ÈÔö³¤£¬²¢ÇÒÎÞÏÞÑÓÐøÏÂÈ¥£¬¶øÏÖÔÚËûÃǾͷ¢ÏÖÕâ²»ÏÖʵ¡£¡±
¡¡¡¡3.ÐÂÐËÊг¡»õ±Ò±áÖµ·ù¶ÈÉпɽÓÊÜ
¡¡¡¡ÐÂÐËÊг¡»õ±Ò½üÈÕÔ⵽һϵÁбáÖµ³±£¬ÆäÖкܶà¾ù´´ÊýÄêеͣ¬µ«Ð¡±à·¢ÏÖ£¬½üÈÕÕâЩ»õ±ÒÒ²Óз´µ¯Ç÷ÊÆ£¬Í¬Ê±£¬Êµ¼ÊÉÏÕâЩ»õ±Ò¶ÔÃÀÔªµÄµø·ù¾ø´ó¶àÊý»¹´¦ÓÚ10%µÄ·¶Î§ÒÔÄÚ(Èçͼ£º½ñÄêÒÔÀ´ÑÇÖÞÖ÷Òª¹ú¼Ò»õ±Ò¶ÔÃÀÔªÇé¿ö)£¬Ô¶²»¼°Ö®Ç°½ðÈÚΣ»úÆÚ¼äµÄˮƽ¡£
¡¡¡¡ÖµµÃ×¢ÒâµÄÊÇ£¬¶ÔÓÚÈ«ÇòÊг¡¶ÔÈËÃñ±Ò¿ÉÄܳÖÐø±áÖµµÄµ£ÓÇ£¬8ÔÂ25ÈÕ£¬Àî¿ËÇ¿×ÜÀíÃ÷È·±íʾ£¬ÈËÃñ±Ò»ãÂʲ»´æÔÚ³¤ÆÚ±áÖµµÄ»ù´¡¡£Öйú½üÆÚ¶ÔÈËÃñ±Ò»ãÂÊÖмä¼Û±¨¼Û»úÖƽøÐÐÍêÉÆ£¬ÕâÊÇ˳Ӧ¹ú¼Ê½ðÈÚÊг¡µÄ±ä»¯¡°Ë³ÊƶøΪ¡±£¬Ò²ÊÇÔ¢¡°µ÷Õû¡±ÓÚ¡°¸Ä¸ï¡±Ö®ÖС£
¡¡¡¡4.È«ÇòÐÅ´ûÊг¡ÉÐÎ޽ϴóѹÁ¦
¡¡¡¡¶ÔÓÚÈ«ÇòÕ®ÎñѹÁ¦µÄÎÊÌ⣬ÕâÀïС±à½öÒÔÄÜÔ´²¿ÃŵÄÐÅ´ûÇé¿öΪÀý½øÐÐ˵Ã÷£¬ÒòΪÕâЩ²¿ÃŵÄÕ®ÎñÔÚÈ«ÇòÊг¡ÖÐÕ¼±È·Ç³£Ö®´ó¡£
¡¡¡¡ÔÚÈ«Çò×ʱ¾Êг¡Ôø¾´óÁ¦³ï¼¯ÊýÊ®ÒÚÃÀÔª´û¿îÒÔΪпóɽºÍÓÍÌ↑·¢Ìṩ×ʽð£¬ËäÈ»Èç½ñÕâЩ¿óɽºÍÓÍÌïÃæ¶Ô¿óʯºÍʯÓͼ۸ñµÍÃÔºÜÄÑʵÏÖÓ¯Àû£¬ÃæÁÙÒ»¶¨µÄѹÁ¦¡£µ«´ÓÕ®Îñ×ÜÁ¿À´¿´£¬Ä¿Ç°ËûÃǵÄѹÁ¦Ö»ÊÇÏ൱ÓÚ2010ÄêÓë2011ÄêµÄˮƽ£¬Ô¶²»¼°2012ÄêµÄ×î¸ßˮƽ(Èçͼ£º½üÄêÈ«ÇòÄÜÔ´ÆóÒµÕ®Îñˮƽ)¡£
¡¡¡¡6. È«ÇòÖ÷Òª¾¼ÃÌå×ÛºÏÏÈÐÐÖ¸±êԶδµ½×îµÍλ
¡¡¡¡Ä¿Ç°»¹¿´²»µ½È«Çò·¢ÉúϵͳÐÔΣ»úµÄÃ÷È·¼£Ïó£¬Êг¡»Øµ÷µÄ¸ù±¾ÔÒòÊÇ£¬È«Çò¾¼ÃÈõ¸´ËÕ£¬²»Ö§³Ö¹ÉÊÐÇ¿·´µ¯£¬»Øµ÷²»¿É±ÜÃ⣬ÕâÒ»µã¿ÉÒÔ´ÓÈ«ÇòÖ÷Òª¾¼ÃÌåµÄÏÈÐÐÖ¸±êÖп´³ö£¬ËäÈ»´æÔÚÒ»¶¨³Ì¶ÈµÄÏ»¬£¬µ«»¹Ô¶Î´µ½2008ÄêÈ«Çò½ðÈÚΣ»úʱµÄˮƽ¡£
¡¡¡¡×ÛºÏÏÈÐÐÖ¸±êÊÇÒ»ÖÖÓÃÀ´Ô¤²â¾¼ÃÖÜÆÚÐźŵľ¼ÃÖ¸±ê£¬¾ºÏ×éÖ¯(OECD)ͨ¹ýͳ¼ÆÆä³ÉÔ±¹ú¼°ÉÙÊý·Ç³ÉÔ±¹ú¾¼ÃÊý¾Ý£¬¶¨ÆÚ¹«²¼¸÷¹ú×ÛºÏÏÈÐÐÖ¸Êý£¬ÒÔÌáÇ°°ëÄê×óÓÒÔ¤²â¾¼Ã·¢Õ¹Ç÷ÊÆ¡£
¡¡¡¡Èý¡£ÃÀ¹úÓëÖйú»ù±¾ÃæÈçºÎ£¿
¡¡¡¡1.ÃÀ¹ú¾¼Ã»ù±¾Ãæ
¡¡¡¡(1)¾¼Ã¸´ËսŲ½ÒÀ¾É
¡¡¡¡´Ó2005ÄêÖÁ½ñÃÀ¹ú¾¼ÃÔöËÙͼÖв»ÄÑ¿´³ö£¬2008Äê½ðÈÚΣ»úºó£¬ÃÀ¹ú¾¼Ã³ÖÐø·´µ¯£¬ËäÈ»2015Äê³õµÄˮƽ²»¼°2014ÄêµÄ¸ß£¬µ«ÈÔÈ»ÊôÓÚÀúÊ·½Ï¸ßˮƽ£¬²¢ÈÔÈ»³ÊÏÖÉÏÉýÇ÷ÊÆ¡£
¡¡¡¡Óë´Ëͬʱ£¬ÃÀ¹ú8ÔÂ15ÈÕµ±ÖÜÊ×´ÎÉêÇëʧҵ¾È¼ÃÈËÊý27.7ÍòÈË£¬±ÈÔ¤ÆÚ¸ß6000ÈË£¬¼ÌÐø±£³ÖÔÚÀúÊ·µÍλ¡£ÕâÊÇÁ¬ÐøµÚËÄÖÜÕ¾ÉÏ27ÍòÈËÒ»Ïߣ¬µ«Ò²Á¬Ðø24ÖܵÍÓÚ30ÍòÈË¡£
¡¡¡¡(2)QE4»¹ÊǼÓÏ¢£¿¹Ûµã¶Ô¶ÔÅö
¡¡¡¡Êµ¼ÊÉÏ£¬ÔÚÃÀ¹ú¾¼ÃÇ¿ÊƸ´Ëյı³¾°Ï£¬ÃÀÁª´¢½üÆÚ¼ÓϢʱµãµÄÏ®À´Ò²ÊǽüÆÚÈ«ÇòÊг¡´ó¶¯µ´µÄÔÒòÖ®Ò»£¬µ«Ä¿Ç°ÕâÒ»Ô¤ÆÚ¿ÉÄܻᱻÍƳ٣¬Ð¡»ï°éÃǸÿªÐÄÁË°É£¡
¡¡¡¡A¡£¡°ÃÀÁª´¢Í¨Ñ¶É硱¡¢ÖªÃû²Æ¾¼ÇÕßJon Hilsenrath£º
¡¡¡¡ÓÉÓÚ³äÂú²»È·¶¨ÐԵľ¼ÃÔö³¤ºÍͨÕÍÇ°¾°£¬ÃÀÁª´¢¾ö²ß¹ÙÔ±ÃÇ¿ÉÄÜ»áÖØп¼ÂǼÓÏ¢¼Æ»®µÄʱ¼äºÍËٶȡ£
¡¡¡¡B¡£È«Çò×î´ó¶Ô³å»ù½ðÇÅË®(Bridgewater)»ù½ð´´Ê¼ÈËRay Dalio£º
¡¡¡¡ÈÏΪÃÀÁª´¢ÕýÔÚ¿ªÆôÏÂÒ»ÂÖQEµÄ±ßÔµ¡£´ËÇ°Ò²±»¸÷½çêdzÆΪ¡°QE4¡±¡£¡°ÃÀÁª´¢½«Í¨¹ýÐÂÒ»ÂÖµÄÁ¿»¯¿íËɼÌÐøÌá¸ßÁ÷¶¯ÐÔ£¬¶ø·Ç¿ªÊ¼½ôËõ¡±£¬Ray DalioÔÚ¸ø¿Í»§µÄ¼ò±¨ÖÐдµÀ¡£
¡¡¡¡2.Öйú¾¼Ã»ù±¾Ãæ
¡¡¡¡(1)¾¼ÃÈÔÈ»½ÏΪÀÖ¹Û
¡¡¡¡Öйú¾¼ÃµÄ»ù±¾Ãæ¿Éνʱ¿ÌÇ£¶¯×ÅÈ«ÇòÊг¡µÄÉñ¾¡£
¡¡¡¡8ÔÂ25ÈÕ£¬Àî¿ËÇ¿×ÜÀíÖ¸³ö£¬Öйú¾¼ÃÕûÌåƽÎȵĻù±¾ÃæûÓб䣬¾¼ÃÔËÐÐÈÔ±£³ÖÔÚºÏÀíÇø¼ä£¬¶øÇÒÖ§³ÅʵÌå¾¼ÃÏòºÃµÄ»ý¼«ÒòËØÕýÔÚ²»¶Ï»ý¾Û¡£
¡¡¡¡½üÈÕ£¬ÑëÐÐ[΢²©]Ñо¿¾ÖÊ×ϯ¾¼Ãѧ¼ÒÂí¿¥±íʾ£¬IMF[΢²©]Ô¤²â2015ÄêÎÒ¹úGDPÔöËÙΪ6.8%£¬ÕâÒ»Êý×Ö»¹ÊÇÆ«½÷É÷ÁËһЩ£¬½ñÄêÏ°ëÄêGDP»·±ÈÔöËÙÓÐÍû³¬¹ýÉÏ°ëÄ꣬ȫÄêGDPÔöËÙ´ï7%×óÓҵĸÅÂʽϴó¡£
¡¡¡¡Í¬Ê±£¬ËäÈ»½ñÄêÉÏ°ëÄêÖйúÆóÒµ¼ÒÐÅÐÄÖ¸ÊýÓëÆóÒµ¾°ÆøÖ¸Êý³ÊÏÖÏ»¬Ç÷ÊÆ£¬µ«Ï°ëÄê·ÖÎöʦԤ²â¸ÃÖ¸Êý½«Òª»ØÉý¡£
¡¡¡¡(2)Öйú¡°ÑëÂ衱¸øÁ¦¡£
¡¡¡¡ÎªÁËÃæ¶ÔÈ«Çò½ðÈÚÊг¡µÄ¹ý¶È²¨¶¯ºÍ²»Ì«Àι̵ľ¼ÃÆóÎÈ£¬8ÔÂ25ÈÕ£¬Ç×°®µÄѽÑëÂè¾ö¶¨¡°Ë«½µ¡±¡£×Ô8ÔÂ26ÈÕÆ𣬽ðÈÚ»ú¹¹Ò»ÄêÆÚ´û¿î»ù×¼ÀûÂÊϵ÷0.25¸ö°Ù·ÖµãÖÁ4.6%£»Ò»ÄêÆÚ´æ¿î»ù×¼ÀûÂÊϵ÷0.25¸ö°Ù·ÖµãÖÁ1.75%¡£×Ô9ÔÂ6ÈÕÆð£¬Ïµ÷½ðÈÚ»ú¹¹ÈËÃñ±Ò´æ¿î×¼±¸½ðÂÊ0.5¸ö°Ù·Öµã¡£
¡¡¡¡Âí¿¥±íʾ£¬½üÆÚÈ«Çò½ðÈÚÊг¡µÄ¹ý¶È²¨¶¯¿ÉÄÜͨ¹ýÔ¤ÆÚµÈÇþµÀÓ°ÏìÎÒ¹úºÍÈ«Çò¾¼Ã£¬ÎªÁ˽øÒ»²½¹®¹ÌÇ°ÆÚÎÈÔö³¤´ëÊ©µÄ³É¹û£¬ÓÐЧ½µµÍÈÚ×ʳɱ¾£¬±£³ÖºÏÀíÁ÷¶¯ÐÔ£¬°ïÖúÎȶ¨¹úÄÚÍâÊг¡Ô¤ÆÚ¡£ÕâÒ²ÌåÏÖÁËÖйú×÷Ϊ¸ºÔðÈδó¹úµÄ×÷Óá£
¡¡¡¡¿´µ½Ð¡±à¾«ÐÄ×¼±¸µÄÈ«Çò¾¼Ã»ù±¾Ãæ×ÊÁÏ£¬Ð¡»ï°éÃÇÓÐûÓÐÖØÊ°ÐÅÐÄ£¬ÐÅÐÄÒªÊÇÓÐÁË£¬È«ÇòÊг¡µÄ·´µ¯»òÐí²»¾Ã½«»áµ½À´¡£
¾Û½¹
- ¾«ÖÂÅ®ÈËÃؾ÷£ºÃÀÈËÏà»ú
- ÊÖ»úµÄÔìÐÍʦ£º°²×¿±ÚÖ½
- ¹ØעʱÕþ˼Ï룺ÅìÅÈÐÂÎÅ
- ±ß¿´±ßÌý±ß¶Á£º»¦½Ó¢Óï
- ³ÉËÇÓý´óʦ£ºÐ¡Ð¡ÍâÐÇÈË
- ½âÏßË÷ÃÕÍÅ£ºÌÓ³ö¹ÅÉñµî
- È¥Õü¾ÈµØÇò£ºÀɳµÄÂóÌ
- Ñ°ÕÒ¿ÖÁúµ°£º¿ÖÁúËÄÈË×é
- Ãâ·ÑÉÏÍø¸ïÃü£ºwifiÉñÆ÷
- ǧÍò²ÊÃñ¸£µØ£ºÐÂÀ˲ÊƱ
- ·ûºÏ¹úÈËÏ°¹ß£ºÕýµãÄÖÖÓ
- Èç´ËÃÈ¿ìÀ´ÓãºÑÕÎÄ×Ö¾ý
- ×·Öð´Ì¼¤£ºÈ«Ãñ±©Á¦Ä¦ÍÐ
- ̽Ïջ£ºàÞàÞÒ¡¹öÖ®ÐÇ
- ΣÏÕÐÇÇò£º²¤ÂÜÅɺÅÈÎÎñ
- ´óΣ»ú£ºÌÓÀëÄûÃÊË®¹¤³§
- ¡¶¾ÅÒõÕ澡·Ç±ÁúÂÒÊÀÐÂÊÖ¿¨
- ¡¶ÃλÃÎ÷ÓÎÊÖÓΰ桷ÏÄÈÕÇéÒ꿨
- ¡¶Ä§Óò¡·ÐÂÀËÆæÏëͯÀÖÐÂÊÖÏä
- ¡¶ÎʵÀ¡·Ñ©Õ½µ½µ×ÖÁ×ðÀñ°ü
- ¡¶·âÌì¡·angelalbaby×øÆïÀñ°ü
- ¡¶ÌìÚÍ¡·×¨ÊôʱװÀñ°ü
- ¡¶´ó»°Î÷ÓÎ2¡·ÈËÆø¹«²âÀñ°ü
- ¡¶Ù»Å®ÓÄ»ê2¡·ÐÂÀË1888Ôª°×½ð¿¨
- ¡¶µÚÈý°Ñ½£¡·ÐÂÀËÌØȨ»Ê×êÀñ°ü
- ¡¶Ææ¼£MU¡· ÐÂÀ˶À¼ÒÀñ°ü
- ¡¶ÁúÃÅ»¢½«¡·ÐÂÀ˶¨ÖÆÀñ°ü
- ¡¶»¢±ªÆï¡·¶þ´Î²âÊÔÂë
- ½ÇÉ«°çÑÝÀàÐÂÊÖ¿¨
- Éä»÷ÀàÓÎÏ·ÐÂÊÖ¿¨
- ¶¯×÷ÀàÓÎÏ·ÐÂÊÖ¿¨
- ²ßÂÔÀàÓÎÏ·ÐÂÊÖ¿¨