《财经》驻华盛顿记者 李增新 

　　将于6月宣判，但资金去向、家庭成员是否参与、政府内部渎职等谜团未解，调查还在继续

　　【《财经网》专稿/驻华盛顿记者 李增新】当地时间3月12日上午，被指通过骗局造成投资者500亿美元损失的伯纳德·麦道夫(Bernard Madoff)在纽约法庭上认罪，随后入狱。这使针对麦道夫本人的案件有了一个初步结果，但仍有更多问题需要美国政府和司法部门做出回答。

　　认罪入狱

　　“我有罪。”麦道夫在法庭上回答法官陈卓光(Denny Chin)就11项针对他的指控问他是否认罪时说。随后，法官陈卓光以麦道夫“有能力、有动机”出逃为由，驳回了辩护律师Ira Sorkin的保释请求。麦道夫被法警戴上手铐收监。

　　麦道夫在2008年12月11日被逮捕后，用1000万美元换取了保释机会，此前两个月一直被软禁在他位于曼哈顿的豪宅中。

　　麦道夫称他开始一手导演美国历史上最大的“庞氏骗局”(Ponzi Scheme)时，以为自己也可以很快脱身。而他的动因是上世纪90年代美国经济疲软，客户对委托给他的投资回报抱有很高的期望。

　　“我感到必须以任何代价满足他们的期望，”他说，于是就开始用新的客户资金支付老资金的收益和本金，制造有大量日常证券交易的假象。他还为自己的投资手段起了一个好听的名字——“价差执行转换套利策略”(split strike conversion strategy)，使受害人相信他“技高一筹”。“但实际上，根本没有交易。”

　　“随着时间的推移，我发现结束这个骗局变得越来越难，而最后成为不可能。”麦道夫说，并承认自己伤害了很多人，包括家庭成员、最亲近的朋友、贸易伙伴以及数千客户。“我无法足够地表达我的歉意。”

　　麦道夫当日“认领”的11项罪名包括证券诈骗、投资顾问诈骗、邮件诈骗、汇款诈骗、三项洗钱罪、提供虚假证明、作伪证、向美国证券交易委员会(SEC)提供虚假报告和从员工福利计划中挪用资金。

　　控方律师此前称，麦道夫早在上个世纪80年代起，就开始通过其名下的麦道夫投资证券公司(BMIS)苦心编织了一场“庞氏骗局”。根据麦道夫案发前最近的一次客户清单记录，截至2008年11月，其旗下客户账户的基金总额高达648亿美元，活跃的客户有4800个。

　　麦道夫被捕之后，法庭已经指定了清算人对BMIS进行资产清算，但截至目前只追回了约10亿美元。

　　法官陈卓光宣布，将在6月16日宣判。有估计称，麦道夫最多可获刑150年监禁。

　　谜团未解

　　代表美国政府负责起诉麦道夫的检察官Lev Dassin表示，“虽然麦道夫被控以11项罪名，但事件并没有结束，我们的调查还在继续。”

　　实际上，麦道夫当天的证言并未给公众带来多少以前未知的细节。投资人500亿美元的资金去向、多少资金可以追回、其亲朋是否同样涉案、SEC等监管部门中是否有人渎职等问题仍没有答案。

　　一些受害人表示，宁可麦道夫案件进入法庭审理(trial)程序。上周，麦道夫申请免除大陪审团审查(grand jury review)，希望通过认罪免除法庭审理，这就避免了在法庭上双方展示更多证据，使案件真相大白、公之于众的可能。

　　最令受害人“揪心”的是资金去向，是否还能追回。但一些分析人士指出，这种可能性不大。除了用以维持其公司运营的2.5亿美元，其在纽约和佛罗里达州的几处豪宅和游艇，其他大部分很可能已用作支付老客户的投资收益和赎回。

　　“通常庞氏骗局的结果是很少有人能追回损失，”一位律师称，“这也是最终骗局暴露的原因——新进入的投资有一天不够支付老投资的利润和本金了，否则骗局还不会被揭穿。”

　　受害者大多也已料到。在法庭上，第一位作证的受害人George Nierenberg走近麦道夫，让他抬头看看在座的受害者，但麦道夫没有照做。

　　“我希望他烂在牢里，然后去属于他的地狱。”损失了300万美元的Cynthia Friedman说，“但这仍不能改变我和丈夫还要从头再来的事实。”另一位受害人、69岁的Murray Morrison日前也表示，麦道夫入狱于事无补，“因为我损失了过去整整40年的积蓄，这改变了我的整个未来。”

　　针对受害人的处境，当日美国各大媒体展开了现场讨论。在福克斯的一场电视讨论中，就有主持人称由于能够进入“麦道夫圈子”的投资者都是富有阶层，是他们的贪婪导致了悲惨的结局。但另一方观点则认为，这当中还有很多个人和机构投资者，包括养老基金、教育经费等，并不知道自己的理财经理将钱投给了麦道夫基金。因此，那些不负责任的中间人应当做出赔偿。

　　BMIS只在其“交易”的每股上收取4美分，麦道夫当日说。这与一般对冲基金收取高昂的管理费和利润分成不同。而另一边，麦道夫使用其“专利策略”代为操盘，获取稳定的高回报，其中最高可达46%。这又如何不令投资者心动？

　　“实际上，这些受害人大多数已经是富人，他们更看重稳定的回报。”一位《华尔街日报》的专栏作家称。“而名声在外的麦道夫，正是利用了他们的信任。”

　　另一个需要解开的谜团，是麦道夫亲属是否知情并参与。在法庭上，麦道夫坚持其骗局集中在BMIS的投资咨询部门，而与其证券经纪部门无关，而且他严格区分了两部门的收入来源，以确保通过骗局获取的资金不用来支付“合法经营”的证券业务部门成本。

　　但这一说法难以令一些人接受。“我们这里谈论的是至少20年的骗局，涉及500亿美元。虽然麦道夫是个强势人物，掌控了公司的最高机密，但是如何想象这全部是他一人所为？”一名受害者反问道。

　　BMIS旗下有两部分主要业务，投资咨询部门和证券经纪业务。麦道夫的两个儿子从1998年起，开始担任伦敦公司的负责人；麦道夫的妻子露丝(Ruth Madoff)和弟弟彼得(Peter Madoff)都是其伦敦公司的股东；彼得的女儿、麦道夫的侄女莎拉(Shana Madoff)也曾在BMIS中担任合规律师。

　　目前，还没有麦道夫的家人或公司雇员被提出检控。

　　最后，令许多人费解的是，麦道夫究竟是如何骗过所有监管者的。实际上，波士顿的一名基金经理Harry Markopoulos自2000年起就多次致信SEC，通过自己的计算证明麦道夫所宣称的盈利模式是“不可能的”，然而并未引起SEC的重视。“2000年时，麦道夫骗局所涉及的金额只有30亿至70亿美元。”他在今年1月初的一次国会听证会上称。

　　此外，美国财政部下属国内税务署(IRS)也没能查出麦道夫公司所缴的税款全部基于不存在的收入。

　　“不要忽视‘旋转门’的作用。”有评论员称，“政府官员知道，三五年后他们任期结束，还是得在自己监管的行业里面谋一份差事。”

    新浪声明：本文为《财经网》授权新浪财经中心(财经、科技频道)转载，并未授权新浪网合作伙伴转载，如新浪网合作伙伴擅自转载构成侵权，责任自负。
    此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。