美证交会拟出新规严管信用评级业

    美国证券交易委员会主席考克斯表示，正在考虑制定更加严格的规定，以减少信用评级行业中的利益冲突。 CFP图片

　　□本报记者 卢铮

　　自次贷危机爆发后，信用评级机构因未能及时提示“风险”而遭遇多方诟病。近期，美欧监管部门纷纷展开对评级机构的系列调查。美国证券交易委员会主席克里斯托弗·考克斯22日表示，证交会正在考虑制定更加严格的规定，以减少信用评级行业中的利益冲突。

　　限制措施将出台

　　考克斯在美国国会参议院银行委员会举行的听证会上说，证交会近期将出台新规定，尤其将限制评级机构的咨询业务。新规将禁止信用评级机构向债券发行商提供咨询服务，并将禁止信用评级机构对那些他们参与设置的证券进行评级。

　　考克斯表示，2004年到2006年，结构性金融产品的交易总量逐步增长。“监管方将关注，在此基础上有没有信用评级机构擅自更改评级方式。”

　　美国参议院银行委员会主席克斯利托弗·多德表示，将进一步调查信用评级机构失实情况，“这些信用评级机构可能为争夺业务而给出更多乐观评级。”此外，有参议员在听证会上提出建议，在信用评级机构屡次作出不准确的评级情况下，政府应当暂停这些机构的营业资格。

　　考克斯还指出，有可能将提请针对评级机构进行立法。自去年开始，证交会已经派出近40名人员调查与次贷相关的信用评级机构。“最早将于今年夏天向国会提交报告。”考克斯说。

　　评级系统须改进

　　除美国证交会做出限制评级机构的表示外，其他监管部门也纷纷将次贷矛头指向信用评级业。

　　美联储主席伯南克本月初呼吁，重新审视现行监管制度和评级系统，短期内降低金融动荡对美国经济的冲击。伯南克指出，美国此次以次贷危机为代表的金融动荡，主要由美国金融机构和投资人在“贷款并证券化”模式下的实际操作中，对风险的低估和管理的松懈引起的，具体表现为信用创造者不合理的激励机制 、评级机构的失误和跨国金融机构薄弱的风险管理。

　　伯南克表示，市场投资者未来将不会仅仅依赖信用评级公司的评级就做出投资决定，而会要求信用创造者和支持者提供更多的相关产品信息。

　　在3月份举行的欧盟领导人春季峰会上，欧盟27国领导人在题为《欧洲的金融体系：适应变化》的总结性声明中，也要求银行加强对金融机构的信息披露，金融机构必须通过提高信贷评级和重整信用评级机构不断制约自身。

　　自次贷危机爆发以来，标普、穆迪、惠誉等评级机构备受质疑，有舆论认为恰是这些评级机构使得次贷危机恶化。在次贷危机爆发前，评级机构给予了次贷相关债券高信用评级，使得这些债券可以轻而易举地在市场上销售；次贷危机爆发后，这些曾经的高评级债券价值大幅缩水，评级机构不得不迅速调低评级，造成投资者巨额亏损。