法兴股指期货巨亏49亿欧元

　　王蔚祺

　　次贷危机愈演愈烈之际，此则消息再次使市场担忧欧美银行的内控机制

　　法国兴业集团(Societe Generale Group)昨日宣布，因为一名驻巴黎交易员在股指期货上的违规操作，该集团损失49亿欧元。次贷危机愈演愈烈之际，此则消息再次使市场担忧欧美银行的内控机制。

　　根据法兴集团昨日发布的新闻稿，这家法国市值最大的银行上周六发现一名驻巴黎的交易员，在超过权限的情况下私自建立了违规的交易头寸。

　　这名交易员在法兴集团负责最基本的对冲欧洲股市的股指期货交易。在去年和今年，这名交易员越权建立了“大量”违规头寸，他利用自己过去在中台部门(即银行负责信贷分析、审批、风险管理、计算交易盈亏等流程的部门)工作所积累的关于控制流程的丰富经验，通过精心设计虚构交易，隐藏了这一巨额的违规头寸。

　　经过调查和分析，法兴集团确认仅仅发生了这一起违规交易案件。这名未被透露姓名的员工，已经承认他的所作所为，目前已被停职并进入离职程序。这名交易员的上级主管人员也将离开法兴集团。

　　对于这名交易员欺诈交易的动机，是否会被起诉，以及法兴集团如何发现这一欺诈行为等情况，法兴集团驻香港的新闻发言人王静明昨日对《第一财经日报》表示，尚无法提供这方面的详细信息。

　　由于头寸的规模太大，加上不利的市场环境，这一违规操作给法国兴业集团带来49亿欧元的损失，并将被记入法兴集团2007年的税前所得。

　　目前法兴集团已经尽其所能，以最小化损失的宗旨全部轧平这些头寸。受此影响，加之去年第四季度在次贷方面损失了20.5亿欧元，去年全年法兴集团利润只有6亿~8亿欧元。

　　尽管这一损失并未对法兴集团造成致命打击，但市场仍对13年前巴林银行因一名交易员违规操作金融衍生品而破产的事件记忆犹新。

　　在法兴集团宣布这一事实后，惠誉评级将法兴集团的信用评级从AA调低到AA-。惠誉评级表示：“惠誉理解法兴集团是在非常特殊的情况下，成为一个交易员的欺诈行为的受害者。但是，这个违规头寸被隐瞒的程度，引发了这家银行流程系统有效性的质疑，并且给该集团带来有损声誉的风险。”

　　法国股市昨日并未受到此消息太大影响，截至法国当地时间下午2：09，法国CAC40指数上涨了184.58 点，涨幅3.98%。

　　当天法兴集团给股东带来的另外一个坏消息是，去年四季度该集团的美国住房抵押贷款支持债券和美国单一险种保险公司的头寸，再次冲减20.5亿欧元资产。其中法兴集团在美国住宅抵押贷款支持债券的头寸冲减11亿欧元，而在美国单一险种保险公司的头寸也冲减了5.5亿欧元。除此以外，法兴集团还为上述相关头寸拨备4亿欧元。

　　此前一天召开的法兴集团董事会议，决定否决该集团主席溥敦(Daniel Bouton)的请辞要求，并强调对他管理法兴集团的信心。

　　为了填补该行交易员的违规交易和次贷损失给公司造成的“大窟窿”，法兴集团将通过出售股权融资55亿欧元，由摩根大通和摩根士丹利负责承销，并向股东发行优先认股权。通过募集这笔资金，法兴集团的一级资本充足率预计达到8.0%。

　　昨日，法兴集团在泛欧交易所的股票被暂停交易。北京时间昨日19：06该股恢复交易后，股价急速下挫，截止到北京时间19：55，法兴集团股价下跌4.40欧元，报74.68欧元/股。前一个交易日法兴集团股价下跌4.1%，报79.08欧元,创2005年5月以来的最低点。

　　由于投资者担心法兴集团次级债相关损失资产减计的规模，今年以来法兴集团股价已经下跌超过23%。