谋求亚洲竞争力日本拟大幅松绑金融业

　　丛玫

　　日本金融服务局21日公布了一项改革方案，拟大幅放宽对证券交易所、基金和金融机构的监管，以提高日本资本市场在亚洲的竞争力。

　　这套包含了约60项“松绑”措施、最早于明年3月提交日本国会审议的改革方案，将成为日本1996年实行金融业“事后监管”政策以来动作最大的金融改革措施。改革内容包括打破不同金融业务间的分野、允许上司公司用英语提交信息披露文件、设立可同时交易股票和期货等金融产品的交易所等。

　　金融中心排名严重落后

　　虽然东京目前仍是全球重要的金融中心，但过去20年中，其地位一直在下滑。由于日本过时的法规制度和高税率，国际投资者纷纷将业务转移至新加坡、中国香港等监管较松的亚洲金融中心。

　　英国伦敦金融城当局今年公布的全球各大金融中心排名显示，东京作为金融中心的竞争力在全球排第10，不仅落后于区域竞争对手香港和新加坡，也不及法兰克福和悉尼。

　　为此，在过去约一年里，日本政府一直把支持金融市场发展当作其主要目标之一。一直因其“过于微观地”监管金融市场而遭人诟病的日本金融服务局，也通过此次大刀阔斧的改革而有一番作为。该机构意欲吸引更多外资金融机构、对冲基金进入日本市场，并鼓励更多家庭把储蓄转为投资。日本的家庭财产总值约为14万亿美元，但其中大部分的收益率较低。

　　外资银行将成最大受惠者

　　根据上述改革方案，银行和证券公司之间的“隔离墙”将降低，以使金融集团、银行、证券公司及其他金融机构可更紧密地合作、共享客户信息。

　　这一拟议中的举措尤其受到外资银行欢迎，它们一直抱怨日本对银行和证券经纪业务的严格分离增加了它们的成本，影响了其运营效率，更给内部风险管理造成严重障碍。

　　改革方案还允许不同金融产品的交易所彼此合作甚至进行并购。通过简化交易所之间的合作程序，日本金融服务局希望交易所能成为金融产品的“一站式”采购中心，从而吸引投资者。

　　改革方案还将允许发行债券、股票和基金的外国公司向日本金融服务局提交英文版的信息披露文件，从而去除了将文件翻成日语这一既耗时又昂贵的环节。

　　方案还提议日本财务省免去境外基金在日本的常设机构税。据现行规定，境外基金在日本设立业务代理机构就具有潜在的纳税责任。

　　瑞士银行东京分行主管马克·布赖森度对这一改革方案评价说：“这无疑是个正确的方向，而且超过了怀疑论者心中的上限。两年半以前我来到日本时，人们说这种变革在日本是不可能的。”

　　“有很多(措施)是好的，”一家外资银行的驻日代表称，“这个故事还没有结局。想成为真正的金融中心，他们还需要做更多工作来使东京全球化。”