美严打海外避税首战告捷 年内最大并购案被迫终止
薛皎
今年9月份美国颁布新规严打海外避税，对正在进行海外并购的企业造成严重打击，美国生物制药企业艾伯维(AbbVie)与英国制药商夏尔制药公司(Shire)价值540亿美元、年内最大规模的并购案宣告终止，这意味着美国政府在打击利用税法漏洞的海外并购交易热潮取得重大胜利。
10月22日，艾伯维与夏尔制药同时发表声明称，双方正式结束价值540亿美元的合并交易。
作为结束交易的条件，艾伯维同意向夏尔制药支付一笔16.35亿美元的“补偿费”，以此作为“对夏尔制药交易带来的损失和伤害的唯一以及全部赔偿”。
为打消投资者担忧因并购取消对股价造成影响，双方在声明中都释放出利好消息。艾伯维表示，将会把季度派息额度提高约17%至每股49美分，并签署一个将在今后几年执行的50亿美元股票回购项目；夏尔制药方面也强调，其业务依然维持了“强劲的势头”，并计划称到2020年将公司的产品销售额翻倍至100亿美元。
因公布了新的派息计划，艾伯维在周二收盘时，股价上涨3.46%，夏尔制药股价也上涨了0.66%。
艾伯维在声明中证实，正是因为美国财政部新的税法规定最终促使公司董事会决定放弃了这笔并购交易。“财政部以新的方式重新解读了长久以来的税务原则，专门用来打击海外并购交易此前在税务上具有的好处。”
今年7月份时，艾伯维与夏尔制药达成收购协议，并将公司的总部注册地迁移到英国。
艾伯维首席执行官(CEO)里克·冈萨雷斯曾毫不避讳地表示，将注册地迁至英国，可以将公司的税率由目前的22%降低至13%。
美国是企业税最高的国家之一，高达35%，相比之下，爱尔兰的税率仅占美国的约三分之一，此外，英国、加拿大等国纷纷推出跨国公司税收优惠政策，促使越来越多的美国企业“搬家”以避税。
路透社调查显示，自上世纪80年代以来，美国税负倒置交易约有50起，目前还有更多美国大型企业正排队离开美国，仅在今年就有25家美国企业考虑迁往海外。
为打击越演越烈的海外避税现象，美国财政部在今年9月23日颁布了一系列新规则，增加海外并购交易的难度，并且降低了公司移居海外能够获得税负上的好处。
在新的规定中，美国财政部希望通过增加这种避税行为的经济成本来加以遏制，同时公司所有权的限制要求也将更加严格。此前，为打击愈演愈烈的逃税行为，美国国会已经通过法律规定，一家公司不能将未开展任何实际业务的地方称为公司法定所在地，同时，公司在宣布自己为非美国企业时需要满足更多的条件，这将有效地阻止许多目前正在进行的税收倒置。
该项新的规定将于宣布当日立即生效，由于艾伯维和夏尔制药间的并购协议在当时尚未完成，因此新规则对这笔交易同样适用。
财政部长杰克·卢(JacobLew)曾在公开场合多次表示，希望新的政策能够让部分企业重新考虑它们以获得税务利益为目的的并购交易。
此外，财政部官方发表声明称“将会继续评估适用于进一步打击避税行为的规定，以此完善对部分纳税人规避承担其合理份额纳税责任的漏洞”。声明还指出，将会“继续检视那些可以用来消除倒置收购交易税负好处的方式，包括通过额外的监管指引，以及对国家税法准则的重新评估”。
据知情人士透露，艾伯维决定结束交易的最大原因就是考虑到美国政府在未来将会有更多针对避税行为的规则出现。
