近期市场传闻

　　撰稿 王中

　　传闻：天药股份（600488.SH）传10送10股。

　　记者连线天津天药药业股份有限公司，证券部的一位工作人员称：没有这回事。

　　点评：天药股份目前皮质激素类原料药年生产能力达200吨以上，国际市场份额居全球第三。公司3029项目（植物甾醇发酵法）的成功，意味着在产品档次和成本控制上具有了挑战辉瑞的能力。根据公司公告，从试产效果看，一期项目生产效率得到大幅度提高，预计将会对经济效益产生良好影响。虽然全球皮质激素高端品种6甲泼尼龙目前在我国只有辉瑞的产品销售，不过其专利将在今年到期，给予独家研制出甲泼尼龙的天药股份历史性的发展机遇。目前可比化学原料药上市公司有四家：华北制药、东北制药、浙江医药、新和成。今明两年的平均预测市盈率分别为46倍、27倍，考虑到天药的高成长，即使40倍市盈率，合理股价值也应在20元-21元。目前每股资本公积金0.94元，每股未分配利润0.5元，具备10送10的条件。

　　去年三季报显示股东数大幅减少达25%，人均持股已超过6000股，而去年三季度后换手率依然保持较高水平，基本保持小阴小阳的盘升，说明仍在不断加仓，相信年报数据应会显示筹码高度集中了。从所有基金全都是在三季度介入的情况来看，成本至少不会低于10元，仍有较大的拓展空间，在上周指数暴跌时股价也能够维持在10日均线附近，显示承接力较强，15元以下仍值得逢低吸纳。

　　传闻：太阳纸业（002078.SZ）2007年预增30%。

　　记者连线山东太阳纸业股份有限公司，证券部的一位工作人员称：有这个可能性，但最终将以经审计后的结果为主。

　　点评：太阳纸业董事长曾表示：虽然过去五年净资产收益率一直在30%以上，上市导致有所下降，但通过努力在这一两年内可重新恢复到30%甚至更高。

　　本栏特别注意到公司推出的股权激励草案，行权价高达34.17元。除行权价格不菲之外，行权条件还显示对经营业绩的高要求，即以2007年净利润为基数，2008年净利润增长20%及以上，2009年比2007年增长40%及以上，2010年比2007年增长60%及以上。从外部环境看，由于去年中期以来公司主要产品铜版纸、白卡纸、白纸板和双胶纸的景气度持续回升，三季度价格较年初上涨300元—500元/吨。预计各产品价格在今年还将上涨200—300元/吨。新项目投产还起到增收降本效果。四季度10万吨杨木化机浆项目投产，今年8月份22号机投产。这些项目将增加公司收入，降低成本。来自国泰君安最新的对2007年、2008年的业绩测算，认为每股收益在1.04和1.47元，在非经常性损益方面存在增厚收益的较大潜力。

　　二级市场上，基金早已大举介入该项股，去年三季报就显示基金占据十大流通股东，合计持有流通盘的35.6%，仅嘉实系3家就超过1500万股，易方达2家超过800万股，股东数虽有所增加，但人均持股仍超过6000股，去年三季度新进的四家基金建仓超过750万股。同时，四季度的成交量显示基金们应还在加仓。一年以来构筑一个大型的双底形态，年初创42元新高后一直在38元附近整固，特别是上周指数暴跌中依然连收阳线，显示仍有较大释放空间，技术量度升幅在52元左右，随时有启动可能，是较好的中线投资品种。

　　传闻：宜宾纸业（600793.SH）2007年1-9月每股亏损0.47元，2007年年报将于2008年1月31日公布，存在扭亏的可能性较小。

　　记者连线宜宾纸业股份有限公司，证券部的一位工作人员称：暂时还不清楚亏多少，不过预计亏损额与2006年差不多。

　　点评：2007年亏损已成定局。但基本面上还是可圈可点，虽并不是造纸业中的龙头，但是西南地区唯一的新闻纸生产企业，产品在西南市场占有率达到40％。上市以来业绩始终不理想连续巨亏，在被宜宾天原托管后，市场对其重组期望一直较高。资料显示：宜宾天原是我国西部最大的氯碱化工企业和中国最大的电石法聚氯乙烯生产企业，中国首批循环经济试点单位，连续7年保持40%以上增长率，连续5年效益列全国氯碱业之首。但在传出天原欲IPO后，华西证券借壳又在坊间流传。不管怎样，宜宾政府希望化解公司经营风险的意图是比较明确的。目前公司厂址正从市区搬向江安阳春工业园区，预计今年上半年前后可完成。而搬迁的最根本原因在于通过土地置换能改变目前的财务状况。现有用地至少可以拍到200万一亩，价值20亿－30亿，如果直接开发，利润应在20亿左右，因此这块地可值25亿－50亿左右。减去搬迁安置费，搬迁带来的直接价值就在15亿-40亿元左右。去年三季报显示股东数虽增加9%，但筹码集中度较高，去年9月下旬1053万限售股流通后自12.8元一路阴跌，期间公布三季报巨亏，股价跌在年线重新筑底，并不理指数振荡出现连续涨停，且涨停非常迅速，为抢筹迹象。去年10月8日单日换手14％后出现缩量阴跌，多条均线仍呈多头排列，由于总股本仅1亿，绝对股价也刚过10元，目前的走势显然在回避年报不佳，一旦利空释放完毕，不排除恶炒的可能。在10.4元不破之下应关注成交量能否继续放大，上档重要位置在于能否站稳11.5元。

　　传闻：川化股份（000155.SZ）将于近期整体上市。

　　记者连线川化股份有限公司，证券部的一位工作人员称：没有收到这样的消息。

　　点评：公司是国内最大的合成氨和氮肥生产企业，最大的三聚氰胺生产和出口企业公司。原大股东所持所有国有股无偿划至川化集团大股东四川化工控股集团，2005年底控股集团总资产96亿，销售收入53亿，计划在今年实现销售收入100亿。其氮肥产业在四川乃至西南地区居行业主导地位，其旗下拥有川化集团、四川省化学工业研究设计院、泸天化集团和成都博华建川房屋开发公司等四家子公司，此次收购的目的就在于直接持有川化股份和泸天化的国有股，直接进入资本市场，实现战略转型。

　　本栏看到，川化股份近期还出资7700万元(占70%)与泸天化集团设立禾普化工，主要生产亚氨基二乙腈，该产品具有成本低、效率高的优点，是农药草甘膦的主要原料，在草甘膦生产中成为原料的优选品种。

　　走势上，主力是在去年“5·30”前已完成初步筹码收集，但K线组合显示主力一直引而不发，耐心构筑上升通道，曾及时介入ST金泰的神秘投资人刘芳也在二季度进入前十大流通股东中（第三季度已消逝），并就此得到市场关注。9月25日自半年线启动连拉6阳，但在公布不佳的三季报前又主动回调，11月中旬后开始摆脱指数走出独立走势，上周指数的暴跌也基本无碍，显示主力控盘程度已经较高，只要16.3元不破可放心持股，而一旦成交再度放大，也应积极跟进。

　　传闻：广州浪奇（000523.SZ）2008年新项目将产生利润，因此，2008年每股收益有可能高达0.20元，超历史最好水平。

　　记者连线广州市浪奇实业股份有限公司，证券部的一位工作人员称：2008年的每股收益暂时还不好说，至于新项目，现在还不好说。

　　点评：广州浪奇近几年稳步持续增长，但原材料价格飙升造成的成本压力比较大，公司积极推进MES项目正是为了化解成本上的不利因素。此次广州浪奇募集3亿元将全部用MES生产项目，每年将可增加净利润4856.2万，而2006年浪奇的净利润才1000万出头。一旦MES项目产生利润，对于一家总股本1.7亿的公司来说，0.2元的收益是很容易实现的目标。

　　公司目前流通盘不到1亿，未来的增发价不低于6.66元/股，去年以来股价一直在7元－9元的区间运行，去年中报显示只有两家基金且数量不大，前十大股东持有量占流通盘的10%左右，筹码处于分散状态，不排除公募与私募在争持。但去年三季报显示股东数减少了15％，并且华富基金一直在加仓，并有一些私募介入的痕迹。技术上距去年“5.30”的高点还有20％空间，补涨空间较大。本栏相信，如果6.6元的增发成功，项目如期投产，广州浪奇的股价不会停留在10元以下的水平。上周指数的暴跌又给了一次低价吸纳的机会。

　　传闻：万东医疗（600055.SH）实际控制人北药集团拟吸收合并公司第一大股东万东医疗装备公司事项基本完成，即将公告。

　　记者连线北京万东医疗装备股份有限公司，该公司称合并事宜由北药集团集体操作，由于涉及事项较多，需要一定的时间，目前还在进行中，至于什么时候完成，暂时还不清楚，一旦完成会及时公告。

　　点评：去年中国华润总公司参与华源集团的重组工作。而华润总公司旗下的华源生命将其持有的北药集团50％股权以协议方式转让给华润股份，是华源集团重组整体安排的重要组成部分。北药集团持有双鹤药48.89%股份，万东医疗51.51%股份。所以目前华润股份持有北药集团50%股权后，间接控股了双鹤药业和万东医疗。华润股份实施收购是国家在对国有资产进行重新布局的重要背景下，以优化资源配置为目的对国有大型控股企业进行的调整，是在内部进行的持股结构安排，并将继续支持双鹤药业和万东医疗发展壮大，所以华润集团是否借公司平台完成医疗产业的资产整合值得关注。据有关媒体报道，“公司拥有两块极好的土地资源，CBD边上3万㎡，京通快速路边上7万㎡”，一旦出售或被征用，几亿收入对于总股本仅1.44亿来说，带来的可是达2元多的净资产收入。

　　该股自去年初就吸引了大批基金入驻，资料显示，前十大流通股东均为基金或券商，并且占流通盘的比例从一季度末的29％上升到二季度末的34.5％，三季度末仍有28％。虽然基金扎堆，往往一段行情后总有比较深的回调，似乎有公募私募争斗的痕迹。去年11月在年线附近见底以后，再次出现清晰的收集迹象，并轻松攻克诸条主要均线，只要站稳16元，在目前位置随时有爆发的机会，值得密切关注。

　　传闻：江西铜业（600362.SH）欲再次购买集团资产。

　　记者连线江西铜业股份有限公司，证券部的一位工作人员称：这件事还存在着不确定性。公司目前正与江铜集团就有关资产收购等事项进行商讨，但能否达成最终意向仍存在不确定性。

　　点评：公司非公开发行不超过2.9亿股，江铜集团以其持有的矿山和铜加工等资产或股权作价认购不低于总数的44.63%，增发完成后，公司的铜资源储量将由795.8万吨增加到948.9万吨，金资源储量由212吨增加到274吨。在有色金属工业利润向上游集中的背景下，公司成功收购矿产资源，不仅有效保障了冶炼环节自给矿量的增加，也将提升公司的经营利润。公司1月16日又停牌，正与江铜集团就有关资产收购等事项进行商讨。同时，本栏注意到：去年末以来，公司与五矿、中冶集团等大集团公司向国外的联合投资力度非常之大，并向公司内部执行董事及部分高管人员共7人授予50.99万份股票增值权，显示未来的发展空间不可小视。

　　去年中报显示前十大流通股东中7家基金合计持有1751万，占流通盘6.2%，三季报再显示人均持股由16725股上升到19387股，共有8家基金持有4500多万股，并且有4家新进入。走势上，该股在去年“5·30”中基本未受影响，两市极为罕见。随后每上一个台阶均有耐心洗盘的过程，并在有色金属板块全面上扬时不随联动，但单独走出连续跳跃式上攻，控盘显得游刃有余。在上一轮指数调整中，也仅调至30日均线，强势特征明显，本轮停牌前，走势也是在整个有色金属板块中最强。相信复牌后仍然有机会冲击100元大关。

　　传闻：华菱管线（000932.SZ）明知子公司亏损不及时公告，造成不少股民被套。

　　记者连线湖南华菱管线股份有限公司，其在全景网回复称，子公司华菱光远由于原料铜价格上涨导致亏损一事公司早在2006年报中就曾披露，2006年华菱光远的净利润为-44498108.61元。2007年该子公司继续亏损，预计全年经营亏损6817万元。此外，公司还于2008年1月8日发布提示性公告，说明华菱光远停产一事对公司造成的影响。

　　点评：控股股东将6.4亿股法人股转让给当前世界上最为全球化的钢铁公司米塔尔钢铁公司，纳入米塔尔全球采购系统后，每年将向该公司提供300万吨以上直供矿，并在全球销售该公司产品，可节省采购成本几千万美元，控股子公司则引入美国最大的油气用管供应商龙星技术公司的子公司龙星中国共同建设高质量石油管加工生产线。龙星技术公司为油田和天然气行业的服务商，全球大型油气公司均是其直接客户。同时，公司大股东将持有的锡钢集团55%股权置入，使得公司无缝钢管产能增长近一倍，在国内将具有数一数二的规模。

　　走势上看，去年9月下旬见顶14元后，在回落过程中成交量萎缩，并且受到半年线的有力支撑，显示筹码锁定度很高，随着市场的不断回暖，增发题材显然又被市场看为利多，由于本周一有增发部分将上市，所以该股上周走势在指数暴跌中较为抢眼，创出去年以来的新高，目前已无套牢之说。由于周一不设涨跌停限制，所以走势一定不同凡响，但如果冲高过多，应有回落要求，毕竟后期还有一次增发尚未完成。

　　求证部分来自《理财周报》