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据传--开放式基金投资理念上乘

http://finance.sina.com.cn 2003年09月04日 09:54 中财网

  据传,无论是从开放式基金今年上半年报的投资成绩,还是从基金经理们在媒体上透露的信息来看,开放式基金的投资理念都显得相当的成熟和有效。

  首先,全面贯彻价值投资的理念。纵观基金中报,今年运作比较好的开放式基金,如博时价值增长、南方稳健、鹏华行业成长、长盛价值、融通新蓝筹等,其共同的特点就是都把"价值发现"作为基金的投资理念。

  正如鹏华行业成长的杨毅平所言:如果要实现投资的稳定增长,一定要买物超所值的股票,才能获得超额收益。

  今年初,众多开放式基金在钢铁、港口、工程机械、金融、电力等行业中选择了低市盈率的股票,都获得了超过大盘的收益。而且,首批QFII所买进的四隻股票,全部都有开放式基金已经先行买进,这表明开放式基金的投资理念已经相当的成熟。

  其次,开放式基金一改以往的分散投资策略,以行业增长为基础,重点集中持股。如去年下半年以来博时价值增长在长安汽车上大举建仓,最高时达1300多万股,并在该股上取得超额收益,如此的集中投资显示了开放式基金的积极、主动的管理方式和深入研究个股的风格,对于这种姿态,我们理应看好开放式基金。

  再次,今年以来一流投资人才逐渐向开放式基金聚集,提升了开放式基金的运作水平,促进了投资理念的提升。

  自1998年封闭式基金按照新规范、新模式运作以来,几十隻封闭式基金总体业绩尚可,但各隻基金的业绩仍然有高低之别,一些业绩优良的基金经理逐渐脱颖而出,成为业界明星。由于开放式基金代表基金业的发展方向,所以各基金管理公司在开放式基金的营销和人才遴选方面所花的力度均很大,并呈现出一流投资人才向开放式基金聚集的趋势。如现任鹏华行业成长基金经理的杨毅平,以前是封闭式基金泰和的基金经理,今年初,杨毅平接手鹏华行业成长后一改原先的颓势,在四个多月的时间内使该基金的净值由0.8533元提高到5月26日0.9826元,最高增长率达到15.15%。






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