利空:★
股价下调幅度:★
据传,上电B(900901)盈利能力弱建议卖出。
分析:广电电子(900901)旗下业务表现:由於上半年彩电价格下降,使彩管企业在生产和销售上都遇到极大困难,预计全年产销470万只左右和去年基本持平,但整体产品毛利率水平相当低,大型号还略有利润空间,而小型号毛利率几乎为0,因此我们预计今年永新可能出现亏损。
公司参股30%的旭电子玻璃,其主要生产彩电的玻屏和玻锥,虽然从销售情况来看还不错,全年销量能接近去年的水平,但由於玻屏和玻锥也受彩电行业的影响,价格水平大幅下降,毛利率水平从去年超过20%,下降至目前的10%左右,从而我们预测公司今年的净利润将从去年的5.3亿下滑到今年的2.5亿左右。上海索广业绩有所回落。公司参股10%的上海索广和索尼合资从事彩电显示器等产销,由於该公司主要生产高档产品所以受彩电价格战的影响还不是很大。去年全年净利润5.11亿,今年估计不会达到5亿。
公司的投资项目短期内不会为公司带来太大收益。公司的部分增发项目,产生效益可能需要时间。PDP项目正式大规模生产可能要到2003年;T5荧光灯规模还太小,等规模扩大后也需要1-2年时间。鉴於公司受彩电市场价格战的影响,近两年内之业绩将不断下滑,同时PDP项目到2003年起才可能产生较大的利润,公司短期盈利能力不强,故建议“卖出”。
说明:利好分为三级:★表示普通利好。★★表示强大利好。★★★表示重大利好。
利空分为三级:★表示普通利空。★★表示强大利空。★★★表示重大利空。
股价波动幅度分为上升和下降。
股价上升幅度分为三级:★表示上升幅度应在5%以内。★★表示上升幅度应在5%-7%。★★★表示上升幅度应在7%-10%。
股价下降幅度分三级:★表示下降幅度应在5%以内。★★表示下降幅度应在5%-7%。★★★表示下降幅度应在7%-10%。
声明:所载传闻未经核实,仅供参考
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