保险资金多派用场宜早不宜迟近来，我国寿险业新闻不断。继去年末平安保险公司首家在上海试销投资连结保险之后 ，上海又出现了分红保单，而且两者销售得都不错。接着，投资连结保险之风吹到了北京，中国人寿保险公司也宣布自己的分 红保险已经得到了保监会的批准，将在全国推开。据报道，新华人寿和泰康人寿也在积极研究投资连结保险。如此多的非传统 寿险集中亮相，最大的挑战来自保险资金运用。

　　可以肯定的是，在银行利率数次降低之后，采取果断手段，迅速将现代非保证型产品引入国内寿险公司，并将其变为 现实产品是保证我国寿险业长期稳定健康发展的关键。

　　人们买保险无非是想获得风险保障，同时达到储蓄积累的目的。而我国投保人的投保动机更多地倾向于后者。现代非 保证型保险产品客观上要求保险公司提高资金运用水平，同时具有盈余分配机制，使被保险人在承担一定风险的前提下，获得 应有的回报，从而保护了被保险人的利益。另一方面，它又能促进民族寿险业管理和技术水平的提高，迅速扩大寿险业管理的 资产质量，从而全面提高金融综合能力和国际竞争力。

　　引进现代非保证型保险产品，最基本的要求是资金运用的灵活性。因此，再次拓宽保险资金运用渠道在此时就显得极 有必要。

　　人寿保险是一种以人的生命作为保险标的的人身保险业务。西方发达国家的经验表明，这一产业在其发展过程中，不 但为被保险人及受益人提供了广泛的经济保障，而且也为货币与资本市场提供了大量的资金。在竞争异常激烈的今天，成功的 投资是寿险公司生存和发展的关键。它可以弥补承保损失并获利，降低产品价格，扩大市场占有率，提高公司的竞争地位。

　　但严格说来，投资问题在寿险业发展的早期并不是那么迫切和突出的。其主要原因在于，早期的寿险主要是定期死亡 保险，并且缴费方式以自然保费的方式进行，即费率随着投保人年龄的增长而提高。由于保费基本上是随收随付的，保险人对 所收资金没有很大的保值增值压力。因此，确切来说，只有在寿险产品扩展出其储蓄功能和投资功能，并且均衡缴费方式成为 寿险业的主导缴费方式以后，投资问题才显得日益迫切和重要起来。

　　再来看我国的现状。鉴于目前我国国情的特殊性，监管部门一直对保险投资实行严格限制，按照《保险法》和有关规 定，我国保险业资金运用渠道主要有四个方面：银行存款、购买国债及金融债券、拆借市场、通过证券投资基金进入股市。

　　针对这种情况，保险公司首先应充分用活现有投资渠道，包括投资证券基金、国债、投资金融债、中央企业债和同业 拆借等保险法和国务院批准的投资方式。监管部门也应积极研究，尽早制定出有关条款，在保障资金安全性的基础上，争取适 当放宽资金运用渠道，包括逐步扩大保险公司贷款业务，特别是保单贷款业务、住房抵押贷款等；甚至允许适当比例的保险资 金直接进入股票市场、房地产市场等；逐步创造条件，允许保险公司在海外较为成熟的资本市场进行投资。

　　解决这个问题宜早不宜迟。《财经时报》□记者张春辉／文