上市公司在会计报表中做假帐，编造虚假利润的事，时有发生。这样的事，一经揭露，不仅违反《证券法》，上市公司要受到证监会严肃查处，现在来说也是违反《会计法》的，相关责任人员也将得到应有的惩罚。可是，在上市公司会计报表中，还有许多做出来的报表利润，是属于“擦边球”或相关法规所许可的，上市公司及会计人员并不需要为之承担责任；而投资者如果据此作出投资判断，却不可避免地将承担投资风险。因此，识别报表利润之玄机，就显得分外重要。

　　制造报表利润，有以下种种方法：

　　一、“寅吃卯粮”法。利用会计政策变更进行利润调整。例如在提取坏帐准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备以及长期投资减值准备的过程中，有的上市公司在某年年报中提取了巨额的存货跌价准备和坏帐准备，造成当年的巨额亏损，这样也就为其下一年度扭亏提供了较大的方便。深南玻在1999年度一次性提取房地产存货跌价准备1.7亿元，长期减值准备1500万元，导致帐面亏损16970万元。然而，正是有了这“一次亏个够”，才有了今年中期的轻松扭亏，深南玻在亏损方面亦可谓是“寅吃卯粮”。上市公司在发生资产重组、股权转让、领导更迭或其他重大转变的情况下，通常都会采用此法，以便把亏损记在前面的帐上，让新的会计年度更好地显示出面貌改观来。

　　二、“欲盖弥障”法。将费用先挂在“待摊费用”科目，推迟费用入帐时间以降低本期费用，然后悄悄地设法通过其它途径消化该笔费用。例如厦新电子1998年中报将6080万元广告费列入长期待摊费用，从而使其中期每股收益达0.72元，以维持其高位股价，利于公司高价配股，然后在年末由集团公司承担商标宣传费用，股份公司只承担产品宣传费用的方法，解决了巨额广告费用挂帐的问题。因为商标宣传费用和产品宣传费用在广告费用中的份额是可以任意分配的，并无一定的标准。但是，尽管这一年该公司每股收益仍达1.02元，终因有诸多减利因素不能长期勉强不反映，后经追溯调整，1998年度每股收益减少为0.88元，而1999年度更减少为0.108元。2000年中期，该公司已拉响了预亏警报。这说明，欲盖弥障者，虽然在一时之间可以打肿脸充胖子，到头来受伤的还是自已。

　　三、“借鸡生蛋”法。即利用关联交易，调整“其他业务收入”项目，或以其他单位愿意承担某项费用的方式减少公司本年度费用，从而增加利润。此外还包括向关联方出让、出租资产或替关联方托管资产来增加收益。这实际上是变相地将他人的收益变为自已的收益。内蒙华电是这方面的“老手脚”。1998年，该公司受托对母公司下属企业10台发电机组进行托管经营，实现净利润1.2亿元，占当年净利润的56%。1999年，由于托管协议到期，此项收益一下子就减少1.4亿元，但其母公司又承诺代该公司承担18%的企业所得税，使得该公司在恢复按33%的所得税率缴纳企业所得税的情况下，仍能按15%计算所得税，1999年因此而增加净利润4046万元。不过，内蒙华电能不能长期靠这一套手脚来维持其业绩是值得怀疑的。

　　四、“偷天换日”法。提前实现销售，甚至在报告日前做一手假销售，再于报告发送日后退货，从而虚增本期利润。ST港澳1998、1999两年主营业务收入连续出现高达-5241.78万元和-3006.44万元的负值，导致实现净利润分别为-15582.14万元和-5661.84万元，原因据称是客户违约，终止合同，销售返回。按道理，商品房销售应以实际收到的款项，累计付款超过50%的合同款项，或其余销售款项能够收回的合同款，才能确认为销售收入，而对于附有销售退回条件的商品销售方式，应在购买方正式接收商品或在退回限期期满时确认销售收入。按照上述原则，象ST港澳这样无法实现已确认销售收入的情况应该比较罕见。而ST港澳这种情况在1996年就已经发生过，不排除其中存在偷天换日的可能性。类似情况在PT网点也曾出现过。

　　五、“偷梁换柱”法。公司向关联企业收回应收帐款，同时以对该单位短期融资的方式又把此笔金额从帐面上划给对方，给人造成关联企业占用应收款减少的假象，同时也借机少提本期应提的坏帐准备，降低费用支出。东海股份一向就是这么做的。1998年，东海股份借给第二大股东农工商东海总公司和万隆房地产开发公司7.27亿元，据次年1月东海股份公告称，上述二公司将支付7800万元短期投资回报，但经注册会计师审核对此无法确认，导致该笔款项的巨额财务费用由东海股份负担，不仅直接影响当年利润总额比上年大幅下降86.92%，而且庞大的债务给公司带来了极大的潜在风险。东海股份的大股东欠款一向列在短期投资中，以往对这一项目从不提坏帐准备，此次追溯调整，竞导致1998年减利4676万元，1997年减利9442万元，这两年原有帐面净利润510.32万元和4648.76万元，一下子

　　变成了-4165.76万元和-4793.05万元，加上1999年亏损6103.96万元，成了三连亏。

　　六、“滥竽充数”法。在资产重组过程中，通过固定资产盘盈，资产评估增值，资产或股权溢价转让，都可以轻易地增加利润总额。当然，更简捷的方法莫过于政府补贴。天目药业1999年年报披露，该公司将其所属全资子公司手表镙钉厂整体转让给公司第二大股东，转让价1418万元，比帐面净资产少421万元，为此当地国资局给予公司补贴500万元。资产转让本来纯属企业行为，何以突然冒出一个“政府补贴”？一看天目药业当年的净资产收益率就明白了。1999年该公司净资产收益率为6.09%，如果没有这一笔“政府补贴”，眼看配股资格就可能保不住。显然，500万元政府补贴完全是为了让天目药业不要跌破“保六”的配股资格线。

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