虽然人们不停地议论，但储蓄实名制依然迟迟未见实施，有消息称，央行正在等待最佳时机推出。不久前，戴相 龙透露央行已经制定了储蓄实名制方案，采用新老分开的办法，也就是说在储蓄实名制公布之前使用假名的存款，仍然可以用 假名支取出来；从公布之日起，储蓄存款都需要使用真名。可见，储蓄实名制的实施已经是箭在弦上。

　　一、储蓄实名制的实施条件具备

　　（一）开征利息税、遗产税这两个新税种都有设立起征点等纯技术性问题，储蓄实名制就成为开征两税的必要前 提条件。对于利息税而言，对每笔存款利息征收20％的固定税率，在没有储蓄实名制的情况下实施，其设计并非完全合理。 对于遗产税而言，由于起征点的设立不容忽视，若不实施储蓄实名制就根本无法开征。

　　（二）我国实施储蓄实名制有利于政府对个人金融资产进行有效管理，保障居民的合法权益，促使其个人合法财 产不受侵犯。实施储蓄实名制，既可以避免假名存款在遇到提前支付、挂失止付、遭受灾害、涉及继承等事件时，由于难以提 供与原单证一致的身份证件，造成延误、差错甚至无法支取的情况发生，又可以在金融机构出现破产倒闭时，为充分享受国家 优惠的保护政策提供依据，以规避个人合法的金融资产遭受不必要的损失。同时，储蓄实名制的实施，有利于逐步建立和健全 我国的个人信用制度、大力发展消费信贷，以刺激消费，扩大内需，从而促进经济增长。

　　（三）从我国目前宏观经济运行情况来看，通货紧缩较为明显，处于一种典型的低收入、低层次型的过剩经济状 态。在内需不足、出口不振的情况下，央行已连续七次大幅度降息，但其政策效应并不显著，并未能成功地启动内需。而转换 思路，通过实施储蓄实名制，以支持和鼓励发展消费信贷，从而刺激经济增长，不失为一种切实可行的措施。此外，实行储蓄 实名制有利于整顿金融秩序，抑制腐败现象，打击经济犯罪。

　　二、储蓄实名制的潜在风险

　　专家们认为，从储蓄匿名制向储蓄实名制的转轨过程中仍存在着一些潜在风险。储蓄实名制的实施，有可能增加 银行的支付压力。我国现行的储蓄匿名制对居民储蓄存款的保密性提供了制度上的保证，而在目前法律、法规尚不完善的情况 下，保密性又确保了储蓄存款的安全性，保障了储户的合法权益，从而使居民储蓄率一直保持较高的水平。如果在条件不成熟 的情况下立即实行储蓄实名制，会造成居民对储蓄存款的安全感下降，将导致新增存款减少甚至提取现有存款。而存款余额的 减少将直接引发银行系统的信用风险，导致其支付危机，尤其是对中小银行和信用社的冲击和压力会更大。

　　储蓄实名制如果贸然实施，在目前消费无热点、投资无热点的情形下，居民提取储蓄存款除了部分进入证券市场 外，还可能转向外汇资产。这将增加居民对外汇的需求，必然推动外汇黑市价格上升，增加人民币的贬值压力，从而不利于保 持人民币汇率的稳定。另外考虑到实施储蓄实名制挤压的是那些灰色收入所构成的储蓄存款，这部分存款不仅总额巨大，而且 持有者相对集中，这就既会造成他们产生较为严重的抵触情绪，又使得他们完全有可能利用自身的“动能”，在经常项目下进 行逃汇，引发资本外逃，从而导致资本流失。

　　储蓄实名制的实施，可能引发居民的恐慌和紧张心理。将现行的储蓄匿名制转为储蓄实名制牵涉到几乎每个家庭 的切身利益。由于人们对具体政策会有各种各样的理解，各级政府部门在执行政策的过程中也难免会有偏差或扭曲变形，甚至 社会上可能出现流言或谣言，因此这些都可能在储户中造成普遍的恐慌和紧张心理，从而会加剧前述的银行支付风险和人民币 汇率风险。

　　储蓄实名制的实施，将不可避免地面临来自各方面的压力和阻力，尤其是会遭受那些借储蓄匿名制而获取利益的 既得利益集团的抵触，使得储蓄实名制的实施障碍重重。

　　三、化解实名制中的潜在风险

　　推行储蓄实名制，不但有利于完善我国的收入分配制度，保护存款人的合法权益，而且有利于确保个人收入所得 税的征收，增加国家税收来源，相信将会得到群众的广泛支持和积极拥护。但储蓄实名制的实施一定要有计划、有步骤地稳步 推进，必须防范和化解上述制度转轨时期存在的潜在风险。

　　（1）要完善相关的配套实施细则，增强储蓄实名制的可操作性。（2）商业银行提升其整体竞争实力。（3） 加大信贷监督和执法力度，规避或减少灰色收入，逐渐杜绝“公款私存”现象，以遏止腐败行为。（4）确保人民币汇率稳定 ，避免资本外逃，防止资本流失。（相关文章请参见《储蓄实名制方案敲定》）江苏证券综合研究所 陈峥嵘