羊年开市大吉 众多板块轮番启动大盘站稳千五

　　羊年开市大吉,尽管首个交易日上证综指出现深幅回调,但之后大盘稳步上攻。羊年第一个交易周最终以红盘报收,上证综指也初步站稳1500点关口。在短信概念股、通信股、医药板块、北京本地板块、房地产板块轮番走强的带动下,市场人气比较活跃,成交也有一定放大。

　　众多板块的轮番启动,为市场龙头板块的形成提供了较好的基础。从市场表现看,以中 国联通、中信证券为代表的低价指标股以及以上海科技、厦门信达、海虹控股为代表的电信增值板块(也就是通常所说的短信概念)更有成为龙头的可能。

　　事实上,从本周表现看,只要这类个股有所动作,大盘即出现放量快速上涨。而当这类个股表现平平时,大盘显得相对有所低迷。因此,要判断市场能否出现大幅上行的可能,首先得分析:短信概念股能否迎来第二春?

　　爆炸式增长

　　2月14日,除了玫瑰走俏外,相信另一个最为走俏的名词就是短信,互发手机短信、电子邮件很可能成为今年的新时尚。满天飞的甜信蜜语,正预示着短信业务已经进入爆炸式增长阶段。

　　事实上,这个趋势在羊年春节已经显现。春节期间短信发送量已经超过70亿条,比去年同期增长了500%。调查显示,目前全国城镇地区18至60岁的手机用户中近40%收发过各类短信息,这一比例在男性、大专以上学历以及35岁以下的年轻群体中更高。

　　据权威人士预计,今年的短信增值服务市场份额将超过200亿元,而国内400余家服务商们将能获得其中40亿元左右的收入,这个增长比例又达到近500%。由此看来,短信市场的"钱"景的确诱人。更令人关注的是,由短信而带动的其它电信增值业务,如网络游戏、电信定位、资讯等也进入了加速增长阶段。

　　借助短信业务的快速增长,提供服务与内容的电信商与网络门户网站当前都取得相当不菲的收益,因此相关公司股票价格的上涨也有其合理性。

　　概念重于实质

　　短信业务的兴起会改善国内一些涉足网络的上市公司的盈利能力,但实质性的影响面不大,因此目前短信行情仍是炒概念重于炒实质。在经历了网络股的暴涨暴跌后,市场很难在短期之内对概念性的炒作投以最大的热情。

　　本周三,上海科技在这一天涨停创新高。周四上午,上海科技继续发力上冲15.78元、一度上涨5%。市场当时曾经认为这可能预示着短信概念的第二次冲击波开始了。但之后,上海科技股价连连下挫,完全无法与当初上海梅林的第二次冲击波相提并论。

　　短信行情表现一般,主要还是相关公司资产构成比较复杂,短信资产比重不高。以上海科技为例,涉及短信的内容也只是该公司完成了C2112产品设计,该芯片用于新一代短信息固定电话产品内；另外就是卖手机与PDA业务,而这只是简单的设备提供商,与真正的短信尚有一定距离。国内最纯正的网络公司海虹控股,其网络资产在总资产的比例也没有占到绝对多数。

　　因此尽管以短信为代表的电信增值业务增长迅猛,但对相关上市公司业绩的影响相当有限。海虹控股2002年每股收益为0.27元,上海科技也只有0.22元。这样的业绩似乎很难支撑15元左右的中价股再度向30元左右的高价股突飞猛进。

　　从公开数据分析,发动短信行情的多头主力似乎尚未有出逃迹象。本周,上海科技、红河光明、民丰实业、电器股份、天鸿宝业等多个个股曾陆续封上涨停。银河证券宁波解放南路证券营业部、国信证券上海北京东路证券营业部、海通证券杭州解放路营业部等前期热门营业部再度多次上榜。

　　这其中,最活跃的当属国信证券上海北京东路证券营业部,上海科技、民丰实业、红河光明、电器股份、天鸿宝业等个股背后都有其活动的身影。而要知道,在1月中国联通的两度涨停中,该营业部都曾是主力资金活动的最主要场所。本周,该营业部涉足的股票竟有五只拉出涨停,在大盘突破1500点的关键时刻其再度出手,似乎证明原先发动短信行情的多头主力并没有出逃。

　　基本面说了算

　　有关市场人士认为,既然主力机构仍看好后市,那么二级市场上的短信概念就不会轻易罢手。事实上从炒作力度看,目前的短信行情只是初期行情,决定涨幅高低的不是公司基本面,而是股价起点的高低。起点低,涨幅大,起点高,涨幅小。

　　在第一波短信概念行情中,涨幅达到40%左右的多为7、8元的股票,如南京熊猫、上海科技、厦门信达等等,而起点为11元左右的联通国脉涨幅只有29%,起点为14元左右的海虹控股涨幅只有26%。这个现状说明第一波行情是个点火行情,公司基本面对行情的影响是次要的。

　　但是随着行情的深入,公司基本面对行情的影响力度将会加大。如果某个公司能够抓住短信机会,对公司资产进行较大改造,使之成为以电信增值为主要业务的短信服务商,那么很可能这家公司将成为短信行情的新龙头,进而带动短信行情焕发第二春,如果公司基本面保持现有格局不变,那么短信行情很可能就是昙花一现。

　　我国目前拥有2亿手机用户,2.1亿固定电话用户和近5000万网民,且每年还在以两位数的速度增长,以短信为代表的电信增值业务存在着巨大的需求空间。面对这样的金矿,最活跃的资本肯定会千方百计参与其中,分享利润,而成功的企业就有可能是将来证券市场表现的明星。投资者不妨多关注公司基本面的变化,或许能就此抓住短信行情的最高潮。

　　(上海证券报 记者 杨大泉)