大盘在5连阴之后不但没有减缓跌势,反而爆发出更大的下跌动能,周一向下跳空9点开盘,2068点的年线支撑形同虚设,多方毫无抵抗便节节败退,当日以108点的巨大光头阴线创下“五一九”行情启动以来的单日最大跌幅。大盘的迅速破位让市场措手不及,这次下跌无论以力度还是速度看都是近几年来少见的。这次出现如此异常的下跌主要是基本面和技术面因素双重压力所至。
首先,大盘调整的直接压力来自于市场的巨大扩容。自从公布了国有股减持方案以后,市场就对该方案表示异议,因为在10%的减持额度背后是更大的发行额度,如果市场中有一半的公司开始减持,最后新增的股本也是难以想象的。因此投资者采用抛售股票的办法来躲避扩容压力。
其次,由于科技股长期调整,受不了煎熬的投资基金开始全面减仓,在投资者得知基金从科技股出逃以后,最后的持股信心也全面崩溃。近期以老牌高价科技股为首的科技股板块连续放量杀跌,直接带动大盘向下破位。
其三,中报预警不断,绩优蓝筹风光难现,使投资者对业绩浪的最后希望也告破灭。根据目前了解的情况看,今年中报的总体业绩与去年持平,但由于增加了预警机制,一些业绩滑坡的公司提前预告,而且密度很大,给本来就很脆弱的投资者心理更加带来恐慌,尤其是一些传统绩优股的预亏和预警严重打击了投资信心。因此周一大盘下跌,市场的领跌股已经从科技股转移到预亏和预警个股上。
最后,技术面构筑的头部在基本面的压制下最终向下破位,止损盘不断涌出阻碍了大盘的短线反弹。自从4月份国有股减持工作展开以来,大盘就开始在高位出现震荡,量价出现明显背离,两次在2240点附近遇阻后大盘进入调整,由于有前期箱体在2120点附近的支撑,大盘并没有立即向下破位,但这样无形中延长了大盘构筑头部的时间,在2121点反弹失败以后,大盘构筑出一个复合头肩顶形态,上周在利空打击下股指迅速跌破颈线,周一再破年线支撑,其中不断杀出的止损盘使大盘始终无力反弹。
从以上分析来看,基本面因素的影响是最直接、最关键的,其中又以减持和增发的影响最大,同时技术面在向下破位以后也有中期转淡的态势。不过从短线看,大盘的连续暴跌使技术面的超卖极为严重,大盘在连续下跌之后也释放了很大一部分风险,如果没有新的利空出现,近期有望出现较大的反弹。
(道博咨询)