|
万云
继数家银行取得金融衍生产品交易业务的合法资格以来，招商银行外汇通、民生财富理财、建行如意通、工行汇财通、光大阳光理财等外汇理财产品的推出使得近来外汇理财市场迅速升温。资金起点门槛低，投资收益报高，以及“把提前终止权交给客户”等新动向使外汇理财市场热闹非凡。
外汇理财市场高温不退
目前集中在中国企业和个人手中的外汇存款达3万亿美元，在目前外汇的定期存款利率不高的情况下，手中持有外汇的居民投资欲望强烈。同时，商业银行也意识到了仅仅发展存贷业务从中赚取利差是不够的，银行要继续发展，还要大力发展中间业务。
招商银行个人金融部总经理戴兵表示：“今年以来，招商银行已根据客户的不同需求，发行了8期外汇理财产品，使国内居民得以跨过国际外汇市场对入市资金的巨额门槛，参与到国际外汇市场的运作中，获得更高的投资收益。”
“与中资银行相比，外资银行的金融衍生产品更为丰富，如果中资银行在产品上还不加以创新，那么将处于被动局面，不利于长远的发展，”戴冰说，“中资银行要长远发展，就要积极地探索实践，这也得到了监管当局的认可。”
而众多外汇理财产品大胆承诺的高收益率更是令人咂舌。
最早推出外汇理财产品的中国银行，今年曾热销过4种外汇理财产品，第一个是三年期的“美元期限可变”理财产品，收益为每年2.5%，收益大概是一年期美元存款利率的4倍多。被称为因其高收益而使外汇理财市场再度“风起云涌”的民生财富外汇理财打出的“客户可提前终止理财，固定收益高达10.5%”的新王牌更引人注目。招商银行正在销售的一个外汇理财产品的累计三年因定收益率是10.575%，平均到每年是3.52%，而一年期美元外汇存款利率是0.5625%，这样算来，外汇理财的收益大约是一年期定期存款的8倍！
“提前终止权”适时终止风险
投资就有风险，高收益高风险，风险与收益形影相伴。如果外汇理财可以给客户带来高收益，那么谁来为风险买单？
“目前，市场上大多外汇理财产品的提前终止权在银行一方，这就是一种风险的保全措施，在风险发生或将要发生时终止投资。”中央财经大学金融学院博士生导师张碧琼说，“银行做外汇理财的风险主要体现在外汇市场行情与预计的不同所导致的风险。一般来讲，市场的风险是由市场交易者承担的，在国际市场上银行是交易者，那么所产生的风险应当是由银行来承担。”
“外汇理财产品对于银行的风险主要来自于投资方向的风险。”招商银行个人金融部总经理戴冰说，“这是由银行的资金交易人员来把握的。关键的一点就是要能够准确地预测到未来汇率的走势。”
汇率与国际和国家地区的经济形势走势密切相关，在外汇交易中有6大汇币利率市场，如美元市场、欧元市场、英镑市场、澳元市场、日币市场和加元市场。银行交易人员要研究这些主要汇币国家的经济环境、财政政策、利率走势，还要掌握国际政治局势的变化以及石油价格、黄金价格的走势。“外汇交易人员要对这些因素进行技术分析，把握短期、中期和长期的各种趋势，通过对趋势的把握，才能低买高卖赚取价差收益。” 中国银行计划交易室交易员孙新夏介绍。
对于个人投资者来说，外汇储蓄的门槛低，但外汇理财的“知识门槛”可不低。现在有的银行外汇理财产品把“提前终止权”交给客户。“这就需要客户了解国际金融市场，具备相关的金融知识，拥有一定的防范风险的能力。”张碧琼说。
现在很多银行还推出与汇率挂钩的账户产品，这种理财产品是客户在做外汇定期存款的同时，用部分或全部定期存款的利息买入指定金融市场的衍生金融工具或期权，让客户在到期日获得100%本金保障之余，还有机会赚取较普通定期存款更高的投资回报。“这种理财产品常常有“第一年年收益率高达7%，累计收益率高达11%”，或“年收益在0～10%之间，最高累计收益可达50%”，招商银行亚运村支行一位客户经理提示：“千万不要忽视‘累计’两个字，而且应该了解你的风险可能是几年下来没有利益收入，只有本金成本。”
金价
| 
