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赵良
●国内保险公司盈利水平仍不乐观
●保险投资渠道仍然狭窄，收益率依然很低
●新的投连险产品创新能力并没有显现出多少长进
●投连险内部管理水平有待提高
去年，保监会出台最低偿付能力要求规定、人身保险新型产品精算规定、放宽企业债券投资限制等，为保险公司开出多剂药方，推动了新型保险产品市场的发展，投连险重又获得了复苏的机会。第二代投连产品在产品设计和营销策略上已经有了很大突破。它更侧重于突出其兼备长期投资、储蓄和保险保障功能的特点。同时，新产品表现出更大的灵活性，比如友邦的智尊宝就可根据不同客户的特点和需求灵活增减保额及相应的保费支出。第二代新型投连产品同时还带来了保险公司业务模式的革新。瑞泰人寿就表示将通过当地的基金管理公司和分销机构来接近高价值的客户。
但是，看着投连险的沸沸扬扬，我们还是不能不在这个时候泼一泼冷水，我们还要清醒地看到投连险还是存在着许多风险：
风险一：国内保险公司改造自己粗放型经营模式的成效也不显著，盈利水平仍不乐观。
一直以来，保险公司比较看重保费收入的增长，而轻视了更能反映经营状况的利润水平。过去几年，非传统险的保费收入增长迅速，在2000年仅30.52亿元，2001年则达到418.49亿元，2002年则为1121.7亿元，与迅猛发展的保费相比，保险公司的盈利能力却不是十分乐观。保险公司在吸入巨额保费的同时，也给自己增加了巨大风险和经营的压力。
风险二：保险投资渠道仍然狭窄，收益率依然很低。
投资收益率是投连险发展的一个关键问题。根据统计数据，西方国家在1975年到1992年的年平均投资收益率为8%—12%，而我国保险资金的收益率水平，从2000年起，分别为3.59%、4.30%、3.14%。投资回报率低已经成为保险业一个不争的事实。目前，由于保险投资政策上的限制，保险业的投资渠道十分狭窄，尽管保监会已经在拓宽保险资金的运用渠道上采取了许多的措施，而且近来更是掀起了保险资金直接入市的热浪，但是现有的投资条件还是无法满足保险资金保值增值的需求。
风险三：新的投连险产品创新能力并没有显现出多少长进。
中国老百姓消费习惯保守，风险承受能力十分有限。投连险在目前的经济条件下不可能成为一种大众的消费品。保险公司应该对投连险进行清楚的定位，结合中国的国情，更多考虑投连险在运作中的安全性，在产品设计中增加人性化的服务。
风险四：投连险内部管理水平有待提高。
业务人员的不切实际的推销，是投连险备受质疑的原因之一。所以要想将投连险再次成功推入市场，加强对保险公司业务人员的培训与管理十分必要，通过提高他们的信誉，增加保险公司在社会上的置信度。
面对这些风险，我们能做的看来也只有套用一句话“投连有风险，介入需谨慎”了。
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