外汇理财热投资需冷静 国内仅5家银行有资格

　　今年3月份以来，多家银行的数十种个人外汇理财产品蜂拥而至，把古城投资者搅得眼花缭乱。“如果说目前个人外汇理财产品有十来种，那这仅仅是按照收益类型的不同划分，要是细分到币种或是分期发行的同一产品，这个数字还会翻上几番呢！”一位银行业内人士向记者坦言。

　　国内仅5家银行有资格

　　据记者了解，我国真正意义上的个人外汇理财产品是2003年才推向市场的，经过短短一年的时间，从无到有再到繁荣的发展速度，着实令人刮目相看。

　　业内人士介绍，目前各家银行推出的个人外汇理财产品，普遍采用与伦敦同业市场拆借利率(LIBOR)挂钩的形式。严格地说，大多属于外汇衍生品的范畴。而2004年2月4日，中国银监会发布的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》中明确规定，金融机构不经审核批准，不得经营金融衍生产品。迄今为止，真正获批的只有中、农、工、建四大国有商业银行和今年5月12日获批的股份制银行民生银行。但考虑到目前金融衍生产品市场准入不一的情况，银监会之前也声明，《暂行办法》生效后的6个月内为金融机构向银监会申请批准从事衍生产品交易业务的过渡期。目前有不少银行在一边积极申报，一边打着“擦边球”。但如果在9月1日之前仍未获批，将会被强行叫停。

　　打“擦边球”存在几多无奈

　　“推出外汇理财产品是被逼无奈！”某股份制银行有关人士说，市场的需求和同行的竞争，迫使他们不得不推出相关产品，否则外汇存款就将面临崩溃性的流失。据悉，外汇结构性存款的年收益率通常在2%-6%之间，明显高于目前美元一年期定期存款的利率0.5625%，特别是“保底保收益”的卖点，对外汇储户极有诱惑力。

　　为何有《暂行办法》，还会引起银行间的“高息”大战呢？业内人士指出，和那些通过了审批的银行推出的个人外汇理财产品不同，没有获批的银行往往会在宣传上动脑筋，比如给产品起个模棱两可的名字，“云里雾里”的宣传介绍等。“我们也知道这是违规的，因此多是在自己的客户中内部推介。”一银行工作人员无奈地表示，为了防止外汇存款被其他开办类似业务的银行拉走，看来惟有“冒险”一搏了。

　　据一家国有商业银行人士透露，去年以来始终存在的人民币升值预期，以及行业内愈演愈烈的竞争，市场的需求越来越强，令银行业的外汇存款成了稀缺资源，不少银行都短期出现了外汇存款下降的趋势，甚至几乎影响一些小银行外汇贷款的发放。“原来两个人分一锅粥，现在几个人来分，能够吗？”该人士说，银行为了自救，只能推出个人外汇理财产品来留住存款。

　　不能忽视的投资风险

　　业内人士透露，市场的需求与外汇存款的压力是各家银行敢于“铤而走险”的原因。在尚未获批的情况下，一些银行推出的外汇理财产品，一旦被叫停，必将给认购者带来潜在风险和损失。

　　面对眼花缭乱的个人外汇理财产品，老百姓要擦亮眼睛，辨明“真伪”。要根据自己的需要，选择合适的产品。

　　据业内人士介绍，目前市场上的个人外汇理财产品，虽然看起来名目不一，但实际上只有两种：一种是投资类产品；一种是存款类产品。而这两类产品，具体到各家银行，也只分为期权投资和结构性存款。

　　期权投资和结构性存款通常是根据投资者的风险偏好来决定的。风险偏好高的可以选择期权投资，因为期权投资属于人们通常所说的“以小搏大”，投资者向银行支付一定的期权费，从而锁定未来的风险和收益，如果对未来趋势判断正确，就可以获取不菲的回报，判断失误，则损失期权费。

　　而外汇结构性存款则是一种低风险，收益相对稳定的个人外汇理财产品。目前银行的一年期美元存款利率仅为0.5625%。结构性存款的另一大优势是投资门槛低，最低只需要100美元就可以起存，更为适合普通老百姓。

　　业内人士表示，随着市场的规范，外汇理财产品竞争加剧和各家银行开发能力的提高，今后将会有更丰富、更优化的个人外汇理财产品逐步面市。

　　本报记者　雷蕾　王鹏