[汇市信息]3月23日外汇市场技术解盘(图)

　　

　　(图表截止至2004年3月23日7：28)

　　中国社会科学院经济学博士发展研究中心 中国未来研究会中小企业委员会 赵燕京

　　美元/日元

　　3月22日，汇价震荡整理、略升。

　　日本特许经营协会报告称，日本2月便利店销售较去年同期下降了2.9%，是连续的12个月出现了下降。2月人均便利店销售较去年同期下降了4.6%，为连续第八个月下降。2月光顾便利店的消费者较去年同期上升了1.9%，为连续第三个月出现上升。这主要是因为2月气温相对而言过高所造成的消费人数上升。

　　日本财务省负责国际事务的次官沟口善兵卫22日对外汇市场做出评论，称若有必要，日本有关方面将会采取措施，外汇市场上汇率的过度波动是不受欢迎的。

　　日本商业联盟(Nippon Keidanren)主席奥田硕(Hiroshi Okuda)称，未来数月日本所有地区的经济复苏步伐将加快。不论是日本的大城市还是小型商业中心，以及大小型企业的经济活动都将改善。奥田硕也是全球第二大汽车制造商丰田汽车的首席执行官。

　　花旗集团表示，鉴于日本经济持续增长将令该国有能力承受强势日元，由此调升未来6个月日元兑美元的汇率预期，自先前的109点位下调至105水平。花旗集团维持其一个月日元汇价预期于109水平不变，同时也将3个月日元汇价预期保持在107水平。主要由于未来数月内日本将不会停止沽售日元。

　　前美国财政部长鲁宾(Robert Rubin)称，美国应在总统大选后改变其预算政策。鲁宾称，美国经常帐赤字和预算赤字可能引起麻烦，最早可能损及美国2004年经济增长。鲁宾还称，根据高盛公司(Goldman)预期，美国未来10年预算赤字将达5.5万亿美元，经常帐赤字将超过GDP的5%，消费者信贷创纪录高点，以及全球地缘政治存在危机，这些因素将使全球经济增长放缓，除非各国政府予以重视。

　　美国芝加哥联储总裁莫斯可表示，美联储希望看到非农业就业人口每月增长15万人。莫斯可说：“就业成长显示正面迹象，但是增幅不能令我们满意。我们希望看到每月增长15万人。”最近数月美国就业数据令人失望，2月非农业就业人口仅增长2.1万人。莫斯可称，联储对政策可保持耐心，但这种耐心可能不会“一直保持下去”。他说目前现金利率较低，随着经济增长利率也将会协调提升。

　　哥伦比亚央行日前宣布，下调基准贷款利率到6.75%，这是哥伦比亚央行在两个月内第二次下调利率。哥伦比亚央行此举是为了抑制比索升值，因为货币升值已经对出口型经济构成威胁。这是自哥伦比亚央行2月20日把回购协议利率降低0.25个百分点之后，再次调低该利率0.25个百分点到6.75%。中央银行宣布降低利率后比索兑美元汇率下降0.3%。2004年比索兑美元上升4.1%，03年上升10.7%。

　　汇价日高107.64，日低106.70，尾盘在106.85附近整理；汇价日升跌率0.159%，日涨跌幅0.17，收于106.87点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有呈死叉空头排列或缠绕的可能，汇价位于3日均线之上附近、5日均线之下附近、10日及30日均线之下，显示短线与短中线向空的概率增大，但短线超卖若下探受到支撑则有望进入横摆整理或反弹之中。汇价若受压于107.20之下则短线向空，下挡支撑位于106.40、105.90，上挡压力位于107.70、108.20。107.20为汇价短线向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于105.90之上则上挡周线压力位于107.80、109.70，继续上破则周线向多；下破105.90则周线向空。105.90与109.70为周线指标向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2月11日日低105.14至3月5日日高112.29为5波上升，共运行约17个交易日，112.29至今为3波下跌，已运行11个交易日；若汇价在105.50-106.50一线受到支撑，则有望再次向上展开反弹；若下破105.50且继续下破105.00一线支撑，在汇价向100方向运行的概率增大。

　　今日，汇价有望震荡整理或下探支撑后反弹。

　　今日强压力107.70，弱压力107.20；强支撑105.90，弱支撑106.40。

　　欧元/美元

　　3月22日，欧元下探支撑后盘升。

　　德国财政部公布的月度报告指出，欧元兑美元过去一段时间内的升值给德国出口增长带来了些许影响。德国去年对美国的出口有所下降，其出口占德国总出口的比率从2002年的10.3%下降至9.3%。但去年德国对中国以及其他欧洲国家的出口则出现了大幅增加，这缓和了欧元升值给德国出口带来的不利影响。

　　欧洲央行委员会委员韦尔特克重申，欧元区有足够的货币供应量来确保经济复苏。韦尔特克在与法国央行行长努瓦耶及法国和德国财政部长会晤之后表示，他们认为，流动资金供应量足够保证欧元区经济在无通货膨胀情况下实现增长。还担任德国央行行长的韦尔特克还称，德国这个欧洲最大经济体的经济反弹仍存在一定风险，但是德国经济仍然在不断复苏，没有理由调整经济增长预期。

　　欧盟统计局数据显示，1月份欧元区对世界其他地区的贸易顺差达到12亿欧元。该数据好于市场之前的预期。1月份欧元区通常会出现贸易逆差，原因是年初时总体贸易会趋缓。尽管1月份欧元区出口额从12月份的888亿欧元下降至808亿欧元，进口额也降至796亿欧元。1月份欧元区出现贸易顺差出人意料，之前经济学家预计，欧元区1月份贸易逆差为20亿欧元。2003年1月份欧元区贸易逆差为15亿欧元。

　　欧洲央行理事赫利(John Hurley)对欧元区经济发表评论称，自从03年年中以来，经济正处于逐渐的复苏通道中。推动欧元区经济复苏的主要动力是全球经济的复苏。03年下半年，随着地缘政治危机影响的减弱，欧元区的商业信心不断恢复。欧元区经济复苏的步伐显然已经落后于大多数其他主要的工业化国家。从03年夏季以来，欧元区商业信心的大幅增加表明，经济增长将会获得更多动力。尽管工业产出和投资已经增加，但是国内需求仍保持较低水平。家庭支出的增加还不明显。自从03年年中以来，消费者信心只出现适度回升。就业市场前景的不确定可能会导致家庭限制支出。赫利称，目前的利率政策是合适的，欧央行货币政策的目标旨在支持经济增长。

　　荷兰政府经济智库CPB称，将荷兰2004年GDP增长预期由1.0%上调至1.25%。去年荷兰经济陷入衰退，2003年GDP年率下降了0.8%。智库CPB对今年经济增长前景表示乐观，但警告说，欧元升值和其它恐怖袭击将给本国和欧元区经济增长带来风险。

　　汇价日高1.2399，日低1.2220，尾盘在1.2330附近整理；汇价日升跌率0.456%，日涨跌幅0.0056，收于1.2333点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈横行缠绕之势，且若持续盘升则有呈金叉多头排列的可能，汇价位于其上附近、30日均线之下，显示汇价短中线向空的概率依然较大，短线有望在1.2250-1.2330之间震荡整理。汇价若站稳于1.2330之上则短线向多，上挡压力位于1.2380、1.2430-60，不排除上破30日均线向1.2500-50方向运行的可能；下挡支撑位于1.2290、1.2250，继续下破则短线向空。1.2250与1.2330分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价有望在10周与30周均线之间震荡整理寻求中线运行方向，面临中线方向抉择。若持续位于1.2330之下则周线向空，下挡周线支撑位于1.2230、1.2080；若上破1.2330则上挡周线压力位于1.2470、1.2620，继续上破周线向多。1.2330与1.2620分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，仍暂认定汇价自1月12日日高1.2897进入修正波动之中：1.2897至1月19日日低1.2332为3波下跌，1.2332至2月18日日高1.2927为B波(3-3-5结构的3波)反弹，其后结构为5波的C波下跌的概率较大。1.2927至3月3日日低1.2056为双重锯齿结构修正波(约11个交易日，下跌871点)，即已经运行完毕C波的3波下跌；暂认定1.2056至今仍运行在C波4的概率较大(已约13个交易日)，其分时结构为：1.2056至3月9日日高1.2461为上升3波，1.2461至17日日低1.2175为3波(5-3-5)下跌，1.2175至今可能为5波结构的三角形态，现已运行至三角形态的下行4波之中，但若上破1.2429则可能出现上升5波结构，则有望自17日日低1.2375即进入较大级别反弹之中。

　　形态分析显示，汇价1月12日日高1.2897与2月18日日高1.2927构筑双顶，其双顶颈线位位于1.2380一线；汇价数次反弹不能有效站稳于其上，则确认有效下破颈线位的概率大增，该双顶形态量测跌幅位于1.1810附近。

　　汇价长期波动分析显示，可暂谨慎认定，汇价自2001年6月月低0.8344至1月12日日高1.2897，历经32个月、上升4553点、升跌率54.6%，已运行完毕具有延伸波形态的长期上升3波，进入较大级别4波调整之中。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力1.2430，弱压力1.2380；强支撑1.2250，弱支撑1.2290。

　　英镑/美元

　　3月22日，英镑下探支撑后盘升。

　　英国一项调查显示，超过1/4的受访英国企业计划在未来几个月内进行裁员。调查发现，企业对工作方式、工作效率以及成本削减进行调整是造成那些企业有裁员打算的主要原因。大约有20%的受访企业表示，因新的雇佣将抵消裁员带来的人数减少，他们的雇员人数将维持稳定水平。

　　汇价日高1.8498，日低1.8260，尾盘在1.8461附近整理；汇价日升跌率0.737%，日涨跌幅0.0135，收于1.8461点。

　　技术指标显示，汇价短期日均线系统呈多头排列之势，汇价位于其上附近、30日均线之下附近，显示汇价短中线向空的概率依然较大，短线盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于1.8410或1.8340之上短线向多，上挡压力位于1.8520、1.8580。1.8340为汇价短线向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价在1.8410-1.8630区间震荡整理，若盘升受阻回落下破1.8410则下挡周线支撑位于1.8190。1.8190与1.8630为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2月18日日高1.9140以来进入C波下跌之中，至3月9日日高1.8586完成C波4；1.8586至3月12日日低1.7901为C波5-1，共用时约4个交易日，下跌685点；1.7901至今暂看为C5-2(可能已经或即将运行完毕)，用时约6个交易日；其后，可能进入C波5-3之中。若汇价于周初上破1.8586，则上述波计数不成立，应定义为进入较大级别B波反弹之中(即自1.9140至1.7901为3-3-5结构的调整)，目标看至1.8750附近。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力1.8580，弱压力1.8520；强支撑1.8340，弱支撑1.8400。

　　澳元/美元

　　3月22日，澳元下探支撑后盘升。

　　调查显示，澳大利亚04年第一季制造业持续扩张，但速度较2003年年底放缓。澳大利亚工业组织及罗兵咸永道会计师事务所访问了786家本土生产商,结果显示,第一季生产有增长的企业的净比率为20%,较2003年第四季的比率下跌3个百分点。澳大利亚国债周一尾盘微幅走高，显示市场进一步放弃澳洲联储将很快加息的预期。分析师预计今年下半年政府将降息，官方利率已达到5.25%的峰值。许多人表示，澳洲联储有能力将最后信贷收紧措施拖延到2004年下半年。

　　汇价日高0.7556，日低0.7429，尾盘在0.7530附近整理；汇价日升跌率0.588%，日涨跌幅0.0044，收于0.7530点。

　　技术指标显示，汇价短期日均线系统呈金叉多头排列之势，但10日均线继续下跌对汇价构成下拉力使其有再呈缠绕或死叉的可能，汇价位于其上附近、30日均线之下，显示汇价短中线向空的概率依然较大，短线盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于0.7500之上则短线向多，上挡压力位于0.7560、0.7620；若盘升受阻则下挡支撑位于0.7440、0.7370，继续下破短线向空。0.7370与0.7500为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若受压于0.7500之下则周线向空，下挡周线支撑位于0.7440、0.7300-0.7340，站稳于0.7500之上则上挡周线压力位于0.7630。0.7500为汇价周线向空的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2月18日日高0.8008结束上升波动进入较大级别调整之中；汇价自3月9日日高0.7657结束C波4进入C波5-1，0.7657至3月12日日低0.7251为C波5-1(共运行约4个交易日，下跌406点)，0.7251至今(约6个交易日)为C波5-2(可能即将结束)；若汇价上破0.7657，则上述波计数不成立，应认定汇价自0.7251进入较大级别B波反弹，目标可看至0.7770附近。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力0.7610，弱压力0.7560；强支撑0.7450，弱支撑0.7500。

　　欧元/日元

　　3月22日，汇价下探支撑后盘升。

　　汇价日高132.59，日低131.07，尾盘在131.80附近整理；汇价日升跌率0.611%，日涨跌幅0.80，收于131.82点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线继续呈空头排列，汇价位于3日均线之上附近、5日均线处、10日及30日均线之下，显示短线与短中线向空的概率继续增大，短线超卖显示下探若受到支撑则有望继续横摆整理。汇价若受压于132.00之下则短线向空，下挡支撑131.50、131.00、130.50；若上破132.00则上挡压力位于132.50、133.00、133.60一线。132.00为汇价短线向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价有望围绕30周均线131.70一线震荡整理。汇价若持续受压于132.50之下则周线向空，上挡周线压力位于134.30附近。132.40为汇价周线向空的分界线。

　　波动分析显示，暂谨慎认定汇价自2003年11月14日日低124.15至3月8日日高139.11共运行84个交易日，可能已运行完毕较大级别的B波反弹，已经在139.11进入较大级别C波下跌之中，现运行于C波的3波4整理之中的概率较大。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力133.20，弱压力132.20；强支撑130.50；弱支撑131.50。

　　(以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。）