[汇市信息]3月22日外汇市场技术解盘(图)

　　

　　中国社会科学院经济学博士发展研究中心 中国未来研究会中小企业委员会 赵燕京

　　美元/日元

　　3月19日，汇价震荡整理。

　　日本财务省次官沟口善兵卫称，日本的外汇立场是基于G7声明的，同时将在必要时对汇市采取措施。他称，外汇市场必须反映经济基本面，不欢迎过度和无序波动。根据汇率变化情况，日本将在需要时做出反应。对于日本是否考虑削减日元沽售量、近期日元汇率变动是否过大以及日本政府当前是否有沽售日元的行为等问题，沟口善兵卫均表示不予评论。

　　日本央行理事会在2月4日至5日开会时投票一致决定维持货币政策不变，会议纪录显示，一些理事表示即使经济复苏，日本央行也应该保持宽松货币政策。这对交易者的观点形成支持；交易者们认为即使消费者价格指数变化稳定回升至零水平，日本央行也不大可能开始收紧银根。日本央行表示，存在与美元人气疲软、美国就业增长缓慢有关的风险。会议纪录显示，部分央行成员对2月初美元疲弱及其给全球经济带来的影响表示担忧，大部分央行官员称，美国的双高赤字、不断增大的地缘政治风险和国际间资本资金的流动给美元和全球经济带来风险。

　　美国经济循环机构公布，美国3月12日当周ECRI领先指标下滑至134.4，前周修正后为134.6，表明美国经济依旧保持相对强劲增长。剔除相关波动的4平均移 动均线缓慢跌至11.4%，前周上修后为11.5%。ECRI人员称：“每周ECRI领先指标保持两位数增长已经持续了近9个月，这种强劲势头显示了经济的稳定。目前就业增长、油价上扬以及地缘政治因素仍是市场关注的重点”。

　　汇价日高107.32，日低106.58，尾盘在106.70附近整理；汇价日升跌率-0.009%，日涨跌幅-0.01，收于106.70点。上周汇价的周最高价111.05，周最低价106.36，周升跌率-3.735%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有呈死叉空头排列或缠绕之势，汇价位于其下附近及30日均线之下，显示短线与短中线向空的概率增大，但短线超卖若下探受到支撑则有反弹要求。汇价若受压于107.10或107.60之下则短线向空，下挡支撑位于106.30、105.80。107.60为汇价短线向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统由多头排列转而有呈缠绕之势，其与30周均线也呈缠绕态势，汇价位于其与30周均线之下，显示有望在较宽幅震荡中寻求中线运行方向。汇价若站稳于105.70之上则上挡周线压力位于107.70、109.70，继续上破则周线向多；下挡周线支撑位于105.70，继续下破则周线向空。105.70与109.70为周线指标向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价的短期月均线系统跌势趋缓，汇价位于其下附近及30月均线之下，显示汇价若持续站稳于107.50之上则上挡月线压力位于112.20一线。107.50为汇价月线向空的分界线。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2月11日日低105.14至3月5日日高112.29为5波上升，共运行约17个交易日，112.29至今为3波下跌，已运行11个交易日；若汇价在105.50-106.50一线受到支撑，则有望再次向上展开反弹，其反弹波动可能与历史相似的三角形态(市场若过于看重此段历史经验则波动形态可能有所变异)；若下破105.50且继续下破105.00一线支撑，则汇价向100方向运行的概率增大，市场将重新审视日本央行入市干预政策的重大变化。

　　本周，汇价有望下探支撑后反弹。

　　今日，汇价有望震荡整理或下探支撑后反弹。

　　今日强压力107.70，弱压力107.10；强支撑105.70，弱支撑106.20。

　　欧元/美元

　　3月19日，欧元盘升受阻回落。

　　摩根士丹利在其周报中透露，欧元/美元多头在今后几周面临的主要风险仍然是欧洲央行的稳健政策，市场仍然过份相信了欧元区消费者信心的复苏前景，近期马德里爆炸事件将对消费者信心造成不利影响。其经济师们虽然维持欧洲央行在可见未来保持利率不变的观点，但也认为第二季度降息的风险很高。目前预测欧元/美元在6月底的目标位在1.1900美元。

　　汇丰银行(HSBC Holdings Plc)首席货币策略师钱德勒(Marc Chandler)称，欧央行可能于2004年下半年下调利率。钱德勒称，欧央行还将于2005年上半年再次降息。他认为美元下跌是由于美国的利率较低。

　　瑞士联邦统计局(Federal Statistics Office)公布，受燃料油及化学制品成本下降抵消金属及食品价格的上涨影响，瑞士2月份生产者及进口价格指数月率连续第三个月持平，年率下降0.1%。2月份进口价格指数月率下滑0.1%年率下降1.6%；生产者价格指数月率持平年率增长0.7%。

　　法国政府预计，法国政府2005年债务将攀升至GDP的64.9%，高于政府早前63.2%的预测值。法国政府早前预计2005年债务将上扬至GDP的63.2%。高于预期的2004年和2005年债务意味着法国政府可能无法在2007年以前实现欧盟的预算规则，将债务占GDP的比例控制在60%之下。法国财政部预计2004年债务将攀升至GDP的64.4%，高于早前62.8%的预测值。

　　法国03年4季度工资季率上升0.3%，3季度为季率上升0.7%。4季度工资年率上升2.4%。其中制造业工资季率上升0.4%，服务业工资季率上升0.3%。此前经济学家预计法国4季度工资季率上升0.4%。

　　意大利1月份全球贸易赤字较2003年同期扩大，为23.3亿欧元。2003年1月份的贸易赤字为19.7亿欧元。意大利1月份对欧盟国家的贸易赤字由2003年同期的4.36亿欧元缩窄至3.92亿欧元。2003年意大利全球贸易盈余下滑至16.4亿欧元，大幅低于2002年的78.4亿欧元。意大利国家统计局称，意大利1月份全球出口受欧元强势拖累，年率下降9.9%，进口萎缩了7.2%。

　　汇价日高1.2407，日低1.2253，尾盘在1.2280附近整理；汇价日升跌率-0.912%，日涨跌幅-0.011，收于1.2277点。上周汇价的周最高价1.2429，周最低价1.2175，周升跌率0.483%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈横行缠绕收敛集聚态势，汇价位于其下附近、30日均线之下，显示汇价短中线向空的概率继续增大，短线有望在1.2230-1.2330之间震荡整理。汇价若受压于1.2230之下则短线向空，下挡支撑位于1.2180、1.2130、1.2080(30周均线位置)，不排除短中线继续下破、向1.1800方向运行的可能；若站稳于1.2330之上则短线向多，上挡压力位于1.2380、1.2430、1.2470。1.2240与1.2330分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统继续呈空头排列但跌势趋缓，汇价位于3周均线之上附近、5周均线之下附近、10周均线之下、30周均线之上，显示汇价有望在10周与30周均线之间震荡整理寻求中线运行方向，面临中线方向抉择。若持续位于1.2320之下则周线向空，下挡周线支撑位于1.2230、1.2080；若上破1.2320则上挡周线压力位于1.2470、1.2620，继续上破周线向多。1.2320与1.2620分别为汇价周线向空与向多的分界线。汇价已在1.2927见中期(或中长期)波段顶点的可能性继续增大。周线技术指标也显示，汇价进入较大级别调整的概率继续增大。

　　月技术指标显示，短期月均线系统继续呈多头排列但升势渐缓，汇价位于3月与5月均线之下附近、10月均线及30月均线之上，显示汇价若站稳于1.2360之上则月线向多，下挡月线支撑位于1.1850附近。汇价的月K线形态已呈双针探顶态势，若本月K线为中阴线，则月K线组合呈黄昏之星反转形态，即汇价进入中期调整的概率增大。

　　波动分析显示，暂仍可认定汇价自1月12日日高1.2897进入修正波动之中：1.2897至1月19日日低1.2332为3波下跌，1.2332至2月18日日高1.2927为B波(3-3-5结构的3波)反弹，其后为具有5波结构的C波下跌的概率较大。

　　C波的具体结构如下：1.2927至3月3日日低1.2056为双重锯齿结构修正波(约11个交易日，下跌871点)，即已经运行完毕C波的3波下跌；暂认定1.2056至3月18日日高1.2429为C波4的概率较大(约11个交易日)，其分时结构为：1.2056至3月9日日高1.2461为上升3波；1.2461至17日日低1.2175为3波(5-3-5)下跌，其中，第一个5波波幅是300点，第二个5波波幅是200点，恰是0.618比率关系，中间的3波是3-3-5波动结构；1.2175至18日日高1.2429为5波上升，其5波结构波幅为254点，恰为1.2056-1.2461计405点的0.618比率。此种呈收敛形态的4波波动显示了投资者犹豫、谨慎的投资心理，十分符合四波的波性特征。另外，从C波修正的最大回挡目标位在次级4波波幅之内的这一波动规律看，C波调整仍没有结束。

　　若果真如此，则汇价自18日日高1.2429已经进入下行C波5之中。但若汇价于周初上破1.2430，则上述波计数需重新修正，即若汇价于1.2200-30区域(最低不破1.2175)受到支撑不破反上，上破1.2430且顺势上破30日均线1.2460一线，则有望自17日日低1.2375即进入较大级别反弹之中，目标可看至1.2520-70。

　　形态分析显示，汇价1月12日日高1.2897与2月18日日高1.2927构筑双顶，其双顶颈线位位于1.2380一线；汇价数次反弹不能有效站稳于其上，则确认有效下破颈线位的概率大增，该双顶形态量测跌幅位于1.1810附近。

　　汇价长期波动分析显示，可暂谨慎认定，汇价自2001年6月月低0.8344至1月12日日高1.2897，历经32个月、上升4553点、升跌率54.6%，已运行完毕具有延伸波形态的长期上升3波，进入较大级别4波调整之中。

　　本周，汇价有望震荡整理寻求中线运行方向。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求短线突破方向。

　　今日强压力1.2380，弱压力1.2330；强支撑1.2180，弱支撑1.2230。

　　英镑/美元

　　3月19日，英镑震荡整理、略跌。

　　英国央行(BoE)理事塔克(Paul Tucker)称，由于过去几个月英国消费者支出表现强劲，并未如预期显示放缓迹象，因此预计利率可能被逐步上调。英国央行曾于2003年11月份及2004年2月份两度升息，并称强劲的支出可能推高通胀。德意志银行(Deutsche Bank)驻伦敦首席英国经济专家称，英国可能在4月份上调利率。期货市场显示，6月到期的三个月利率期货合约收益率报4.5%，当前货币市场利率为4.295%。

　　汇价日高1.8369，日低1.8252，尾盘在1.8330附近整理；汇价日升跌率-0.087%，日涨跌幅-0.002，收于1.8326点。上周汇价的周最高价1.8401，周最低价1.7941，周升跌率1.597%。

　　技术指标显示，汇价短期日均线系统呈金叉之势，但10日均线继续下跌对汇价构成下拉力使其有再呈缠绕或死叉的可能，汇价位于3日均线处、5日10日均线之上、30日均线之下，显示汇价短中线向空的概率依然较大，短线盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于1.8300之上短线向多，上挡压力位于1.8360、1.8410、1.8510；下挡支撑位于1.8250、1.8180、1.8050，继续下破则短线向空。1.8050与1.8300分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，短期周均线系统由横行缠绕转而有呈死叉之势，汇价位于3周均线之上、5周与10周均线之下、30周均线之上，显示汇价在1.8180-1.8420区间震荡整理，若盘升受阻回落下破1.8180则周线向空。1.8180与1.8630为汇价周线向空与向多的分界线。汇价已在1.9140见中期(或中长期)波段顶点的可能性继续增大。周线技术指标显示，汇价在震荡整理后继续震荡盘跌的概率较大。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2月18日日高1.9140以来进入C波下跌之中，至3月9日日高1.8586完成C波4；1.8586至3月12日日低1.7901为C波5-1，共用时约4个交易日，下跌685点；1.7901至3月18日日高1.8401暂看为C5-2(可能或即将运行完毕)，用时约4个交易日，反弹500点；其后，可能或已进入C波5-3之中。若汇价于周初上破1.8560，则上述波计数不成立。

　　本周，汇价有望震荡整理寻求中线运行方向。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求短线突破方向。

　　今日强压力1.8410，弱压力1.8360；强支撑1.8200，弱支撑1.8260。

　　澳元/美元

　　3月19日，澳元震荡受阻回落整理。

　　澳大利亚央行行长大卫.多吉日前预期，央行在2004年年内将会把短期利率即银行间隔夜拆借利率保持在2.25%的水平。由于国内信贷需求强劲，同时由于全球经济复苏势头良好，澳大利亚央行曾于03年11和12月两次分别加息0.25%。自从前两次加息后，澳大利亚央行曾表示利率仍有上调空间，但经济学家认为，澳元的大幅上扬以及澳大利亚目前较低的通胀率可能会放缓澳大利亚央行加息的时间。

　　汇价日高0.7527，日低0.7440，尾盘在0.7490附近整理；汇价日升跌率-0.492%，日涨跌幅-0.004，收于0.7486点。上周汇价的周最高价0.7539，周最低价0.7288，周升跌率2.240%。

　　技术指标显示，汇价短期日均线系统呈金叉之势，但10日均线继续下跌对汇价构成下拉力使其有再呈缠绕或死叉的可能，汇价位于3日均线之下附近、5日10日均线之上、30日均线之下，显示汇价短中线向空的概率依然较大，短线盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于0.7530之上则短线向多，上挡压力位于0.7580；若盘升受阻则下挡支撑位于0.7440、0.7360，继续下破短线向空。0.7360与0.7530为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统呈空头排列但跌势趋缓，汇价位于3周均线之上附近、5周均线之下附近、10周均线之下及30周均线之上，显示汇价若受压于0.7500之下则周线向空，下挡周线支撑位于0.7440、0.7300-0.7340，上挡周线压力位于0.7630。0.7500为汇价周线向空的分界线。汇价已在0.8008见中期(或中长期)波段顶点的可能性继续增大。周线技术指标显示，汇价在震荡整理后继续震荡盘跌的概率较大。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2月18日日高0.8008结束上升波动进入较大级别调整之中；汇价自3月9日日高0.7657结束C波4进入C波5-1，0.7657至3月12日日低0.7251为C波5-1(共运行约4个交易日，下跌406点)，0.7251至3月18日日高0.7539(约4个交易日、288点)为C波5-2(可能已经或即将结束)，自0.7539至今可能已进入C波5-3的震荡盘跌之中。若汇价于周初上破0.7657，则上述波计数不成立。

　　本周，汇价有望震荡整理寻求中线方向。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求短线突破方向。

　　今日强压力0.7580，弱压力0.7530；强支撑0.7380，弱支撑0.7440。

　　欧元/日元

　　3月19日，汇价震荡盘跌。

　　汇价日高133.12，日低130.82，尾盘在131.00附近整理；汇价日升跌率-0.915%，日涨跌幅-1.21，收于131.02点。上周汇价的周最高价136.40，周最低价130.72，周升跌率-3.278%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线已呈死叉空头排列，汇价位于其及30日均线之下，显示短线与短中线向空的概率继续增大，短线超卖显示下探若受到支撑则有望进入整理之中。汇价若受压于131.50或132.10之下则短线向空，下挡支撑130.50、130.00；若上破132.10则上挡压力位于133.00一线。132.10为汇价短线向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统由横行缠绕转而已呈死叉之势，汇价位于其下及30周均线之下附近，显示周线向空的概率增大；周技术指标的超卖显示，汇价有望围绕30周均线131.70一线震荡整理。汇价若持续受压于132.40之下则周线向空，上挡周线压力位于134.30附近。132.40为汇价周线向空的分界线。

　　波动分析显示，暂谨慎认定汇价自2003年11月14日日低124.15至3月8日日高139.11共运行84个交易日，可能已运行完毕较大级别的B波反弹，已经在139.11进入较大级别C波下跌之中，现运行于C波的3波5末段，下探前期波段低点130.70附近若受到支撑则有望进入较大级别4波整理之中。

　　本周，汇价有望震荡整理。

　　今日，汇价有望下探支撑后反弹。

　　今日强压力132.20，弱压力131.60；强支撑130.00；弱支撑130.50。

　　(图表截止至2004年3月22日6：36)

　　(以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。)

　　(人民网北京3月22日讯)