[汇市信息]3月18日外汇市场技术解盘(图)

　　

　　中国社会科学院经济学博士发展研究中心 中国未来研究会中小企业委员会 赵燕京

　　美元/日元

　　3月17日，汇价震荡盘跌。

　　穆迪投资服务公司(Moody's Investors Service)表示，将日本4大银行评级前景自负面调升至稳定。这4家银行分别为77银行、Chugoku银行、农林中央银行(Norinchukin Bank)以及信金中央金库(Shinkin Central Bank)。其信用和财务实力评级未受影响。穆迪表示，此次评级前景调整主要鉴于银行运营环境的改善、风险管理日趋稳定、资金储备充足及其强劲的业务表现。虽然业内竞争激烈，这4家银行的财务基本面仍能维持稳固。77银行总部位于仙台，为宫城最大的地区银行。截至2003年9月30日，累计资产约5.3万亿日元。Chugoku银行总部位于冈山，截至2003年9月30日，累计资产约5.5万亿日元。农林中央银行总部位于东京，截至2003年3月31日累计资产约61.3万亿日元。信金中央金库总部位于东京，截至2003年9月30日累计资产约27.9万亿日元。

　　美国联邦基金利率期货走势显示，9月份加息25个基点的可能性为48%，此前显示的可能性为58%，11月份加息25个基点的可能性为100%。日前FOMC维持利率不变，并对劳动力市场的状况表示担忧。许多人依然认为，Fed2004年将维持利率不变。

　　德意志银行仍然认为Fed会在8月份首次加息。但表示，Fed可能已经将其通货膨胀立场改变为中性，他们或许已经表示通货膨胀风险将上升。

　　美国劳工部公布的报告显示，在汽油和医疗费用上升带动下，美国2月消费物价指数上升0.3%，剔除能源和食品后的消费物价指数上升0.2%，升幅同1月维持一致。数据显示，美国2月核心消费物价指数年率上升1.2%，1月为上升1.1%。报告同时显示，美国2月实际收入下降0.1%，1月为增长0.3%。企业雇佣的缺乏使企业在工资和其他补贴上的支出继续维持在低水平，这将使企业更能使物价维持在低水平。另外，美国2月能源物价上升1.7%，1月为大幅上升4.7%。据统计，该指数占了整个消费物价指数的1/14。

　　汇价日高108.97，日低107.92，尾盘在108.20附近整理；汇价日升跌率-0.679%，日涨跌幅-0.74，收于108.21点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈空头排列，汇价位于其下及30日均线之下附近，其与30日均线有呈缠绕态势，显示多空双方有望围绕30日均线对短中线方向进行争夺，但短线向空且短中线向空的概率增大。汇价若受压于109.20或108.50之下则短线向空，下挡支撑位于107.90、107.20。109.20为汇价短线向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于110.00之上则周线向多，下挡周线支撑位于107.80、105.80。105.80与110.00为周线指标向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，汇价自2月11日日低105.14进入上升波动之中，自3月5日日高112.29进入较大级别调整之中，若不有效下破108.00一线支撑，则有望在下探支撑后进入反弹波动之中，其波段上行目标仍可暂看在112.20-70附近；若有效下破107.80-108.00区域支撑，则波计数可暂修正为自112.29进入2波回调。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力109.00，弱压力108.50；强支撑107.40，弱支撑107.90。

　　欧元/美元

　　3月17日，欧元震荡整理、略跌。

　　德国2月生产者物价指数月率上升0.1%，年率下降0.1%；2月剔除能源后的生产者物价指数年率上升0.4%。由于欧元升值抵消了原油价格上涨带来的影响，德国2月份生产者物价指数年率下降，为2002年9月以来的首次。经济学家称：“目前通胀水平还没有出现风险，欧元的升值限制了生产成本的上升。”经济学家预测欧元区通胀率2月份可能下降至1.6%，1月份为1.9%。这将是通胀率连续第二个月下降，同时继续维持在欧元区控制目标2%以下。欧洲央行行长特里谢表示：“从目前的情况来看，欧元区的通胀给经济复苏和高失业率带来的压力很小。”

　　德国雇主联合总会主席胡恩特( Dieter Hundt )表示，经历了三年的停滞阶段后，德国经济复苏的基础非常薄弱。他表示，德国经济是否能实现1.5%的增长仍是个未知数。由于欧元升值损害了其出口贸易，而且消费者购买欲望降低，德国经济复苏速度正在减缓。

　　瑞士联邦统计局(Federal Statistics Office)公布，瑞士1月份零售销售5个月来连续第四个月增长，经通胀调整后的零售销售年率增长3.1%，名义零售销售年率增长2.9%。瑞士1月份食品、饮料及烟草销售经通胀调整后年率增长1.8%，服装及鞋类产品销售增长2.4%，汽车、家用品及化妆品销售亦呈增长趋势。经济增长步伐加快及失业率下降，推动购物者购买衣物及汽车，是导致瑞士1月份零售销售增长的主因素。瑞士政府预期，瑞士2004年经济可能增长1.8%。

　　欧元区2月CPI月率上升0.2%，年率上升1.6%。2月剔除食品和未加工产品的CPI月率上升0.4%，年率上升2%。由于食品价格下降，且受欧元兑美元升值影响，能源成本降低，欧元区2月通胀率降至4年低点。数据显示，欧盟15国2月消费者物价指数月升0.2%，年升1.6%。欧央行首席经济师易辛(Otmar Issing)表示，尽管欧元区国家通胀率持续呈下行趋势，但预计短期内其仍会有较大波动。他预计，2004年欧元区通胀率将位于2%以下。

　　欧元区1月工业产出月率下降0.4%，年率上升0.6%。欧盟统计局数据表明，欧元区经济复苏可能弱于预期。经济学家预期，欧元区1月份工业生产月增0.3%年增1.8%。

　　欧洲央行理事会成员默施(Yves Mersch)表示，欧洲央行将保持其在利率政策中的等待和观望态度。默施表示，当前数据好环参半，央行因而必须保持“等待和观望”的态度，但仍预计经济将逐步复苏。包括德国总理施罗德和法国总理拉法兰在内的领导人纷纷要求欧洲央行降息以提振欧元区经济。欧洲央行行长特谢在4日的货币政策会议中表示，欧央行当前的货币政策是恰当的。欧央行预计欧元区05年经济增长年率介于2%-2.5%，06年有望小幅增加。同时对通胀状况表示满意。

　　汇价日高1.2290，日低1.2175，尾盘在1.2230附近整理；汇价日升跌率-0.212%，日涨跌幅-0.003，收于1.2233点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统由横行空头排列转而有呈下行空头排列的迹象，汇价位于其下附近、30日均线之下，显示汇价短中线向空的概率继续增大，短线由面临方向抉择也已转而呈向空的概率增大，面临短线突破抉择。汇价若受压于1.2240之下则短线向空，下挡支撑位于1.2180、1.2130、1.2070，若在1.2070附近受到支撑则有望再次短线反弹；若站稳于1.2240之上则上挡压力位于1.2290、1.2340，继续上破短线向多。1.2240与1.2340分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若持续位于1.2290或1.2360之下则周线向空；若上破1.2360则上挡周线压力位于1.2450-1.2500、1.2650，继续上破周线向多。1.2360与1.2650分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，仍暂认定汇价自1月12日日高1.2897至今运行在较大级别调整之中。自2月18日日高1.2927至今，汇价运行在C波下跌之中的概率较大。其修正波形态仍暂看为三重锯齿结构，即汇价在3月9日日高1.2461结束第二个X过渡波，自1.2461进入第三个5-3-5的下跌之中：1.2461至3月11日日低1.2161为1波下跌，1.2161至16日日高1.2372为2波，由1.2372可能已运行于下行3波之中，目标可暂看在1.2070或1.1880；若有效上破1.2340，则上述波计数不成立，汇价向30日均线方向即1.2500一线测试压力的概率增大。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力1.2340，弱压力1.2290；强支撑1.2130，弱支撑1.2180。

　　英镑/美元

　　3月17日，英镑震荡整理、略升。

　　周三公布的一份会议纪要显示，英国央行的9人货币政策委员会3月份一致同意将回购利率保持在4.00%不变。会议纪要称，回购利率逐步上升对将通货膨胀率在中期内保持在目标范围内是必需的。加息可能会给市场带来震动，导致本已升值的英镑汇率继续上升。英镑升值已经使英国净贸易额下降。会议纪要称，本次会议如果做出提高回购利率的决定将令市场产生震动，让市场对货币政策委员会的策略进行没有根据的重新评估，从而将给英镑带来进一步上行压力。委员们对去年11月以来的两次加息未能抑制消费感到吃惊。英国央行的关键利率已经从3.50%提高到4.00%。另一个不受欢迎的现象是房地产市场持续升温以及与此相关的家庭负债水平上升。这让委员会担心英国家庭的财务状况将变得无法保持稳定。货币政策委员会将于4月7-8日召开下次会议。

　　英国国家统计局报告称，英国2月的失业人数减少6600，为88.52万，1月为减少1.37万。2月的失业率维持在2.9%，为28年来的最低水平。报告显示，英国2月失业人数连续第九个月下降。依据国际劳工组织的标准，英国截至1月份的三个月失业率下降至4.8%，为自1984年有记录以来的最低水平，就业人数增加121,000人至2827万人。此外，英国至1月的3个月的平均收入年率上升4.4%，至12月的3个月为上升3.5%。经济学家指出，目前的总体形势是就业正在加速增长，这将给工资收入增长施加越来越多的压力，从而迫使英国央行继续实施紧缩银根的政策。英国去年第四季度的经济增长率达到4年来的最快水平。在经过最近的2次升息之后，英国央行预计随着经济加速增长，英国的通胀率可能在2年内上升至2%的目标水平。

　　英国财政大臣布朗(Gordon Brown)预计，2004年英国经济将以自2000年来最快速度增长。布朗维持2004年英国国内生产总值(GDP)增长预期于3%至3.5%不变。布朗预计，2005年英国GDP增长率为3%至3.5%，2006年为2.5%至3%。布朗表示，政府目前不会提议对加入欧元区进行评估，并称将于2005年的这个时候对加入欧元区的进程进行评估。

　　汇价日高1.8181，日低1.8062，尾盘在1.8160附近整理；汇价日升跌率0.276%，日涨跌幅0.0050，收于1.8161点。

　　技术指标显示，汇价短期日均线系统跌势趋缓且有呈横行缠绕之势，但其整体与30日均线继续呈空头排列，汇价位于其间及30日均线之下，显示汇价短中线向空的概率继续增大，短线有望在1.8030-1.8200区间整理。汇价若受压于1.8030之下则短线向空；若站稳于1.8040之上则上挡压力位于1.8200，若上破1.8200则向1.8300-50方向运行的概率增大，其间1.8250有压力。1.8030与1.8350分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若受压于1.8150之下则周线向空，上挡周线压力位于1.8350附近，1.8150与1.8630为汇价周线向空与向多的分界线。不排除短中线向30周均线1.7420方向运行的可能。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2月18日日高1.9140以来进入C波下跌之中，现运行在类同欧元/美元的三重锯齿结构的第二个X过渡波结束(3月9日日高1.8586结束)后的震荡盘跌之中的概率较大：3月9日日高1.8586至3月12日日低1.7901为5波下跌，1.7901至16日日高1.8195为3波反弹之中，现运行于反弹末段或已经在1.8195结束反弹进入5波下跌之中。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求短线运行方向。

　　今日强压力1.8250，弱压力1.8200；强支撑1.8050，弱支撑1.8100。

　　澳元/美元

　　3月17日，澳元震荡整理、略跌。

　　澳大利亚1月领先经济指标上涨0.1%。由于受到房屋建设许可增长的推动，澳大利亚1月份领先经济指标上涨0.1%，这是该指标连续第二个月上涨。该指标由澳大利亚西太平洋银行(The Westpac Banking Corp.)和墨尔本经济机构(Melbourne Institute)联合编制。西太平洋银行的全球经济主管伊文斯(Bill Evans)表示，虽然澳大利亚1月份领先经济指标上涨0.1%，但该国经济的增速有可能会在2004年下半年有所放缓，这主要是因为澳大利亚房屋建设增长的势头将有所减弱。伊文斯预计，澳大利亚央行将可能在未来的几个月内维持其利率不变。大多数经济学家预计澳大利亚央行4月份将维持其利率不变。

　　新西兰2月房屋销售月率增长18%，至9940套，年增3%；新西兰2月房屋均价为23.1万纽元，月率上升1%，年率升18%。

　　新西兰储备银行要求政府在04年的预算案中预留一笔资金,让储备银行在必要时入市干预。新西兰储备银行发表报告指出，汇率过份波动不利本土企业经营，央行在衡量过后认为，实施干预政策能够带来的利多于弊。报告强调，央行只会在汇率急剧波动时才采取干预行动，并不会试图改变汇率的正常走势。

　　汇价日高0.7435，日低0.7362，尾盘在0.7410附近整理；汇价日升跌率-0.027%，日涨跌幅0.0002，收于0.7409点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统整体与30日均线继续呈空头排列之势但跌势趋缓、有呈横行缠绕的迹象，汇价位于其间及30日均线之下，显示汇价短中线向空的概率继续增大，短线有望在0.7360-0.7460区间整理。汇价若受压于0.7360之下则短线向空。0.7370与0.7550为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若受压于0.7500之下则周线向空，下挡周线支撑位于0.7250。

　　波动分析显示，暂认定汇价自去年9月3日日低0.6338至2月18日日高0.8008运行在上升波动之中，于0.8008已结束上升波动进入较大级别调整之中。现运行在类同英镑/美元的三重锯齿结构的第二个X过渡波结束(3月9日日高0.7657结束)后的震荡盘跌之中：0.7657至12日日低0.7251为5波下跌，0.7251至16日日高0.7436运行在3波反弹之中，可能于0.7436已经(或即将)结束反弹再次运行于5波下跌波动之中。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力0.7460，弱压力0.7430；强支撑0.7350，弱支撑0.7380。

　　欧元/日元

　　3月17日，汇价震荡盘跌。

　　汇价日高133.69，日低131.69，尾盘在132.40附近整理；汇价日升跌率-0.883%，日涨跌幅-1.18，收于132.42点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈空头排列，其与30日均线有呈死叉之势，汇价位于其及30日均线之下，显示短线与短中线向空的概率继续增大，短线稍显超卖有整理要求。汇价若受压于133.00或133.80之下则短线向空，下挡支撑131.90、131.40一线。133.80为汇价短线向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若受压于133.20之下则周线向空，下挡周线支撑位于131.60即30周均线一线。

　　波动分析显示，暂谨慎认定汇价自2003年11月14日日低124.15至3月8日日高139.11共运行84个交易日，可能已运行完毕较大级别的B波反弹，已经在139.11进入较大级别C波下跌之中的概率继续增大。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力133.60，弱压力133.00；强支撑131.40；弱支撑131.90。

　　(图表截止至2004年3月18日7：00)

　　(以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。)

　　(人民网北京3月18日讯)