中外银行掘金个人外汇存款 衍品市场顿起风云

　　【本报讯】(深圳商报记者李钦实习生刘杰) 据不完全统计，截至2003年年底，深圳居民的外汇储蓄存款额已达50亿美元左右。以往，由于个人外汇理财手段奇缺，个人手中的外汇大都躺在银行吃利息，外汇市场处于“一滩静水”的状态。

　　“在外汇存款利率逐步市场化的背景下，外汇市场的精彩之处就在于众多金融衍生产品的相继涌现。从深圳市场上出现的各种个人外汇理财产品来看，平静的外汇存款将掀起 投资波澜。”深圳中行有关人士称。

　　外汇理财市场竞争初显

　　深圳中行于去年10月中旬在深圳首家推出“汇聚理财”个人外汇结构性存款理财产品。以5万美元为最低限，投资者把资金委托给银行，在保本前提下获得最高3.6%的年收益，产品刚一面世，便炙手可热。一个星期内认购金额近1600万美元。

　　受到市场反应的鼓舞，各家国有商业银行与中小银行纷纷亮出自己的外汇理财产品。如深圳建行的“聚宝盆”、深圳工行分行的“第一桶金”、兴业银行的“万汇通”、光大银行“阳光理财A计划”港币理财等等。据统计，仅今年2月，深圳已有8种个人外汇理财产品相继面世。

　　中行深圳分行有关人士认为，本金无风险，收益比普通外汇存款高，自己也无需亲自劳神理财是这种外汇衍生品走红的主要原因。

　　按照银监会关于《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的定义，目前外汇理财产品都综合运用了期权、掉期等手段，属于金融衍生产品的范畴。

　　银行人士认为，金融衍生工具产生的目的就是为了资金规避风险，进行保值和增值，这类产品很大程度上形成了银行与客户共赢的关系。

　　“由于外汇衍生产品主要在高度市场化的国际外汇市场运作，其产品与手段非常丰富，为各银行在此竞争留下很大的余地。”业内人士说。

　　从目前的外汇理财产品上看，竞争直接表现在投资门槛、收益率和币种以及其他赎回条款等方面。投资门槛已从最初的5万美元降到现在的1000美元至5000美元不等。币种也从美元扩展到美元与港币。

　　兴业银行推出的“汇利升”和“汇利宝”更附带有赎回条款，即兴业银行每月会公布一次赎回价格，允许大额投资客户赎回其资金，这大大增加了外汇理财产品的流动性。

　　外资银行悄然加入

　　在中资银行热衷于外汇理财产品的同时，深圳的外资银行也悄然冲入了竞争战火。根据银监会的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，外资银行也可以开办衍生产品交易业务。50亿美元的个人外汇理财市场变成了触手可及的宝藏，乍现的商机触动了在深的外资银行。

　　“这是渣打银行在国内最新推出的汇利存款，欢迎咨询。”走进设在地王大厦一楼的渣打银行深圳理财中心，银行职员热情地向记者推介。

　　拿过一张“汇利存款”的宣传折页，记者发现，其中内容与前期中国银行在深圳力推的“两得宝”十分相似。据渣打银行人士介绍，所谓“汇利存款”是一种与汇率挂钩的定期存款，投资者出让给银行一个选择权(期权)，银行有权选择到期以存款货币、或者投资者预先选择的挂钩货币，以协议汇率兑换后支付。

　　记者在现场看到，前来咨询的人士不少，几乎全是内地居民。据记者了解，除渣打银行在深圳推出这种“汇利存款”外，香港汇丰银行也在深圳类似的外汇理财产品“双利存款”。汇丰银行深圳分行客户经理告知，“双利存款”目前在深圳销售情况良好，购买者绝大多数是内地居民。

　　相对于中行的“两得宝”，这两家外资银行的产品在币种与投资的最低金额设计上显得更为丰富。币种覆盖了美元、英镑、欧元、日元、港币、加元、澳币等7种货币，最低存款额设为10000美元。

　　据记者了解，除了“双利存款”外，汇丰还将在3月中旬推出4种香港市场上热销的外汇结构性存款理财产品。这四种产品已在香港地区销售了十几年，属于成熟产品，市场反映一直很好，此次引入内地，将会根据内地的实际情况加以改进。

　　业界人士表示，随着推出外汇衍生产品的金融机构主体的增多，外汇理财市场的争夺肯定会日趋激烈。由于受金融体制和政策的限制，目前外资银行在我国的个人理财业务中几乎赚不到利润，但却可以通过其熟悉的外汇衍生产品赢取国内客户，也为其日后发展埋下伏笔。

　　不过，也有中资银行人士认为，单就外汇衍生领域而言，由于国际外汇市场高度公开，信息透明，中外资银行在产品设计与操作上并无差距。