[汇市信息]3月8日外汇市场技术解盘(图)

　　

　　中国社会科学院经济学博士发展研究中心 中国未来研究会中小企业委员会 赵燕京

　　美元/日元

　　3月5日，汇价震荡盘升。

　　日本政府上周五公布数据显示，日本2月份外汇储备余额较1月份增加356.1亿美元，达7,768.6亿美元的创纪录水平。表明日本当局2月份为干预汇市，抛售了大量日元。2月份日本可兑换外币、黄金储备以及国际货币基金组织(IMF)的特别提款权已连续第六个月增长。日本财务省2月份授意日本央行抛售了约3.342万亿日元，从而导致外汇储备余额飙升。日本2月份外汇储备增幅小于1月份的677亿美元。继去年12月份外汇储备增长289.6亿美元之后，日本1月份外汇储备增幅创出单月增幅的最高纪录。

　　日本政府上周五表示，1月份总家庭支出较上年同期实际增长1.3%。1月平均家庭支出达301882日元(合2717美元)。季调后1月家庭支出较上个月实际增长了1.5%。

　　日本内阁府上周五公布的数据显示，日本1月领先经济指标报55.6，连续第5个月高于50的兴衰线。日本1月同步指标报77.8，连续第九个月高于兴衰线。日本1月滞后指标报66.7，也是连续第5个月高于50。

　　日本政府提出的追加40万亿日元汇市干预资金的提案5日获日本下院预算委员会通过，该提案是随同政府2004财年预算案共同被通过的。2月日本国会已经随同03年财年追加预算案批准了21万亿日元的汇市干预资金。2004年截至2月25日日本央行代表财务省共沽售日元10.5万亿日元，高于03年总沽售量的50%，2003年日本央行用于干预汇市的资金为20.4万亿日元。

　　据报道，一位不愿透露身份的交易员称，日本在美国劳工部公布就业数据后抛出了日元以阻止日元兑美元再次升值。

　　在对日本经济前景乐观情绪的推动下，上周五东京股市上涨至21个月以来的高点。日经225指数收盘上扬1.19%，报11537.29点，创出自从2002年6月11日以来的新高点。东证一部指数上涨10.34点，涨幅为0.92%，收盘报1131.01点；为2002年3月以来的最高。分析师称，日本经济前景的光明和对企业盈利能力的信心，使得日本股市继续受到海外投资者的青睐；因此在买盘的推动下，日本股市保持连续上涨趋势。另外，美元兑日元的企稳和走高，也给日本出口商增强信心。

　　美联储4日公布，外国央行持有美国债券数量创历史新高，3月1-7当周对美国国库券和机构债券的购买量连续第19个周增加，数量增加142.53亿美元至11,580亿美元。亚洲央行，尤其是日本央行，是2003年美国债券的主要购买者。04年至今，美国国库券和机构债券在外国央行的持有量已经攀升了860亿美元，2003年全年攀升了2,170亿美元。

　　美国亚特兰大储备银行行长盖恩(Jack Guynn)表示，一旦美国经济增长有力支撑就业市场改善，美联储将没有必要再维持45年低点利率。他指出，就1月和2月的数据来看，美国经济增长显示稳定和强劲迹象。经济学家均预测联邦公开市场委员会(FOMC)3月16日的会议中，将维持当前隔夜拆借利率不变。美联储主席格林斯潘2日表示，当前利率已与全面长期稳定不相适应，由此或将调升。地区联邦储备银行行长开始关注日渐凸现的通胀压力。

　　美国劳工部公布的报告显示，美国2月份非农就业人数增加21,000人，大幅低于早前增加125,000人的预测值。私人部门的就业人数持平，而政府部门新增就业人数21,000人。美国劳工部将12月份的新增就业人数由早前的112,000向下修正至97,000人，11月份的新增就业人数由16,000向下修正至8,000人。美国2月份的失业率持平于5.6%。美国2月份建筑部门就业人数减少24,000，制造业部门减少3,000人，为连续第43个月下滑。服务业的就业情况也出现惊人疲软，仅增加46,000人。

　　美国财长斯诺(John Snow)就此数据称，必须保证经济持续增长，并有必要实施永久的减税措施，增税将放缓经济的复苏脚步。美国经济已经度过了难关，在未来几个月就业将强劲增长。他表示，能源价格上涨不受欢迎，这将增加经济复苏的困难，美国对国外供给应该保持较低的依赖。

　　美国经济循环研究机构(The Economic Cycle Research ECRI)称，美国2月通胀指数由1月的114.8升至116.0。美国的通胀指数目前为四个月高点，暗示美国的通胀压力终于开始出现了。由于美国工厂库存偏紧，同时基础金属价格上扬，美国经济所面临的通胀压力在2月有所增加。剔除月度浮动后，该指数的年度成长率2月为-2.1，而1月为-4.7。

　　美联储报告显示，在低利率刺激下，美国1月消费信贷加速增长，经季节性调整后较上个月增长达143亿美元，至2.016万亿美元。去年12月修正后增幅为82亿美元。1月增幅为去年5月以来最大，当时为179亿美元。

　　美国克利夫兰联储主席皮亚纳托(Sandra Pianal)发表讲话时表示，虽然政府较高的预算赤字可能最终会推高市场利率，但美联储依旧致力于控制通胀。现在还无法判断美联储何时将上调利率。人们普遍预计联邦公开市场委员会2004年年底时才有可能加息。

　　经济合作和发展组织(Organisation for Economic Co-operation and Development，OECD)公布的月度报告显示，包括30个国家在内的经合组织地区综合领先指数上升0.4点至123.3，经合组织地区各国的经济复苏前景既有温和的也有强劲的。除意大利外，各主要工业体的经济前景均出现好转。其中，美国1月份领先指数上升0.4点至133.4，但令人担忧的是美国6个月变动率指标在1月份一改前9个月的连续上升趋势，首次出现下降。欧元区1月份领先指数由122.2上升至122.3，德国1月份领先指数由124.3上升至124.5，法国1月份领先指数由119.4上升至120.0，英国1月份领先指数由109.2上升至109.8。日本1月份领先指数由101.6上升至101.8；加拿大1月份领先指数由129.5上升至130.8。而意大利1月份领先指数由106.9下降至106.9，为7大工业国中领先指数唯一出现下滑的国家。

　　汇价日高112.29，日低110.96，尾盘在112.00附近整理；汇价日升跌率0.873%，日涨跌幅0.97，收于112.03点。上周汇价的周最高价112.29，周最低价108.86，周升跌率2.695%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线继续呈多头排列且其呈加速拉升之势，汇价位于其上及30日均线之上，显示短线与短中线向多的概率继续增大。汇价若站稳于111.70或111.00之上则短线向多，上挡压力位于112.30、112.70、113.00，不排除短中线继续震荡盘升的可能；若受压回落于111.00之下则下挡支撑位于110.50、110.00。111.00为汇价短线向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统继续呈多头排列，其与30周均线有呈缠绕或金叉的两种可能，汇价位于其上及30周均线之上，显示汇价若持续站稳于111.00或109.70之上则周线向多，上挡周线压力位于113.00、114.50。109.70为周线指标向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价的短期月均线系统跌势趋缓，汇价位于3与5月均线之上、10月均线之下附近、30月均线之下，显示汇价若持续站稳于108.00-107.50之上则上挡月线压力位于112.00-112.70一线，若继续上破则月线压力在117.00附近。

　　波动分析显示，汇价自2月11日日低105.14结束下降楔形进入反弹波动之中，现汇价运行在具有延伸波结构的上升波动的3-5-3末段或已经进入3-5-4，经3-5-4调整后，即若不下破111.00一线支撑，则有望继续运行3-5-5；其波段上行目标暂看在112.73或113.53或115，即不排除回补缺口且继续盘升的可能。

　　本周，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力112.80，弱压力112.30；强支撑111.20，弱支撑111.70。

　　欧元/美元

　　3月5日，欧元下探支撑后大幅反弹。

　　欧元区4日宣布维持基准利率2%不变。然而，欧央行仍存在降息的可能性，以刺激消费和阻止欧元升值。欧央行行长谢里特在货币政策会议之后称，欧元区通胀前景“令人满意”，这个词语曾在2003年考虑降息时频繁出现。欧元区是继美国之后世界第二大经济体。经过三年的经济停滞，欧元区正在缓慢复苏。欧元升值大大削减出口商的利益。2月份欧元区通胀率为1.6%，低于1月份的1.9%，为1999年以来的最低水平。谢里特在谈及通胀时语气轻松，他对目前的通胀水平表示满意，并称通胀的上行压力不是很大。

　　欧盟统计局公布，欧元区1月份零售销售较2003年12月份增长2.4%，较2003年1月份增长1.0%。欧元区2003年12月份零售销售修正后月降0.1%年降1.0%。欧盟15国1月份零售销售月率增长1.4%年率增长2.2%。

　　瑞士经济总局(State Secretariat for Economic Affairs)5日公布的报告显示，受出口需求提高促进企业增加支出推动，瑞士4季度GDP连续二个季度出现上扬，经季节和通胀调整后季率上升0.5%。今日公布的GDP报告首次使用了欧盟调和标准的新计算方式。3季度GDP经修正后为扩张0.5%。瑞士4季度私人消费增长0.8%，出口增长3.6%。瑞士政府预计，增加的出口和商业支出可能将令瑞士2004年GDP增长率达到1.8%，为2000年以来的最强劲水平。

　　汇价日高1.2432，日低1.2173，尾盘在1.2370附近整理；汇价日升跌率1.518%，日涨跌幅0.0185，收于1.2376点。上周汇价的周最高价1.2541，周最低价1.2056，周升跌率-0.865%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统由跌势趋缓转而有呈横行缠绕之势，汇价位于其3与5日均线之上、10日均线处、30日均线之下，显示汇价短中线向空的概率依然较大，短线有望在1.2250-1.2500区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若受压于1.2370之下则向1.2250方向运行的概率增大，其间1.2300有支撑，继续下破短线向空；若站稳于1.2370之上则向1.2500方向运行的概率增大，其间1.2450有压力，继续上破短线向多。1.2250与1.2500为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统已呈死叉空头排列之势，汇价位于其下附近、30周均线之上，显示汇价若持续位于1.2450之下则周线向空，下挡周线支撑位于1.2290、1.2200，且短中线不排除继续向30周均线即1.2000方向运行的可能；若上破1.2450则上挡周线压力位于1.2550、1.2670，继续上破周线向多。1.2450与1.2670分别为汇价周线向空与向多的分界线。市场对汇价已在1.2927见中期(或中长期)波段顶点的可能性保持警惕。周线技术指标显示，汇价已进入较大级别调整之中的概率继续增大。

　　月技术指标显示，短期月均线系统继续呈多头排列但升势渐缓，汇价位于3月与5月均线之下附近、10月均线及30月均线之上，显示汇价若站稳于1.2400之上则月线向多，下挡月线支撑位于1.1900附近。汇价的月K线为双针探顶，若本月K线为中阴线，则呈黄昏之星反转形态的概率继续增大。

　　短期趋势线分析显示，汇价在1.2490-1.2510有压力，1.2470-80有支撑。

　　波动分析显示，第一种波计数，认定汇价自1月12日日高1.2897至3月3日日低1.2056(共运行约38个交易日，调整幅度约800点)为大4波整理，有望由1.2056进入上升5波之中，目标可上看1.2900-1.3000或1.3400。若汇价上破1.2500且震荡盘升上破1.2700，则上述波计数成立的概率增大。第二种波计数，认定汇价仍运行在较大级别C波下跌之中，其C波为三重锯齿结构，即汇价在1.2056运行完毕第二个5-3-5锯齿结构，由1.2056进入X过渡波，过渡波于周初在1.2440或90附近结束后将再次进入震荡盘跌之中。因此，周初的1.2450-1.2500区域为重要的波计数分界线。暂倾向第二种可能性较大，汇价若下破1.2370且继续下破1.2250则第二种波计数成立的概率增大。

　　形态分析显示，汇价1月12日日高1.2897与2月18日日高1.2927构筑双顶，其双顶颈线位周初位于1.2375一线；若汇价不能在周初有效站稳于其上、且回落于1.2375之下，则此次反弹为反抽确认有效下破颈线位的概率增大，双顶形态量测跌幅位于1.1810附近，且可能进入更大级别调整之中。

　　汇价长期波动分析显示，可暂谨慎认定，汇价自2001年6月月低0.8344至1月12日日高1.2897，历经32个月、上升4553点、升跌率54.6%，已运行完毕具有延伸波形态的长期上升3波，进入较大级别4波调整之中。

　　本周，汇价有望震荡整理寻求中线运行方向。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求短线运行方向。

　　今日强压力1.2500，弱压力1.2450；强支撑1.2250，弱支撑1.2300。

　　英镑/美元

　　3月5日，英镑下探支撑后大幅反弹。

　　国际货币基金组织(IMF)在其最近对英国经济形势的评估中称，由于英国经济增长较快，当前复苏势头强劲，且住房和家庭债务市场活跃，英国有必要提前加息。英国央行货币政策委员会于03年11月和04年2月曾分别加息0.25%。IMF认为，这两次加息是“适宜的”。IMF对英国经济持续强劲增长表示赞扬，并指出，通胀率仍接近目标水平，失业率处于历史低点，但不能排除住宅和消费价格出现硬着陆的可能性。

　　汇价日高1.8498，日低1.8172，尾盘在1.8460附近整理；汇价日升跌率1.278%，日涨跌幅0.0233，收于1.8463点。上周汇价的周最高价1.8747，周最低价1.8152，周升跌率-1.146%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统由空头排列跌势趋缓转而有呈横行缠绕之势，汇价位于3与5日均线之上附近、10日均线之下附近及30日均线之下，显示汇价短中线向空的概率既然较大，短线有望在1.8360-1.8560区间震荡整理，其间支撑与压力分别在1.8410、1.8510。汇价若受压回落于1.8360之下则短线向空，若站稳于1.8560之上则上挡压力位于1.8730，继续上破短线向多。1.8360与1.8730分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，短期周均线系统由升势趋缓转而有呈横行缠绕之势，3周均线下穿5周均线，汇价位于3与5周均线之下附近、10周均线之上附近、30周均线之上，显示汇价有望在1.8200-1.8640区间震荡整理寻求周线运行方向。若站稳于1.8420-50之上则向1.8640方向运行的概率增大，继续上破周线向多；若下破1.8420则向1.8200方向运行的概率增大，继续下破周线向空。1.8200与1.8640为汇价周线向空与向多的分界线。市场对汇价已在1.9140见中期(或中长期)波段顶点的可能性保持警惕。周线技术指标的顶背离显示，汇价进入较大级别调整之中的概率继续增大。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2月18日日高1.9140以来进入C波下跌之中，现运行在类同欧元/美元的双重锯齿结构结束后的X过渡波之中的概率较大，X波目标在1.8600-1.8650区间的概率较大。

　　本周，汇价有望震荡整理寻求中线运行方向。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求短线运行方向。

　　今日强压力1.8560，弱压力1.8510；强支撑1.8360，弱支撑1.8410。

　　澳元/美元

　　3月5日，澳元下探支撑后大幅反弹。

　　有分析师称，新西兰央行11日可能升息0.25个百分点至5.5%，因为房屋市场、消费支出的热度可能刺激通货膨胀。但也有人预估利率将持平。

　　汇价日高0.7624，日低0.7481，尾盘在0.7600附近整理；汇价日升跌率1.306%，日涨跌幅0.0098，收于0.7600点。上周汇价的周最高价0.7770，周最低价0.7393，周升跌率-1.669%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统由空头排列跌势趋缓转而有呈横行缠绕的可能，汇价位于3与5日均线之上附近、10日均线之下附近及30日均线之下，显示汇价短中线向空的概率既然较大，短线有望在0.7560-0.7660区间震荡整理，其间支撑与压力分别在0.7580、0.7630。汇价若受压回落于0.7560之下则短线向空，若站稳于0.7660之上则上挡压力位于0.7700、0.7740，继续上破短线向多。0.7560与0.7740分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统由三线收敛集聚转而有呈死叉之势，汇价位于其下附近、30周均线之上，显示汇价若受压于0.7630之上则周线向空，上挡周线压力位于0.7690附近，下挡周线支撑位于0.7570、0.7510。0.7630与0.7760分别为汇价周线向空与向多的分界线。市场对汇价已在0.8008见中期(或中长期)波段顶点的可能性保持警惕。周线技术指标显示，汇价已进入较大级别调整之中的概率继续增大。

　　波动分析显示，暂认定汇价自去年9月3日日低0.6338至2月18日日高0.8008运行在上升波动之中，于0.8008已结束上升波动进入较大级别调整之中。现运行在类同英镑/美元的双重锯齿结构结束后的X过渡波之中的概率较大，X波目标在0.7650-80区间的概率较大。

　　本周，汇价有望震荡整理寻求中线运行方向。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求短线运行方向。

　　今日强压力0.7670，弱压力0.7630；强支撑0.7540，弱支撑0.7570。

　　欧元/日元

　　3月5日，汇价下探支撑后大幅盘升，创今年新高。

　　汇价日高138.98，日低135.26，尾盘在138.60附近整理；汇价日升跌率2.393%，日涨跌幅3.24，收于138.66点。上周汇价的周最高价138.98，周最低价132.83，周升跌率1.799%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统由横行缠绕转而再呈金叉多头排列之势，汇价位于其上、30日均线之上，显示短线与短中线向多的概率增大。汇价若站稳于137.50或137.30之上则短线向多，上挡压力位于139.20、139.70，且不排除继续向前期波段高点、2003年5月30日当周周高140.97方向运行的可能；若回落于137.30之下则下挡支撑在136.70、136.10。137.30为汇价短线向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统继续呈多头排列，汇价位于短期周均线系统之上、30周均线之上，显示汇价若站稳于137.80或136.80之上则周线向多，上挡周线压力位于139.40、140.40。136.80为汇价周线向多的分界线。

　　波动分析显示，暂谨慎认定，汇价自2003年11月14日日低124.15至今仍运行在较大级别B波反弹之中；汇价已上破137.88，故可暂谨慎看为强势B波(或更大级别B波)反弹，因此市场对汇价在140.00-141.00区域构筑双顶的可能性保持警惕。汇价长期历史图表显示，1990年7月月高188.21以来形成的长期压力线位于147附近，其通道压力位于140.00-141.00区域。

　　本周，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力139.70，弱压力139.20；强支撑137.50；弱支撑138.00。

　　(图表截止至2004年3月8日6：34)

　　(以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。)

　　(人民网北京3月8日讯)