[汇市信息]3月3日外汇市场技术解盘(图)

　　

　　(图表截止至2004年3月3日7：35)

　　中国社会科学院经济学博士发展研究中心 中国未来研究会中小企业委员会 赵燕京

　　美元/日元

　　3月2日，汇价震荡盘升。

　　日本2月货币基础年率增长16.2%。

　　周二的日本央行会议记录显示，对通缩的担忧是日本央行1月宽松货币政策的主要原因。在日本央行1月19-20日会议记录中，日本央行将经常帐存款目标从27-32万亿日元提高至30-35万亿日元，但央行成员田谷祯三、须田美矢子反对这么做。会议记录显示，央行各委员认为日本经济在抗通缩方面前景并不明朗，央行应该采取额外的政策手段。在申明中日本央行表示改变货币政策意味央行对抗通缩的决心。

　　日本商工会议所(JCCI)表示，日本2月份商业景气指数增至-33，1月份为-36.8。该指数显示，表示业务景气的企业百分比数提高，而表示业务恶化的减少。反映良好的是5大行业中制造业、批发业、零售业和服务业，而建筑业形势出现恶化。2月份总体销售指数同时适度增长至-31.5，1月份为-32.7。2月份盈利指数恶化至-33.6%，1月份为-33.3%。日本2月份商业景气程度总体正在提高。

　　日本内阁官房长官福田康夫(Yasuo Fukuda)称，为了应对日元兑其他货币急速升值，日本在2004年已抛售日元逾10万亿(910亿美元)。福田康夫指出，日本抛售日元的干预措施主要针对汇率的剧烈波动，而非帮助美国缩减其经常帐赤字。

　　日本财务大臣谷垣祯一(Sadakazu Tanigaki)表示，美元兑日元的走高部分由于市场对美国经济基本面的重新评估。与此同时，市场对美元头寸的重新修正也对美元兑日元的走高起到了推动作用。谷垣祯一表示，日元的调整仍将继续。

　　截至2月28日当周国际购物中心委员会(International Council of Shopping Centers(ICSC)/瑞银华宝连锁店销售指数经季节因素调整后，较此前一周上升0.05%。负责编制该指数的ICSC首席经济学家称，“尽管2月28日当周美国连锁店销售指数周比持平，但2月份总体销售可能强劲，增长区间在6.0%-7.0%。尤其是处于商业街的零售商销售涨幅相当强劲”。

　　红皮书商业调查显示，美国2月28日当周零售销售年率上升5.8%。红皮书商业调查显示，美国2月28日当周零售销售年率上涨5.8%，2月零售销售月率上升1.2%，2月28日当周零售销售增长强劲。该报告称，销售的强劲增长令零售商震惊。红皮书预计美国3月零售销售年率增长率将与2月的5.7%持平。

　　美国联邦储备委员会主席格林斯潘周二表示，目前的联邦基金利率在一段时间内较为适宜，但最终要被上调到更为中性的水平。格林斯潘在向纽约经济学俱乐部发表讲演后，就目前利率较低的问题回答提问时称，目前的联邦基金利率较为适宜，但最终会升至更为中性的水平，因为它与长期稳定相违背。格林斯潘还表示，央行人士首要责任就是要保护本币价值，他们必须扪心自问，目前利率是否过低。格林斯潘在谈及20世纪90年代末的股市泡沫时称，当泡沫形成时，美联储没有设法去刺破它，可能这样做是正确的。如果美联储设法去刺破泡沫，可能需要大幅调升利率。格林斯潘称，“除非你想破坏整个经济，否则不能刺破股市的泡沫。”

　　加拿大1月工业物价月率上升0.4%，年率下降3.6%。

　　加拿大央行降息25个基点至2.25%。3月2日，加拿大央行宣布下调基准利率25基点至2.25%。加拿大近期的经济状况与预期一致，加拿大1月核心和总通胀率远低于2%的通胀率目标值。加拿大央行的利率决定将有助于促进加拿大的总需求，并促使通胀率在05年年底前重返目标值。在加拿大经济随全球经济的变化不断调整的过程中，加拿大央行将密切关注外部和内部需求以及通胀压力的变化情况。加拿大央行将在2004年4月13日举行下次利率政策会议，并将在4月15日公布利率政策结果。

　　汇价日高110.42，日低108.89，尾盘在110.00附近整理；汇价日升跌率1.009%，日涨跌幅1.10，收于110.08点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统由升势趋缓转而再呈多头排列之势，其与30日均线继续呈多头排列，汇价位于其上及30日均线之上，显示短线与短中线向多的概率继续增大。汇价若站稳于109.60之上则短线向多，上挡压力位于110.60、111.10，不排除短中线继续震荡盘升的可能；若受压回落于109.60之下则下挡支撑位于109.10。109.60为汇价短线向多的分界线。

　　周线显示，汇价若持续站稳于108.30之上则周线向多，多空双方可能对110.00即30周均线一线进行争夺，围绕110.00可能会产生震荡行情，下挡周线支撑在117.00附近。108.30为周线指标向多的分界线。

　　波动分析显示，汇价自2月11日日低105.14结束下降楔形进入反弹波动之中，其上行小波段目标仍暂看位于111.00-111.50区域。现汇价运行在上升波动的自2月25日日低108.02以来形成的上升楔形的3波末段或已经进入4波整理之中。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力111.10，弱压力110.60；强支撑109.10，弱支撑109.60。

　　欧元/美元

　　3月2日，欧元大幅破位下跌。

　　雷曼兄弟公司在周报中表示，该公司已经完全解除了欧元/美元的多头头寸，原因是欧元区近期公布的增长和通货膨胀数据始终令人失望，持有欧元/美元多头头寸的风险回报已不那么具有吸引力，该公司认为市场仍然没有充分反映欧洲央行降息的风险。

　　摩根斯坦利(Morgan Stanley)首席经济学家史蒂芬?罗奇(Stephen Roach)称，美国联邦储备委员会(Fed)应当立即将其基准利率提高两倍至3%。罗奇1日在接受CNBC电视频道采访时说，Fed需要现在就加息，以便在另一场泡沫发生和破灭的情况下，能够有可用的“手段”。

　　雷诺公司董事长兼首席执行官Louis Schweitzer呼吁欧洲央行在制定货币政策时赋予更大的灵活性。他同时称，对于欧洲而言，最大的问题不是通货膨胀，而是经济增长速度过慢。Schweitzer在日内瓦国际汽车展上对记者们说，他并不认为通货膨胀是欧洲如今所面临的最大风险，而欧洲央行的货币政策应当充分考虑到这一点。欧洲经济在过去的10年中并没有呈现出生机勃勃的增长势头。因此他认为欧洲央行当前制定货币政策时有必要进一步强调经济的增长速度这个问题。

　　德国联邦统计局称，由于政府减税鼓励了消费者增加支出，减轻了医疗保健成本上升带来的冲击，德国1月份零售销售出现3个月以来的首次上扬，月率上升3.1%。12月份经修正后的数值为下降1.8%。德国1月份零售销售较2003年同期下滑1%。经济学家称，预计2004年德国经济不会大幅增长，但零售销售对经济的贡献将高于2003年，人们的收入将好转，劳动力市场也开始稳定。

　　德国1月份VDMA机械定单增长9%。由于国内需求的增长，德国1月份VDMA机械定单数量增长9%，是连续第四个月出现增长。德国VDMA机械产业协会表示，1月份考虑通货膨胀因素之后的定单量增长9%。VDMA在2月份曾预计，机械行业04年的产量可能增长2%。

　　法国国家统计局Insee2日称，对2000名被采访者的调查显示，由于失业率接近3.5年高点影响了消费者的大额支出计划，且市场担心法国未来的失业率将大幅上升，法国2月份消费者信心指数继1月份出现反弹后再次回落，由-22下降至-23。该指数低于经济学家早前持平于-22的预测，也低于-20的长期平均水平。

　　由于贷款利率接近创记录的低点和税收的削减，房屋建筑厂商的销售保持增长，法国截至1月的3月房屋开工年率增长13%。法国房屋建设部表示，2月份房屋开工数为2.8977万，截至1月的3月房屋开工数为8.3706万，同期的营建许可数量增长了21%。由于由于欧洲央行将基准利率调低至法国57年以来的低点，购房者享受低贷款利率的益处，法国03年的新屋销售增长了20%。出租量和房价的增长以及税收原因也促使了房屋需求的增长。数据显示，截至1月的3月商用房屋的建筑面积增长了8.1%，至996.9万平方米，营建许可数量增长了0.6%。

　　法国国家统计局数据显示，法国12月工业品销售(不包括食品及能源销售)指数经季节性调整后下降了0.1%，11月下降了0.8%。2003年第四季度法国工业品销售指数较第三季度增长了0.8%。

　　意大利工业部副部长乌尔索(Adolfo Urso)在会见La Stampa时表示，欧洲央行应降息并买入美元兑欧元来使欧元汇率下降。德国总理施罗德及法国总理拉法兰已敦促欧洲央行降息。目前欧元基准利率仅为2%。乌尔索告诉媒体称，意大利呼吁欧洲央行尽快降息，并且建议央行像日本及美国一样干预汇市。

　　欧元区1月失业率连续第11个月持平于8.8%，1230万人失业。欧盟统计局表示，虽然欧元区初步进入经济复苏期，但是失业率可能还会提高。欧元的坚挺加剧了员工薪水的减少，企业此举是为了保持产品的市场竞争力。调查显示，消费者预计，欧元区未来12个月的就业不会出现明显改善。欧盟1月份总体失业率月率持平于8.0%。

　　欧洲央行2月27日当周外汇储备减少3亿欧元，至1717亿欧元。

　　欧洲议会经济暨货币事务委员会主席兰琪欧普拉斯(Christa Randzio-Plath)表示，欧央行(ECB)降息决定不仅将使投资者改变他们的投资策略，还将提振他们对欧洲经济的信心。兰琪欧普拉斯指出，欧央行在捍卫物价的稳定上取得了非凡的成果，但随着最新通胀数据的公布，欧央行的下一个决定将进一步为欧洲经济的发展提供支撑。欧央行将于4日北京时间20：45宣布利率决定。

　　汇价日高1.2468，日低1.2194，尾盘在1.2220附近整理；汇价日升跌率-1.816%，日涨跌幅-0.023，收于1.2216点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈加速下跌跳水空头排列之势，其与30日均线继续呈空头排列，汇价位于其下及30日均线之下，显示汇价短线向空且短中线向空的概率继续增大。汇价若受压于1.2290或1.2360之下则短线向空，持续位于1.2580之下则短中线向空的概率继续增大；汇价下破1.2360-80关键支撑区域，即双顶颈线位一旦有效下破，则汇价将进入更大级别调整之中。1.2360为汇价短线向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若持续位于1.2470之下则周线向空，短中线不排除继续向30周均线即1.2000方向或更低水位运行的可能。1.2470为汇价周线向空的分界线。市场对汇价已在1.2927见中期(或中长期)波段顶点的可能性保持警惕。周线技术指标显示，汇价已进入较大级别调整之中的概率继续增大。

　　波动分析显示，暂认定汇价仍运行在较大级别C波下跌之中，其C波为双重甚或三重锯齿结构的概率较大，现运行在第二个5-3-5结构的第二个5波下跌末段或已结束，目标1.2200-1.2150附近已经基本到达，随后可能受到支撑再次出现反弹波动，即可能上试1.2290或反抽确认1.2370下破的有效性；由于此一反抽高度的判断需有成交量配合，故此处的反抽高度暂较难以判断，即可能反弹波动高度较为有限、汇价可能仍运行在具有延伸波结构的持续下探支撑的运行之中。一般讲，在经过35个以上交易日构筑的近500点的平台区间被下破，1.2400-1.2900区域成为中(长)期顶部区域的概率极大。汇价跌破波段高点1.2897与1.2927构筑的双顶颈线位1.2370一线，其量测跌幅位于1.1850附近。同时，市场对中线持续震荡盘跌的可能保持警惕。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力1.2320，弱压力1.2270；强支撑1.2130，弱支撑1.2170。

　　英镑/美元

　　3月2日，英镑大幅下跌。

　　NTC研究公司(NTC Research Ltd.)公布的报告显示，由于强劲的经济增长鼓励商业增加对工厂和办公场所的投资，英国2月份建筑部门扩张速度快于1月，建筑业采购经理人指数由1月份的56.3上升至58.3。该指数高于50意味着该部门出现扩张，低于50意味着该部门出现萎缩。

　　英国工业联盟2日公布的对223名企业的调查报告显示，提高的利率并未打击英国消费者的支出意愿，英国截至2月份的3个月零售销售指数出现1.5年来的最快涨幅，上升至32，截至1月份的3个月的零售销售指数为30。英国2月份的零售销售指数从1月份的10个月高点38下降至26，零售商信心指数下降至7。英国3月份的零售销售预期指数为32。

　　汇价日高1.8705，日低1.8347，尾盘在1.8400附近整理；汇价日升跌率-1.489%，日涨跌幅-0.028，收于1.8396点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈空头排列之势，其与30日均线有呈死叉或缠绕的两种可能，汇价位于其下及30日均线之下，显示汇价短线与短中线向空的概率增大。汇价若受压于1.8480或1.8530之下则短线向空，下挡支撑位于1.8330、1.8280，不排除短中线继续震荡盘跌的可能。1.8530为汇价短线向空的分界线。

　　周线显示，汇价若站稳于1.8670之上则周线向多，下挡周线支撑位于1.8360、1.8100。1.8670为汇价周线向多的分界线。市场对汇价已在1.9140见中期(或中长期)波段顶点的可能性保持警惕。周线技术指标的顶背离显示，汇价已进入较大级别调整之中。

　　波动分析显示，暂认定汇价自去年9月3日日低1.5606至2月18日日高1.9140运行在上升波动之中，于1.9140已结束上升波动进入较大级别调整之中。波计数可暂定有两种，第一种：为1月12日日高1.8577为上升波动结束点，其后为A波下跌及强势B波反弹，B波高点位于1.9140，1.9140以来进入C波下跌之中；第二种：自高点1.9140进入修正波动之中。现两种波计数仍都可采用，但采用第一种波计数较为准确的概率增大。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力1.8510，弱压力1.8460；强支撑1.8300，弱支撑1.8350。

　　澳元/美元

　　3月2日，澳元大幅下跌。

　　澳大利亚表示，因全球经济复苏刺激市场对澳洲矿石等资源需求，预期澳大利亚下一财年商品出口将从4年低点反弹，达到8.2%左右。澳大利亚农业资源部在其年度报告中称，预期截至2005年6月30日的下财年澳洲煤以及羊毛等出口可达到882亿澳元，较上年的815.5亿将有所增加。有分析师指出中国将是澳洲出口的关键动力，中国市场的需求相当巨大。农业资源部有关人士称，预期04-05财年商品出口价值将增加，主要是由于全球经济复苏，澳洲出口装船的增长所致。

　　澳大利亚1月零售销售额上升0.7%。澳大利亚1月零售销售止跌回升，1月零售销售总额增加至157.6亿澳元，上升0.7%。其中百货店销售升2.8%，家居用品销售上升3.3%，但消闲用品销售则跌4.8%。

　　澳大利亚统计局公布，2003年第四季经常项目赤字略为收窄120.1亿澳元，较第三季减少8千万澳元。与2002年同期比较,经常帐赤字增加13.6亿澳元。统计局表示，期内国内生产总值增长率，将会受出口净额影响减少0.5个百分点。

　　经济学家下调了对澳大利亚第四季度GDP的预测。预计第四季度GDP将较上个月季度上升1.1%，较上年同期上升3.4%，分别低于先前预测的1.4%和3.7%。该项数据将于周三公布。

　　澳大利亚总理霍华德周二表示，政府没有理由对财政部的经济增长预期产生任何的怀疑。此前有报告称澳洲2004年第一季经济将继续扩张，但增幅可较前一季度有所放缓。霍华德说，我们没有理由怀疑财政部的预期。澳洲财政部在去年12月调升了03-04财年经济增长预期，从3.25%上修至3.75%。另外预期在截至2005年6月30日的下一财年，经济可增长3.5%。

　　多数经济学家预计，新西兰央行将在3月11日发表的政策声明中连续第二次上调官方利率，预计这将是新西兰央行本年度最后一次采取加息举措。接受调查的12名经济学家中有7名经济学家预计，新西兰央行可能会在3月份将官方利率上调25个基点，至5.5%。其他5名经济学家则预计利率将保持不变。为预防就业市场、住宅市场及能源领域引发通货膨胀压力加大，新西兰央行在今年1月份出人意料地将官方利率上调了25个基点。新西兰央行一方面要考虑采取措施，避免国内经济的过快发展导致通货膨胀率超过预期目标，一方面还要防止加息引发新西兰元升值，从而导致新西兰经济复苏进程明显放缓。

　　今日，澳洲央行会议决定维持5.25%利率水平不变后澳元小幅走软。

　　汇价日高0.7742，日低0.7585，尾盘在0.7635附近整理；汇价日升跌率-1.037%，日涨跌幅-0.008，收于0.7635点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈空头排列，其与30日均线已呈死叉之势，汇价位于其下及30日均线之下，显示汇价短线与短中线向空的概率增大。汇价若受压回落于0.7650或0.7670之下则短线向空，位于0.7745之下则短中线向空的概率继续增大，下挡支撑在0.7600、0.7550，不排除短中线跟随主流货币继续震荡盘跌的可能。0.7660为汇价短线向空的分界线。

　　周线显示，汇价上挡周线压力位于0.7690，下挡周线支撑位于0.7600，继续下破周线向空。0.7600为汇价周线向空的分界线。市场对汇价已在0.8008见中期(或中长期)波段顶点的可能性保持警惕。周线技术指标显示，汇价已进入较大级别调整之中的概率继续增大。

　　波动分析显示，暂认定汇价自去年9月3日日低0.6338至2月18日日高0.8008运行在上升波动之中，于0.8008已结束上升波动进入较大级别调整之中的概率继续增大。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力0.7680，弱压力0.7650；强支撑0.7550，弱支撑0.7600。

　　欧元/日元

　　3月2日，汇价震荡盘跌。

　　汇价日高136.13，日低134.25，尾盘在134.50附近整理；汇价日升跌率-0.796%，日涨跌幅-1.08，收于134.54点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统由横行缠绕转而已呈死叉空头排列之势，汇价位于其下附近、30日均线之上附近，显示正面临短中线多空的抉择，短线向空的概率继续增大。汇价若受压于135.30或134.90之下则短线向空，下挡支撑在134.30-10、133.60，不排除短中线继续震荡盘跌的可能；若上破135.30则上挡压力位于135.80附近。135.30为汇价短线向空的分界线。市场对汇价已在137.88一线构筑双顶的可能性保持警惕。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于135.80之上则周线向多，周线支撑位于134.40一线若下破则下挡周线支撑位于133.30。133.30与135.80分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动分析显示，暂谨慎认定，汇价自1月9日日高137.88至今运行在较大级别调整之中。137.88至1月30日日低130.74为A波下跌，130.74至2月25日日高137.62为B波反弹，可能于137.62已结束B波反弹进入C波下跌的概率继续增大。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力135.40，弱压力134.90；强支撑133.60；弱支撑134.10。

　　(以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。)