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保本外汇理财产品保证本金，收益稳定，对于那些手头拥有外汇，而缺乏投资经验和时间的人来说，是一个很好的理财渠道。
首先来看看银行，去年沪上各家银行推出的名目不同的保本外汇理财产品，几乎都有一些共同特点，100%保本，在一定时期内承诺投资者一定的收益，该投资金额可能会与利率、汇率或其他标准挂钩，银行会根据收益情况决定协议的期限，银行会在低于承诺的收益前
终止与投资者的协议。这样银行始终是保证自己和投资者都不赔钱。
对于大部分投资者而言，保本的前提下进行投资，获取一定收益，比承担风险换取高收益，似乎更可取一些，因此保本外汇理财产品正好迎合了大部分投资者。
年收益固定，但期限由银行决定
如建行“汇得盈”，在保证本金无损的情况下，年收益率为2.53%，投资期限为1年或3年。以投资10000美元为例：若建行2004年11月29日选择提前赎回该产品，则该产品的交易期为1年，投资人将得到全额本金1万美元，以及收益253美元，同时按2003年11月28日的1年期美元储蓄利率0.5625%计算并扣除利息税11.25美元，所以1年的本金和收益共计10241.75美元；若建行不提前赎回，则在3年到期时，将得到全额本金1万美元，以及收益253×3=759美元，同时按2003年11月28日的相应存期美元储蓄利率计算并扣除利息税。
总收益固定，首年收益固定，一定期限内银行有权决定何时终止
以中国银行上海市分行推出的“聚宝盆”外汇投资理财产品为例，产品本金无风险、首年年收益6%、保证总收益8%。具体分析，总收益为8%，第一年里客户可以拿到6%，余下的2%将从第一年半起开始支付，逢每半年付息日，银行将按“收益=8%—2×6MLIBOR(指6个月美元的伦敦同业拆放利率)”的公式计算投资者的收益。
如果在一年半后的付息日前十个工作日的国际市场6MLIBOR利率是1.2，那收益=8%—2×1.2%=5.6%，但是受到2%收益上限的限制，银行将支付给投资者2%，同时“聚宝盆”合约也终止了。这样的话，在一年半内，投资者就获得了8%的投资收益，换算成年收益率为5.33%，是同期银行定期存款税后收益的十多倍。
如果国际市场上六个月LIBOR利率在一年半时间内快速上升，例如在一年半后的付息日前十个工作日LIBOR上升到了5%，那根据公式收益=8%—2×5%=-2%，那么银行在付息日，不支付客户任何收益。倘若在此后的很长一段时间内，国际市场上六个月LIBOR一直居高不下，由于“聚宝盆”合约规定可能的最长投资期限为5年，如果从第一年半起到第五年结束，根据公式计算客户仍不能得到剩下的2%收益，银行将不足部分补给客户，客户仍保证得到投资金额8%的总收益。
年收益不定，投资期限不定
以中国银行上海市分行推出的小额资金管理业务为例，该产品是与利率期权相关的结构性产品，其中众多参数可由客户和银行协商确定，如存期、关联指数、关联指数观察区间、可撤销条件等。其子产品“日进升金存期可变投资产品”收益率和国际市场上的某一指数挂钩，并随之波动，年收益率范围在0至5.5%之间，投资期限为6个月至5年。投资本金无风险；投资回报与市场中某一指数相关联；市场透明度高，投资回报计算简单。
无最低投资收益率、期限不限，需要正确判断
以工行“资多星”利率区间型理财产品为例，它将外汇投资收益与伦敦同业拆借利率(LIBOR)相挂钩，采用定期募集发起的形式，在整个投资期内，投资者是否可以获得当日投资收益，取决于当日伦敦同业拆借利率(LIBOR)是否符合设定条件。投资关键在于对LIBOR波动幅度的正确预判，以及利率区间的设定。投资者的本金可以得到保证，但由于需在既定条件下才能获利，所以没有最低投资收益率保障。
本报记者钱妤
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