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1999年10月，平安卖出了国内的第一份投连险，这个集投资和保障于一身的新险种一度得到了市场的热捧。好景不长，随着股市的一路下跌，投连险业绩下降，随之而来的是退保等一连串的问题。可是随着保监会7月份正式启动《人身保险新型产品精算规定》，各大保险公司新款投资型保险产品近期又重新活跃起来。投连险欲卷土重来？
“明年年初，我们公司首先在北京面世的产品就是投资连接保险。”明年1月份即将在
北京正式运营的合资保险公司瑞泰人寿总裁曾冬漉近日告诉记者，“瑞泰投连险已经初步通过保监会的审核。”一度冷却的投连险仿佛在卷土重来。
从9月初开始，一些早期购买平安“世纪理财”投连险的客户纷纷接到电话或者信息：平安将根据客户的要求将购买的投连险转换成一种保证本金安全的分红险，还有一个信息是到9月底平安所有购买投连险的保户，其保险到期后，如果该账户赢利，履行保险合同中关于的投资收益的承诺；如果该账户亏损，平安也要将投资账户中到期的本金还给保户。
这是第一家主动改头换面的投资连接险。此前，8月底，在第一轮投连险热潮中一直置身事外的美国友邦在广州宣布其推出一款万能型终身寿险———友邦“智尊宝”，这个集投资和保障于一身的寿险品种，就是结合早期投连险的特点进行了改造和完善，其中有最低保证利率1.75%。而8月21日，太平人寿推出太平智选团体养老金投资连结保险。10月份，信诚人寿也在广州推出了新版的投连险“运筹慧选”，并将之推广到新成立的北京分公司。从天堂到地狱
自从1999年10月，平安保险公司推出平安世纪理财投资连结险后，新华人寿、中宏人寿以及信诚人寿等保险公司也推出了各自的投连产品。推出之后，在保险公司的营销攻势下，这种投资型保险可以说是卖“疯”了。据保监会的统计，2001年投资连结产品保费收入高达106．62亿元，同比增长542．26％。
不幸的是，2001年国有股减持问题导致了中国股市的一路下跌。与此同时，国家第8次降息，这直接导致了投连险收益的大幅下跌。2001年下半年起，投连险进入寒冬。
2002年上半年投连险降幅高达36．04％，全国投连险退保率为4．9％，而2001年同期仅为0．1％。退保之类的纠纷也开始出现。
“中国人民大学徐悲鸿艺术学院的一个老师，画《毛主席去安源》的那个画家，他在营销员劝说下，买了5份投连险；他老婆在另一个营销员劝说下，又买了5份，2000年是第一年，回报非常好，可以增加保额。他老婆在营销员劝说下，又买了10份。后来看到报纸说投连险的问题，再一看账单，缩水了很多，后来来找我，说营销员当时许诺的有26%的回报。”中国人民大学财政金融保险学系系主任张洪涛给记者讲了这样一个案例。发展太快会出问题
“投连险产品不能简单地评价它好还是不好，取决于投资者购买这种产品的心理预期。”对外经贸大学保险系副主任黄敬阳说，“中国证券市场的不完善，这是目前最重要的市场风险。美国近70年的股市年收益的波动幅度平均为20%，而我国股票市场13年来的年收益的波动幅度高达60%。”
“虽然现在股市在逐步走好，但是对于很多人来说还是心有余悸，所以我们公司开业后不会立即推出投连险，市场有一个消化接受的过程。”预计明年3月开业的中美大都会人寿CFO卓世皓告诉记者，“投连险的推出需要很多的准备。”
“营销人员难道存心要去误导吗？也不一定。他压根儿不知道投资险是什么，卖的是什么。”张洪涛分析。
“大陆的保险市场发展很快，国内的保险公司能够在很短时间内引进新的保险品种，这种勇气是非常值得钦佩的。但是发展的太快往往会带来一些问题，需要时间来思考解决。”卓世皓说。外部条件有改善
今年6月份，中国保监会新发布了《人身保险新型产品精算规定》，针对投连险存在的问题，在信息披露、费率限定、投资账户的资金比例、保险公司管理费用的提取比例等方面均做出明确规定。这使陷入困境的投连险有了进行重新改造，重出江湖的时机。比如按照新精算规定的要求，保险公司对新版投连险均要加强营销管理，规范代理人的行为。如信诚人寿的投连险设置了10天的“冷静期”，客户在冷静期内要撤消保险合同，信诚将无息退还投保人所缴的保费。
同时，保监会放宽保险资金运用渠道，亦推动了投资型寿险的再生。友邦保险广州分公司总经理赖均良认为，今年以来，保监会一直致力于拓宽保险资金的运用渠道，不断调高保险资金投资的比例，特别是今年5月30日下发通知，调高投资企业债券的比例，放宽投资企业债券的范围。
对投连险来说，另一个重大的利好应该就是企业年金的入市进入倒计时。“确实，这是一个很有诱惑力的市场，我们一直在关注它，我想我们如果推出投连险产品的话，这会是我们争取的一个很大的目标。”卓世皓告诉记者。本报记者盛岚（来源：新京报）
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