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操作实例一：跟很多写字楼里的白领一样，黄小姐也没有很多时间关注各种理财信息，更不可能有时间炒股。当然股市也已有好一阵功夫没什么行情了。不过她有自己的秘笈：外汇投资。
最近她发现许多银行不动声色地下调了小额个人港币存款利率，黄小姐立即使用“金钥匙外汇宝”，把港币转换成了澳大利亚元。因为她注意到澳洲央行在12月3日再次将澳元指
标利率上调25基点，目前为25点。目前澳元在国内1年期存款收益率为3.5%，说不定很快就调高到3.75%，接近港币的7倍呢！适时调换高收益币种，是黄小姐的“懒人必胜”法宝之一。
操作实例二另一位任先生则迷上了BBS炒股！现在很多银行都开设了外汇频道网站，可以看到外汇新闻、交易员视点、模拟基金等栏目，以及交易员发表的最新文章和走势分析，比如95599在线银行等。外汇频道网站上还专门设立了BBS论坛。任先生但凡有问题就上网与交易员进行交流，再综合自己的观察进行“研究决策”，并制订短期及中期的操盘策略。在交易员的指导下，任先生取得了10%的年收益率。
细心的市民可能已发现，从本月1日起，四大国有商业银行的小额个人港币存款利率悄然下调了，对于手中有港币存款的市民而言，无疑是个坏消息。
在今天这样一个股市低迷，房价高高在上，债市收益率平稳的情形下，外汇存款利率的大幅下调，市民投资理财的渠道看似越来越窄。但只要仔细分析外汇利率市场，大家会发现外汇理财还是大有可为的。
在此次港币存款利率的集体“跳水”中，农行一个月的存款利率调整为0.02%，三个月利率下调为0.06%，而2003年7月2日最近期公布的利率分别为0.375%和0.5%，下调的比例还是相当大的。其它商业银行1个月、3个月港币存款利率最低调整为0.01%。
知情人士透露，这一次利率下调与上次7月2日港币利率下调背景不一样，并没有央行的红头文件，商业银行在央行授权范围内，自行根据市场利率变化而决定，更多地显示了商业银行的市场化色彩。
据市农行外汇交易员余屹分析，港币小额存款利率下调，主要原因是港币市场利率水平的风向标———香港同业拆借利率大幅跳水引发。
以一个月期为例，客户在利率下调前(例如11月20日)，在银行存入一个月期港币10000元，利率为0.3750%。到期收益为3.125港元(不计利息税)。而银行在国际金融市场运作该笔资金，大致市场水平为同期拆借利率0.06473%。利率倒挂差为0.31027%，也就是该笔交易直接损失为2.59港元，还没有包括其它成本。
显而易见，利率下降直接导致银行经济损失。银行迫不得已，必须根据银行同业拆借利率变化而下调利率。
对持有港币的普通投资者而言，利率下调导致收益的直接损失，但这并不意味着没有别的机会弥补。存款毕竟是非常低收益的投资行为。
近期外汇行情波动非常剧烈，投资者只要看准时机进行交易，很轻松就可以得到10%左右的回报率。如果与这样的回报率相比，储蓄收益都可以忽略不计呢！
作者：□通讯员顾海萍 余屹
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