8月1日外汇市场技术解盘

　　

　　(图表截止至2003年8月1日7：20)

　　中国社会科学院经济学博士发展研究中心 中国未来研究会中小企业委员会 赵燕京

　　美元/日元

　　7月31日，汇价震荡盘升。

　　日本6月现金收入年率上升1.7%，为连续两个月上升；6月加班工资年率上升3.0%，为连续11个月上涨。

　　据日本财务省数据，截至7月25日一周，海外投资者仍然是净买入日本股票，只不过买入的力度相对温和了些。7月25日当周海外投资者净买入日本股票2251亿日元，同时净卖出日本债券708亿日元。另一方面，日本投资者净卖出海外债券966亿日元，同时净买入海外股票232亿日元。分析人士指出，海外投资者对日本股票的热情可能会继续下降，或是保持在较低的水准，但只要日经225指数能够继续站在9000点之上，则净买盘将仍是在预料之中的。分析师还表示，日本投资者净卖出海外债券的趋势将会减缓甚至消失。分析师所，由于近期美国长债和公司债殖利率升幅不小，引发不少投资者获利回吐，但是美国10年债券殖利率在4.309%附近，相比之下日本同类债券0.955%的殖利率就太为逊色了，因此利差诱惑将推动海外长债在日本投资者投资组合中的比例提高。

　　美联储公布的最新经济调查报告褐皮书指出，过去六周来美国经济有加速成长迹象，其中包括制造业呈现反弹复苏。“美国12个经济区6月与7月上旬的经济活动出现进一步加速迹象。经济现况与未来数月经济前景更加乐观。”美联储将以该报告作为8月12日利率政策的参考依据，据彭博社调查指出，受访67位经济学家全数预期美联储下月将维持利率不变。

　　Fed称，美国经济在6月和7月中期间出现起色，长期不振的制造业出现初步复苏，经济增长将在下半年加速的预期升温。Fed称占全部经济活动三分之二的消费者支出仍乏善可陈，多数地区商业贷款需求疲弱。劳动力市场状况仍不佳。Fed称尽管数个地区报告未来投资计划有所增长，但制造业资本支出仍疲弱。

　　美国商务部的报告称，第二季度GDP增长2.4%，而第一季度增幅为1.4%。之前市场预期为增长1.5%。随着消费者和商业支出的增加，公司库存也逐渐下降。继第一季度增加48亿美元后，美国第二季度商业库存年率下降179亿美元，拖累GDP将近0.77个百分点。但增加的消费和相对缺乏的库存将为美国经济在今后6个月内的增长提供持续的动力。因对伊拉克战争的需要，美国政府今年第二季度在国防方面的开支较去年同期增加了44.1%，这也是推动经济增长的一个重要因素。占经济总值70%的消费者支出也出现3.3%的涨幅，其中汽车等耐用商品的消费量年率增加了22.6%，服务业需求增长1.5%。

　　美国劳工部称，7月26日当周初请失业金人数下降3000人至38.8万人。经济学家表示，该数值低于40万人表示就业市场正在改善。上周4周均请失业金人数从42.05万人下降至40.875万人。美国7月26日当周初请失业金人数有所下降，这已经是连续第三周该数值有所减少，说明美国公司裁员的速度放慢。经济学家早前预计该数值会上升至40万人，前一周该数值为38.6万人。7月19日当周续请失业金人数上升6.3万人至364.8万人，这也是3周来的最高。衡量美国失业率的失业保险率，从2.8%上升至2.9%。

　　美国劳工部称，城市雇佣成本指数在在4至6月份增长了0.9%，增幅小于此前3个月1.3%的增幅。成本指数比上年同期增长了3.7%，低于第一季度3.9%的增幅。雇佣成本指数的增幅完全符合华尔街此前的预期，证实了美联储对通货膨胀近期不会对经济造成严重威胁的判断。工资成本增长进一步放缓，在第一季度增长1%后，仅增长了0.6%。截至6月份的一年中，工资成本增长了2.7%，低于截至3月份的12个月2.9%的增幅。建筑业工人的工资增幅最大，达到1%，比第一季度的增幅高出3倍。金融、保险、房地产、服务行业和非耐用品制造业的员工工资增长了0.8%。

　　美国芝加哥7月制造业采购经理人指数升至6个月最高点55.9，6月为52.5。该数据高于之前经济学家预期的53.8。全美芝加哥采购经理人协会称，此次上升是因为新订单增加而产出加速，反映了消费者支出的增加以及美元的贬值。库存则继续下降，表明未来数月产出将上升。芝加哥7月制造业新订单指数从54.8升至去年11月来的最高点61.7，产出指数从56.5升至58.4，大型订单指数则从45.8升至49.4。库存指数从48.8降至39.4，芝加哥地区制造商自2000年3月来一直在削减库存，这也是自1946年1月以来历时最长的一次。芝加哥7月就业指数从43.8升至46，物价指数从49.1降至47.9。

　　汇价在东京与伦敦汇市下探日低119.68后盘升，纽约汇市上探日高120.63后回落，尾盘在120.50附近整理；汇价日升跌率0.316%，日涨跌幅0.38，收于120.56点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线继续呈多头排列，汇价位于短期日均线系统与30日均线之上，显示汇价虽仍有望继续在较宽幅的震荡中寻求短线与短中线的运行方向，但短线与短中线向多的概率继续增大。汇价站稳于120.40或120.00之上则短线向多，有向近期高点121.14方向运行的趋势，且不排除继续上破的可能，一旦有效突破120.00一线，则向前期波段高点121.14或121.87方向运行的概率增大。汇价若回落位于120.00之下，则下挡119.50、118.70有支撑，继续下破则短线向空的概率增大。118.70与120.00分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步与快步随机指标显示为震荡盘升态势，但进入超买区有回落整理要求。

　　周与月指标显示，汇价若站稳于119之上则周线向多，下挡周线支撑在118.50、118。118.00与119.00分别为周线指标向空与向多的分界线。汇价上挡月线压力位于121.30，继续上破则月线向多。下挡月线支撑位于119.80、118.30。118.30与121.30分别为月线指标向空与向多的分界线。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力121.40，弱压力120.90；强支撑119.50，弱支撑120.00。

　　欧元/美元

　　7月31日，汇价继续大幅回落。

　　欧洲央行决定维持2%的利率水平不变。由于欧元区国家经济显露出可能复苏的迹象，欧洲央行利率会议决定维持利率不变，继续保持在近50年低点2%的水平。欧洲央行表示，经历了上半年的“疲弱”之后，欧元区经济有可能开始复苏反弹。经济学家称：“欧洲央行已尽最大努力来刺激经济增长，预计下半年欧元区经济将有所改善。”经济学家都普遍预测欧洲央行不会降息，并认为至少要到10月份以后才有可能降息。下一次欧洲央行利率会议将在9月4日才召开。

　　欧盟委员会调查显示，欧元区7月份商业景气数据并未证明经济情况将好转。该机构公布的欧元区工业景气指数从6月份的-13下降到-15，消费者信心指数从-19轻升至-18。整体经济景气指标由98.1微幅下降至98.0。委员会表示，没有出现经济环境进一步恶化的迹象，经济景气状况保持现状。工业景气指数的走低出乎市场意料，此前公布的调查显示，法国、比利时、荷兰和德国的商业景气都有所改善，受到普遍关注的德国Ifo指数7月份连续第三个月上涨。据欧盟委员会的调查，欧元区各工业公司表示新订单减少，产量预期下降，存货增加。

　　法国6月失业率为9.5%，5月修正后为9.5%。法国6月失业人数攀升至3年多的高点，表明企业在增加投资之前将等待更多的经济复苏迹象。基于国际劳工组织，法国6月失业人数较5月增加1.1万，上升至260万，为2000年3月来最高。同时失业率保持在9.5%。

　　汇价在东京汇市上探日高1.1363后回落，伦敦与纽约汇市下探日低1.1221后回升，尾盘在1.1240附近整理；汇价日升跌率-1.075%，日涨跌幅-0.012，收于1.1229点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有摆脱缠绕呈死叉态势，汇价位于短期日均线系统与30日均线之附近，显示汇价虽仍有望在较宽幅的震荡中寻求短线与短中线的运行方向，但短线与短中线向空的概率增大，短线超卖有整理要求。汇价若持续受压于1.1280-1.1300之下则短线继续向空，有继续向1.1220方向运行的趋势，且不排除继续下破、下探1.1200、1.1150支撑的可能，短中线若下破1.1100则有向1.0950下探支撑的可能。若重返1.1300之上，则上挡压力位于1.1350、1.1390附近。1.1300为汇价短线向空的分界线。日慢步随机KDJ高位呈死叉之势；日快步随机KDJ进入超卖区，显示短线若下探受到支撑则有望向上反弹。

　　周技术指标显示，汇价若有效下破1.1350则周线向空，下挡30周均线1.1130一线若失守则中线有向1.0700方向滑落的风险；则上挡周线压力位于1.1350、1.1540。1.1350为汇价周线向空的分界线。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力1.1320，弱压力1.1270；强支撑1.1150，弱支撑1.1200。

　　英镑/美元

　　7月31日，汇价震荡盘跌。

　　汇价在东京与伦敦汇市上探日高1.6179后回落，纽约汇市下探日低1.6047后回升，尾盘在1.6100附近整理；汇价日升跌率-0.421%，日涨跌幅-0.007，收于1.6094点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈缠绕之势且有呈死叉的可能，汇价位于短期日均线系统之下附近、30日均线之下，显示汇价短线与短中线向空的概率增大，短线有整理要求。汇价若站稳于1.6110之上则有向1.6160或1.6210方向测试压力的趋势，且不排除上行的可能；若持续受压于1.6100之下，则有继续下探1.6050、1.6000一线支撑的趋势，继续下破则短线向空，不排除继续下破的可能。1.6000与1.6210分别为短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若有效下破1.6180则周线向空，30周均线支撑位于1.6130。汇价上挡周线压力位于1.6180、1.6400。

　　今日，汇价有望震荡整理或盘跌。

　　今日强压力1.6200，弱压力1.6150；强支撑1.6000，弱支撑1.6050。

　　澳元/美元

　　7月31日，澳元大幅下跌。

　　澳大利亚6月零售销售季调后月率上升1.1%；第二季零售销售季调后季率上升0.9%。5月曾上升了0.1%，这是去年11月以来的最快上扬，之前市场的预测为上升1%。6月的澳洲消费者开支年率上升了5.5%，5月升幅为4.9%，不过低于02年同期的7.5%。第二季度现金零售贸易上升1.9%，市场预测为1.5%。开支年率上升3.6%，第一季度为4.0%。第二季度的数据对GDP贡献很大，其中增长最大的是居民家具消费，显示出房屋市场继续稳定增长。

　　麦克法兰继续留任澳洲联储主席，任期3年。

　　汇价在东京汇市上探日高0.6537后回落，伦敦与纽约汇市下探日低0.6463后回升，尾盘在0.6480附近整理；汇价日升跌率-0.689%，日涨跌幅-0.004，收于0.6483点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线摆脱缠绕呈死叉空头排列态势，汇价位于短期日均线系统与30日均线之下，显示汇价短线与短中线向空的概率增大。汇价若持续受压于0.6500之下则短线继续向空，有下探0.6460或近期波段低点0.6438一线支撑的趋势，且不排除继续下破向0.6300-0.6350区域寻求支撑的可能。汇价若站稳于0.6510之上则上挡压力位于0.6550-60一线。0.6500为汇价短线向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若持续位于0.6550之下则周线向空，若有效下破0.6550，则短中线不排除向30周均线0.6300方向运行的可能。

　　今日，汇价有望震荡整理或盘跌。

　　今日强压力0.6550，弱压力0.6510；强支撑0.6410，弱支撑0.6450。

　　欧元/日元

　　7月31日，汇价震荡盘跌。

　　汇价日高136.69，日低134.99，尾盘在135.40附近整理；汇价日升跌率-0.762%，日涨跌幅-1.04，收于135.43点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈缠绕态势，汇价位于短期日均线系统线之下附近、30日均线之上附近，显示有望在较宽幅的震荡中寻求短线与短中线的运行方向，短线有望在134.90-135.90区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若站稳于136.00之上则上挡压力位于136.50、137.00；若下破135.90则短线向空的概率增大，下挡支撑在134.50、134.00。134.90为汇价短线向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于136.80之上则上挡周线压力位于138.90附近，继续上破则周线向多。下挡周线支撑在134.80。134.80与138.90分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力136.20，弱压力135.70；强支撑134.40；弱支撑134.90。

　　(以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。）