企业年金 让退休生活无忧

　　

　　国家主办的基本养老保险和企业年金及个人储蓄性养老保险一起构成保障退休老人生活的3大支柱。企业年金是雇主对雇员实施的养老金计划，它是在参加国家基本养老保险的基础上，企业和职工自愿建立的补充养老金计划，它是企业员工福利制度的主要组成部分。企业年金是先规定缴费，待遇与缴费和投资回报率相联系。缴费多，回报高，待遇就高，更多地体现效率机制。

　　　本刊记者张学庆

　　3大支柱

　　36岁的李先生，在上海宝钢工作，他不用为自己退休以后生活质量下降而担心了，因为除了基本养老保险外，他还有企业为其支付的补充养老保险。也就是说，他退休后，会比一般企业的退休职工多拿一份养老金，因此，可以保证他的生活质量像工作时一样。

　　这个补充养老保险也被称为企业年金。2000年，《国务院关于印发完善城镇社会保障体系试点方案的通知》，将企业补充养老保险正式更名为“企业年金”。该通知提出，“有条件的企业可为职工建立企业年金，并实行市场化运营和管理。企业年金实行基金完全积累，采用个人账户方式进行管理，费用由企业和职工个人缴纳，企业缴费在工资总额4%以内的部分，可从成本中列支。同时，鼓励开展个人储蓄性养老保险。”

　　由此，企业年金开始受到社会广泛关注。不少有条件的国有大型企业率先建立了企业年金。“建立企业年金，是稳定员工队伍，吸引优秀人才的需要。也是提高员工整体保障水平，解决职工退休后养老金替代率偏低问题的需要。”一位企业的负责人告诉记者。

　　所谓替代率是指，职工退休后收入与退休前收入的比例。一般来说，替代率如果达到80%，那么职工的生活水平不会有所下降。泰康人寿保险股份有限公司上海分公司副总经理张润生说，我们现在大多数人的基本养老金替代率下降至40%-60%。

　　张润生介绍说，在国际发展趋势中，企业年金在社会保障中的作用日益受到重视。20世纪90年代以来，世界银行等国际组织将企业年金概括为养老保险制度的3大支柱之一，与国家主办的基本养老保险和个人储蓄性养老保险一起构成保障退休老人生活的社会保障制度。

　　其中国家主办的基本养老保险一般限于保障社会成员或一定范围内的退休者的基本生活。目前世界上绝大多数国家都建立了政府主办的基本养老保险制度。这个制度是以政府信用作保证，通过国家行政强制实施并由政府直接操办，实现对退休职工基本生活的普遍保障。同时，采用“以支定收，统筹调剂”的管理方式，而且养老待遇的确定向低收入者倾斜，具有较强的社会再分配功能。

　　我国传统的对国有企业和单位职工实行的企业职工养老保险制度，就属于这一类。据调查，目前大多数退休职工都感到，退休后的养老金比工作时拿到的收入少了很多，生活水平也下降了。尽管政府每隔一段时间，就会增加养老金数额，但这不能保证能像以前那样生活。

　　企业年金是雇主对雇员实施的养老金计划，它是在参加国家基本养老保险的基础上，企业和职工自愿建立的补充养老金计划，它是企业员工福利制度的主要组成部分。企业年金是先规定缴费，待遇与缴费和投资回报率相联系。缴费多，回报高，待遇就高，更多地体现效率机制。

　　而个人自愿性的养老计划安排，一般为自愿储蓄型。它是对另两个支柱的补充，可以满足个人较高的养老需求。

　　上班人养退休人

　　尽管各国养老保险3大支柱的结构有所不同，但大多数人认为，替代率分别为40%、30%、10%的构成比较合理。“基本养老保险是保证有饭吃，而要吃得好还要靠后两个支柱。”

　　我国的养老保险制度建立已有50多年的历史。前30多年在计划经济体制下，按照“低工资、广就业、高福利”的思路建立的养老保险制度覆盖范围只包括国有企业和单位，资金全部由国家和企业负担。我国的第一支柱替代率水平偏高，一般在80%以上。

　　专家认为，第一支柱替代率过高，导致政府企业负担加重，加之人口老龄化的影响，我国养老保险制度的缺陷和矛盾日益突出，养老保险资金入不敷出的矛盾日益加剧，逐渐陷入财务危机。因此，调整3大支柱的结构成为养老保险制度改革的主要内容之一。

　　“由于现收现付制，退休职工是靠在职职工养活着，而在职职工的养老金要越缴越高才行。否则，退休职工就拿不到养老金。”张润生说。

　　从1995年开始，我国对基本养老保险制度改革进行探索，改革采取了扩大覆盖范围，引入个人缴费机制，建立职工个人账户，逐步降低基本养老金替代率，发展多层次养老保险等措施。替代率的目标定位于基本养老保险60%，企业年金20%，个人储蓄保险依个人选择自主决定。如果从长远发展趋势看，将养老保险中的个人账户部分分离并入第二支柱与企业年金整合，则3个支柱的结构为30%、50%和10%。

　　尽管企业年金已经迈出了探索的步伐，但仍然步履蹒跚。据统计，2002年初，我国企业年金制度覆盖人数仅560.33万人，占国家基本养老保险参保人员的5.3%，至2002年底，企业年金基金累计额为260亿元。

　　缺乏支持

　　企业年金为什么在我国发展如此缓慢呢？据分析，主要原因是首先缺乏国家法律、法规的有力支持。从1991年起，先后在4个国务院关于养老保险制度改革的文件中提到“国家提倡、鼓励企业建立补充养老保险和职工参加个人储蓄性养老保险，并在政策上给予指导”，但至今没有出台专门的法律法规和文件。

　　从西方市场经济国家发展企业年金制度的经验看，国家制定一系列法律法规推动企业年金的发展和规范企业年金制度的运作。特别是税收政策，是建立企业年金制度的“引擎”和“制动器”。

　　其次，缺乏对企业年金运行和管理的操作规范。国务院的试点方案规定中国企业年金制度为缴费确定型，实行以个人账户为基础的基金积累制，通过市场化运作实现保值增值。这就需要政府有关部门按照市场化运作的要求对企业年金制度的运作和管理制定一系列管理规范。这包括对涉及企业年金业务的诸多角色的行为进行规范，如举办企业、参保人、企业年金理事会、企业年金管理机构、专业投资机构、托管银行、中介机构等。明确职责，规定各角色在企业年金管理中的信托关系，并对其参与企业年金管理的资格进行审定。同时，为防范风险还必须建立起政府有关部门对企业年金运行全过程的监管体系。

　　正由于缺乏监管体系，使得目前的企业年金的管理极不规范。从个人账户的建立与管理方式看，重庆市、辽宁省、安徽省及行业的工行、建行、交通、中建等没有建立个人账户；邮政等行业没有将企业缴费完全记入个人账户。而浙江、云南、福建、天津、广东等，财政部门硬性要求将企业年金纳入财政专户管理。在基金的投资运营方面，投资效益不佳与投资风险并存。一方面，大部分基金主要是存银行、买国债，投资收益比较低。2000年全国企业年金投资收益率为2.79%，其中电力、邮政等行业年金基金为3.2%，地方仅为1.34%。另一方面，由于资本市场规则不健全，运作程序不规范，一些企业委托金融机构运营年金基金，风险难以避免。

　　企业年金是个容器

　　根据国际通行做法，企业年金大都交给专业金融机构，通过市场化运作，保证其安全性、盈利性和流动性的要求。国内企业年金也需要通过专业机构进行投资，实现与资本市场的对接。

　　张润生说，中国资本市场波动大，与我们缺少机构投资者有关，美国市场40%~50%的机构投资者是养老基金，养老基金的投资崇尚长期稳健投资，这对资本市场发展十分有利。如果我们的养老金进入资本市场，不仅为市场提供了资金，更对社会稳定，人民生活的改善有利。

　　专家预计，未来3年内我国的企业年金市场每年将有1000亿元的增长规模，各类年金总量可达5000亿元人民币左右。而据世界银行预测，至2030年中国养老保险基金总规模高达1.8万亿美元。

　　据了解，目前已有部分机构介入企业年金市场，主要有信托、保险和证券公司，信托公司按照信托模式操作，保险公司以出售保险品种进入，证券公司则借助委托理财的方式。少数基金管理公司因为目前尚无受托资产的管理资格，只能通过向企业年金的经办机构销售开放式基金来参与这个市场。

　　中信信托的年金管理对象主要是中信集团及其所属企业的员工，约1万多名；华宝信托则管理其大股东宝钢下属的企业的年金计划；中国人寿上海公司在2000年底开办了企业年金分红型保险，至今规模已超过10亿元，投保企业上千家，每年回报率为固定收益2.5%加分红。

　　尽管目前对于企业年金的投向在政策法规上并没有限制，但由于资金的安全性被放在首要位置，所以目前企业年金基金的投资方向，主要还是银行存款与国债，这两项投资在其资产分布中占据了80%以上。

相关文章：

企业年金期待税收优惠早降甘霖

华宝信托是如何运作企业年金的