7月7日外汇市场技术解盘(图)

　　

　　7月7日外汇市场技术解盘

　　中国社会科学院经济学博士发展研究中心中国未来研究会中小企业委员会赵燕京

　　美元/日元

　　7月4日，汇价震荡整理、略跌。

　　日本经济财政政策担当大臣竹中平藏称，虽然日经225指数上涨至去年9月以来的最高点9800点上方，他对日本经济前景仍非常担心。他说：“我很欢迎股市的上涨，但是我认为，就短期股市的波动来评估日本中期和长期的经济是不恰当的。而且，我更愿意看到股市受政府正在进行的结构改革促进。”竹中平藏表示必须强化日本经济，“这样才能打压不断上扬的政府债券。”日本政府10年期债券殖利率上涨至1.125%，这是去年10月以来的首次。

　　日本经济财政兼金融特任大臣竹中平藏重申，政府和日本央行必须为增加金融系统的货币流量创造条件。他说：“日本政府以及日本央行应当为增加货币供应以及为物价逐渐上升创造条件。”在基础货币迅速上升的同时，日本央行并没有将资金注入到日本经济中去，使货币供应远远滞后于这一发展。日本各大银行的贷款量已经连续5年下降，并且还没有出现在短时间内开始上升的迹象。

　　日本5月领先指标为44.4，为连续三个月低于50；日本5月同步指标为61.1。

　　穆迪投资服务公司称，现在日本财产意外险行业比较稳定，这反映了日本保险业多项强势所在，比如强劲的免责条款、较高市场准入以及良好的资本状况。这家评级机构在报告中表示：“在现在的经营环境下，日本保险公司会尽力保持盈利能力，而不必要依赖承受高风险去获得利润，稳定的利润可以通过采取业务多样化的措施来获得。”

　　美国一特别顾问小组的成员、高级经济学家波森表示，在日本的结构改革把日本经济带回增长正途之前，日本必须同通缩作斗争。波森隶属于美国外交委员会和国际经济关系研究所。如果他的抗通缩立场被特别小组所采纳，而美国政府又接受了该特别小组的建议，则这将意味着美国政府目前支持日本结构改革的立场可能出现变化。波森表示，通缩必须给予控制，因它使日本的公共部门以及私营部门偿还债务更加困难，并人为地推高了日元。他同时指出，目前日本政府债券殖利率曲线走势平坦是特别糟糕的，因为这将预示着通缩可能在未来几年内存在。因此他表示日本央行必须同通缩作斗争。波森称，美国将鼓励日本政府采取措施，以有效地将日本经济带入增长。

　　OECD调查报告显示，该组织的5月综合领先指标上升至121.1，4月调整后为120.1，4月的初值为120.2。OECD表示，5月的数据显示最近美国和欧元区的经济表现有所改善，而日本经济下行风险的压力加大。该组织对美国的领先指标上升至131.0，4月为129.4；欧元区的领先指标上升至119.3，4月为118.7，而日本的领先指标则下降至100.6，4月为100.7。

　　由于企业连续第五个月进行裁员，美国6月份失业率升至9年来的最高点，这表明减税及降息措施还未能刺激苦苦挣扎的美国经济。美国劳工部(Labor Department)上周公布，6月份非农就业人数减少3万人。自2003年初以来，裁员总数已达到23.6万人。失业率增加了0.3个百分点，至6.4%，为1994年4月份以来的最高水平。虽然美国在过去两年为刺激经济进行了前所未有的努力，但经济仍然低迷。自2001年初以来，联邦储备委员会(Federal Reserve,简称Fed)已经将利率降至45年来的最低水平，联邦政府也实行了有史以来最大规模的减税措施。但美国经济在今年头3个月仅增长了1.4%。经济学家认为，要终止长期以来的裁员局面，经济增长率至少要为上述水平的一倍。就业报告证实了Fed有关美国通货膨胀风险正在减弱的观点。6月份平均小时收入增加了3美分，至15.38美元，增幅为0.2%。5月份的平均小时收入增长0.3%。当月的薪酬增幅较上年同期有所放缓：6月份薪酬增长了3.0%，低于5月份时3.3%的水平。平均每周工作时间保持不变，为33.7小时。

　　美林证券分析师马太·斯塔瑞克发表报告称，黄金市场将出现牛市，金价将在2003年和2004年分别上涨3.1%和7.1%，达到350美元/盎司和375美元/盎司。他同时还提高了长期黄金价格预测至350美元/盎司。报告称：“金价预测的修正是基于美元的走势作出的，我们预计美元在中期将继续兑其他主要货币走软。”

　　加拿大6月外汇储备减少7.24亿美元，为366.99亿美元。

　　汇价在东京汇市上探日高118.46后回落，伦敦汇市下探日低117.95后回升，纽约汇市休市，尾盘在118.05附近整理；汇价日升跌率-0.068%，日涨跌幅-0.08，收于118.05点。上周汇价的周最高价120.23，周最低价117.84，周升跌率-1.288%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统整体与30日均线继续有呈缠绕之势，汇价位于短期日均线系统与30日均线之下附近，显示汇价仍有望在较宽幅的震荡中寻求短中线的运行方向，短线整理要求。汇价若站稳于117.90之上则有向118.60方向测试压力的趋势，继续上破则上挡压力位于119.30一线。汇价若下破117.90，则有再探近日低点117.84一线支撑的趋势，若下破则有下探117.60或117.10一线支撑的可能。117.90与119.30分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统与30周均线继续呈横行缠绕之势，汇价位于短期周均线系统与30周均线之间偏下，显示汇价有望在117.00-119.00区间震荡整理寻求短中线的运行方向，站稳于118.00之上则向119.00方向运行的概率增大，下破118则向117方向运行的概率增大。117.00与119.00分别为周线指标向空与向多的分界线。市场对日本央行在117.50-118.00区域进场干预的可能性保持警惕。

　　月技术指标显示，汇价的短期月均线系统均线呈横行缠绕之势，汇价位于短期月均线系统之间偏下与30月均线之间偏下，显示汇价若在118.20下方则月线向空，上挡月线压力位于119.80、121.30，继续上破则月线向多，118.20与121.30分别为月线指标向空与向多的分界线。

　　本周，汇价有望震荡整理。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力119.10，弱压力118.60；强支撑117.10，弱支撑117.60。

　　欧元/美元

　　7月4日，汇价震荡整理、略跌。

　　欧洲央行行长杜森贝赫日前表示，由于通货膨胀前景与6月相比没有变化，货币政策暂时维持不变。杜森贝赫在斯特拉斯堡对欧洲议会发表演说，这将是他最后一次有幸发布央行的年度报告。杜森贝赫并没有谈到央行是否会进一步降息，但敦促有关当局放宽对欧洲严格的劳动力市场的限制，并削减欧洲的福利。他称，他可能无法充分强调加速劳动力市场和产品市场结构性改革步伐的必要性。事实上，经济增长当前正受到抑制，欧元兑其他货币正在走强，结构性改革因而变更有必要。杜森贝赫同时强调了欧盟稳定协议的重要性。欧元区国家的财政预算在其国内生产总值中所占比例的上限为3%，德国2004年的预算比例连续第三年突破这一限度。

　　德国5月制造业订单意外下降，表明德国经济可能在今年将为避免陷入衰退而苦苦挣扎。这是该指数4个月来的第3个月下降。报告显示，5月德国的工厂订单较4月下降2.2%。经济学家之前预期为持平。报告同时显示，5月德国的出口订单下降4.8%，国内需求则上升了0.2%。经济学家认为，目前的状况同出现经济衰退十分相似。今年第一季德国经济萎缩0.2%。因5月德国的失业率维持在4年半来高点以及过去1年内欧元兑美元升值了17%，预期今年德国经济可能出现衰退。

　　汇价在东京汇市上探日高1.1497后回落，伦敦汇市下探日低1.1443后回升，纽约汇市休市，尾盘在1.1490附近整理；汇价日升跌率-0.070%，日涨跌幅-0.001，收于1.1490点。上周汇价的周最高价1.1610，周最低价1.1395，周升跌率0.508%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈横行缠绕收敛集聚之势，汇价位于短期日均线系统之间偏下附近、30日均线之下，显示汇价短中线向空的概率依然较大，短线有望在1.1460-1.1540区间震荡整理寻求短线突破方向。汇价若上破1.1540则短线向多的概率增大，若站稳于1.1540之上则有向1.1590、1.1640方向运行的趋势，且不排除在震荡整理后短中线继续上破、上探1.1720甚或1.1800附近压力的可能；若下破1.1460支撑，则短线向空的概率增大，下挡1.1410、1.1360有支撑。1.1460与1.1540分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步随机KDJ继续呈金叉多头排列之势，仍有上行空间，但升势趋缓；日快步随机KDJ则由呈死叉转而有呈金叉之势，仍有上行空间，但也有再呈死叉的可能，显示面临短线方向抉择。

　　周技术指标显示，短期周均线系统继续呈缠绕之势，汇价位于短期周均线系统之间、30周均线之上，显示汇价有望在1.1460-1.1620区间震荡整理寻求方向。若站稳于1.1620之上，则上挡周线压力位于1.1760一线，继续上破则周线向多；下挡周线支撑位于1.1460附近，下破则周线向空。1.1460与1.1760分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，短期月均线系统继续呈多头排列之势，汇价位于短期月均线系统的3月均线之下、5月均线之上、10月30月均线之上，显示汇价若站稳于1.1390之上则月线向多，下挡月线支撑位于1.0800附近。1.1390为汇价月线向多的分界线。

　　分时波动显示，短线看，仍可暂认定汇价自6月30日日低1.1395以来已进入B波反弹，现已运行至B波2末段的概率较大(且不排除7月3日日低1.1430即为B波2结束点的可能)，周初面临向上突破抉择，即有望进入B波3(或许为延伸波)之中，同时，市场对汇价在向上突破前再次下探1.1430-50(甚或1.1400、1.1370)支撑的可能性保持警惕。汇价若跌破1.1360，则上述波记数不成立。

　　本周，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求突破方向，面临短线突破抉择。市场对汇价声东击西的突破方式保持警惕。

　　今日强压力1.1590，弱压力1.1540；强支撑1.1400，弱支撑1.1450。

　　英镑/美元

　　7月4日，汇价震荡盘跌。

　　英国HBOS银行称，英国6月房屋价格上涨速度放慢，最新的数据显示英国房价上涨的高峰已经过去。这家英国最大的抵押贷款银行表示，在本季度5月份上升22.7%后，英国6月平均房价比去年同期上升21.9%达到13.0312万英镑。与上月相比，房价上升0.6%，上月上升1.5%。HBOS银行首席经济师马丁·埃利斯表示：“与去年异常强劲的表现相比，英国房价增长速度在今年上半年减缓，我们预计今年下半年该趋势还将延续。”埃利斯表示，早些时候HBOS将2003年房价增长预测从9%调高到了10%。去年是1989年以来英国房价上涨最快的一年，因为低利率使消费者增加了贷款和消费能力。这使得通胀率在过去7个月中都保持在央行目标2.5%以上。英国第五大抵押银行国家建筑银行表示，6月份房价比去年同期上升19%，低于5月份的21%。

　　英国上月服务业大幅扩张，是3年半以来最快的一次，这增加了人们对经济增长的信心，也降低了英国央行调低利率的可能。英国特许采购与供应协会6月服务业指数从5月份的51.9上升至54.5。该数值超过50说明服务业出现扩张。大大好于预期的指数，使人们开始相信，英国经济确实正在恢复。强劲的数据减轻了人们对下周降息的预期。分析家称，强劲的服务业数据将使利率政策制定者们仔细的权衡下一步的决定。德国银行的分析师乔治·巴克里说：“服务业数据把降息从7月推迟到了8月。”

　　汇价在东京与伦敦汇市上探日高1.6720后回落，下探日低1.6644后回升，纽约汇市休市，尾盘在1.6670附近盘整；汇价日升跌率-0.060%，日涨跌幅-0.001，收于1.6671点。上周汇价的周最高价1.6744，周最低价1.6452，周升跌率1.085%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统有摆脱缠绕呈金叉之势，且其与30日均线也有摆脱横行缠绕呈金叉的态势，汇价位于短期日均线系统与30日均线之间偏上，显示汇价仍有望在较宽幅的震荡中寻求短中线的运行方向，短线有望在1.6630-1.6690区间震荡整理寻求突破方向。汇价若站稳于1.6690之上则短线与短中线向多的概率增大，汇价上挡压力位于近日高点1.6744一线及1.6790附近；若受压回落于1.6690之下，则下挡支撑位于1.6630、1.6570，继续下破则短线向空且短中线向空的概率增大。1.6570与1.6690分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步与快步随机指标显示，汇价短线震荡整理盘升的概率较大。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统整体与30周均线继续呈多头排列，但短期周均线系统升势趋缓且3周均线下穿5周均线，汇价位于短期周均线系统之上附近及30周均线之上，显示汇价有望若站稳于1.6670之上则周线向多，若下破1.6670则下挡周线支撑位于1.6450附近。1.6670为周线指标向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价的短期月均线系统与30月均线继续呈多头排列，汇价位于短期月均线系统与30月均线之上，显示汇价若站稳于1.6520或1.6370之上则月线继续向多。1.6370为月线指标向多的分界线。

　　波动分析显示，暂可谨慎认定，汇价自6月27日日低1.6447以来，运行于B波反弹之中，其0.618反弹位在1.6730附近，0.809反弹位在1.6820附近，若汇价有效突破自波段高点6月17日日高1.6902以来形成的短期下降通道上轨线的压制，即若周初站稳于1.6660之上，则有望继续B波反弹，短线目标暂看在1.6820附近。

　　本周，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升，面临短线突破抉择。

　　今日强压力1.6770，弱压力1.6720；强支撑1.6580，弱支撑1.6630。

　　澳元/美元

　　7月4日，澳元震荡盘跌。

　　汇价在东京汇市上探日高0.6824后回落，伦敦汇市下探日低0.6783后回升，纽约汇市休市，尾盘在0.6785附近整理；汇价日升跌率-0.323%，日涨跌幅-0.002，收于0.6785点。上周汇价的周最高价0.6835，周最低价0.6650，周升跌率1.831%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统整体继续呈多头排列之势，但其升势渐缓，汇价位于短期日均线系统的3日与5日均线之下附近、10日均线之上及30日均线之上，显示汇价短中线向多的概率依然较大，短线有整理要求。汇价若站稳于0.6795之上则短线继续向多，且不排除再创新高的可能，上挡压力位于0.6820、0.6850；若受压持续位于0.6790之下，则下挡支撑位于0.6730、0.6660。0.6660与0.6790分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统继续呈多头排列，但升势趋缓，汇价位于其上附近与30周均线之上，显示汇价若站稳于0.6720之上则周线向多；若下破0.6720则下挡周线支撑位于0.6600、0.6490附近。0.6490与0.6720为汇价周线指标向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价的短期月均线系统继续呈多头排列飙升之势，汇价位于其上附近与30月均线之上，显示汇价若站稳于0.6680或0.6460之上则月线向多。0.6460为汇价月线指标向多的分界线。汇价的短期月均线系统升势过速，且月均线系统超买，故本月汇价有大幅回落之虞。

　　波动与形态分析显示，暂可谨慎看，汇价自5月29日低0.6427至6月18日日高0.6735，运行于上升楔形形态之中，现该形态即将或可能已经运行完毕，若有效下破0.6780一线则有下探0.730或0.6660支撑之虞。

　　本周，汇价有望震荡整理或盘升受阻回落整理。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力0.6850，弱压力0.6820；强支撑0.6720，弱支撑0.6750。

　　欧元/日元

　　7月4日，汇价震荡盘跌。

　　汇价日高135.94，日低135.21，尾盘在135.60附近整理；汇价日升跌率-0.169%，日涨跌幅-0.23，收于135.62点。上周汇价的周最高价138.62，周最低价135.23，周升跌率-0.812%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈缠绕之势，且有呈死叉态势，汇价位于短期日均线系统之下附近及30日均线之下，显示短中线向空的概率依然较大，短线有整理要求。汇价若站稳于135.70之上，则上挡压力位于136.40，继续上破则有向137.20方向运行的可能；汇价若持续受压于135.70之下，则短线向空的概率增大，下挡支撑位于135.20、134.70，继续下破则有大幅向133.00方向滑落的风险。135.70与137.20分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步与快步随机指标显示，指标与汇价有呈底背离之嫌，故有震荡整理要求。

　　周技术指标显示，短期周均线系统升势趋缓有呈缠绕态势，汇价位于短期周均线系统之下附近、30周均线之上，显示汇价有望在135.00-137.00较宽幅区间震荡整理寻求周线突破方向；若站稳于137.00之上则上挡周线压力位于138.80一线，继续上破则周线向多，若下破135.00则周线向空。135.00与138.80分别为周线指标向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，短期月均线系统继续呈多头排列，汇价位于短期月均线系统的3月均线之下、5月均线之上附近、10月与30月均线之上，显示汇价若站稳于135.10之上则月线继续向多，若下破135.10则下挡月线支撑位于130.00一线。135.10为月线指标向多的分界线。

　　本周，汇价有望震荡整理。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求突破方向。

　　今日强压力136.50，弱压力136.00；强支撑134.70；弱支撑135.20。

　　(图表截止至2003年7月7日6：24)

　　(以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。)

　　人民网北京7月7日讯