6月30日外汇市场技术解盘

　　

　　中国社会科学院经济学博士发展研究中心中国未来研究会中小企业委员会赵燕京

　　美元/日元

　　6月27日，汇价震荡整理、略升。

　　日本5月失业率维持在5.4%。日本政府数据显示，经过季节性调整后，日本5月失业人口达到3610万。此前经济学家曾预计日本5月失业率会升至5.5%。5月受薪者家庭支出经季节性调整后月率下降2.2%。

　　日本5月全国核心CPI月率下降0.4%。日本东京6月核心CPI月率下降0.2%。日本政府报告显示，东京6月消费者价格月率持平，剔除食品的核心消费者物价月率持平，符合之前市场的预测。年率方面，东京核心物价下降0.4%，这是第45个月下跌，东京人口占日本的1/10，其价格指数也是全国数据的重要指示。报告还显示日本5月核心物价年率下降0.1%，该指数从1998年开始一直在下降，月率下降了0.4%。

　　日本5月工业产出月率上升2.5%，汽车、电子业增产显著。失业率保持5.4%不变，东京6月核心消费物价维持不变。业内人士称，工业产出在未来几月可能下降，预期经济本季度和下季度将下降。政府预期6月工业产出增长1.2%，下月下跌0.7%。

　　美国商务部称，美国5月个人支出上升0.1%，与4月份修正值相同。经过价格下跌调整，个人支出上升0.3%。5月个人收入上升0.3%，4月修正值为上升0.2%。伊拉克大规模战争的结束在5月份将消费者信心提升至6个月来的最高，上扬的股市、较低的融资成本以及对减税的预期使得本月消费者信心增加远远超出预期。经济学家称这些都预示着在2003年下半年个人支出会大幅增加。用以衡量消费通胀的PCE价格指数，5月下降了0.1%。不包括食品和能源在内，5月PCE价格指数保持不变，与去年同期相比上升1.2%。

　　美国6月密歇根大学消费者信心终值为89.7，5月为92.1；6月密歇根大学现况指数终值为94.7，5月为93.2；6月密歇根大学消费预期指数终值为86.4，5月为91.4。据美国密歇根大学调查报告称，美国6月密歇根大学消费者信心指数终值从5月的92.1降至89.7，但好于之前经济学家预期的87.8，之前的初值为87.2。

　　加拿大4月GDP月率下降0.2%，3月为持平；加拿大5月工业产品物价月率下降2.0%，年率下降1.7%；加拿大5月原材料物价月率下降2.5%，年率下降0.5%。

　　汇价在东京汇市下探日低119.13后盘升，伦敦汇市上探日高120.08后回落，纽约汇市继续整理，尾盘在119.60附近整理；汇价日升跌率0.184%，日涨跌幅0.22，收于119.59点。上周汇价的周最高价120.08，周最低价117.29，周升跌率1.065%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线继续呈金叉多头排列，汇价位于短期日均线系统之上附近及30日均线之上，显示汇价仍有望在较宽幅的震荡中寻求短中线的运行方向，但短线与短中线向多的概率增大。汇价若站稳于119.50或119.00之上则短线向多的概率依然较大，若再次向上突破上周五高点120.08一线压力，则有向121(5月19日日低115.01以来形成的本次短期上升通道上轨线周一所在位置)或前期波段高点121.87方向运行的趋势，且短中线不排除继续向125.00方向运行的可能。汇价若回落于119.00之下，则下挡支撑位于10日均线118.50附近及30日均线118.00一线附近。119.00为汇价短线向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统有摆脱缠绕呈金叉之势，汇价位于短期周均线系统与30周均线之上，显示汇价本周若站稳于119.20之上则周线向多的概率增大，因此，汇价面临周线继续向多还是再次进入震荡整理的确认。若下破119.20则下挡周线支撑位于118.10、117.00附近。117.00与119.20分别为周线指标向空与向多的分界线。

　　本周，汇价有望震荡盘升或震荡整理。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力120.60，弱压力120.10；强支撑118.60，弱支撑119.10。

　　欧元/美元

　　6月27日，汇价震荡整理、略升。

　　欧洲央行总裁杜森贝赫在接受采访时称，欧元区当前利率水平是适宜的。同时他表示对德国不断增长的赤字感到担忧。

　　欧洲央行行长韦尔特克表示，货币政策不会打压强劲的欧元，并表示欧洲央行没有汇率目标。他说：“货币政策不会打压欧元的走强。同时欧洲央行不会寻求特定的汇率目标。”韦尔特克重申，欧元区的利率不会阻碍经济增长的上行趋势，因为目前的利率为二战以来的最低水平。他认为可以预期货币政策将给推动经济增长提供保证。

　　德国6月IFO商业景气指数为88.8，该数据显示德国经济在好转。

　　德国GFK调查公司称，由于乐观预计德国政府会在一年内施行减税计划以提振经济，7月德国消费者信心连续第四个月上升。位于纽伦堡的德国市场调查公司GFK表示，7月德国消费者信心上升至4，6月为3.8。这份调查是在本月进行的。该指数高于0就预示着消费支出将要增加。在第1季度经济萎缩后，德国政府试图提振德国经济。市场预期德国总理施罗德可能宣布，计划提前到明年实施180亿欧元的减税计划，该计划原定于2005年实施。由于担心伊拉克战争会持续较长时间以及失业率达到4年半以来最高，德国2月消费者信心下降至1995年以来的最低点。GFK公布的7月德国经济增长预期指数从-28.2上升至-15.3，收入预期指数从-12.6上升至-4，购买意愿指数上升10.2点达到-29.7。

　　欧元区4月经常帐赤字81亿欧元，3月修正后盈余14亿。欧元区4月直接投资和间接投资净流出144亿欧元，3月为110亿欧元；欧元区4月直接投资净流出198亿欧元，3月为85亿欧元。

　　汇价在东京与伦敦汇市震荡整理，纽约汇市继续震荡，上探日高1.1469后回落，下探日低1.1397后回升，尾盘在1.1430附近整理；汇价日升跌率0.105%，日涨跌幅0.0012，收于1.1432点。上周汇价的周最高价1.1623，周最低价1.1397，周升跌率-1.516%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线已呈空头排列之势，但其跌势趋缓，汇价位于短期日均线系统的3日均线之上附近、5日均线之下附近、10日与30日均线之下，显示汇价短线与短中线向空的概率依然较大，短线由于超卖下探支撑后有反弹要求。汇价上挡短线压力位于1.1465，若站稳于1.1465之上则有向1.1510、1.1560方向运行的趋势，且不排除在整理后短中线继续上破、上探1.1620或1.1680甚或1.1750附近压力的可能；下挡支撑位于1.1400、1.1360，继续下破则有向1.1250方向运行的可能，但暂看此可能较小。1.1465为汇价短线向空的分界线。日慢步与快步随机KDJ继续呈空头排列，仍有下行空间，但已经进入超卖区，显示渐聚反弹动量。

　　周技术指标显示，短期周均线系统已呈缠绕之势，汇价位于短期周均线系统之下附近、30周均线之上，显示汇价有望在1.1360-1.1600区间震荡整理寻求突破方向。若站稳于1.1600之上，则上挡周线压力位于1.1800一线，继续上破则周线向多；下挡周线支撑位于1.1360附近，下破则周线向空。1.1360与1.1800分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　波动与形态分析显示，暂可谨慎看，汇价自3月21日日低1.0498以来的上升波动最后阶段的5波延伸已经在5月27日日高1.1932完成的概率较大，其后，进入较大级别4波整理之中。5月27日日高1.1932至6月5日日低1.1625，已经运行完毕ABC波三波下跌，其后的1.1625至1.1888为过渡波，6月5日日高1.1888至6月27日日低1.1397，暂定汇价已基本运行完毕A波下跌、B波反弹和C波下跌，可能C波下跌已经在1.1397结束(共调整下跌535点，调整时间共23个交易日)，现已进入较大级别B波反弹之中，暂谨慎看最大高度可能在波幅的0.809反弹位即1.1830附近，其间0.618反弹位即1.1728能够到达的概率较大。

　　从汇价近期历史波动看，自5月16日日低1.1367自5月27日日高1.1932为5波楔形结构，此后的波动呈现双顶形态。不论第五波延伸、双顶或上升楔形，在其结束后，立刻发生戏剧性的逆转走势；但这些型态中的任何两种同时发生在不同级次的波动时，将使走势逆转的法则不成立。故较大概率是，汇价此次C波调整点位和时间已经完毕，即：4月7日日低1.0551至5月27日日高1.1932，共运行37个交易日，上升1381点，调整0.618时间为22.8个交易日即在27日纽约时段到达，调整0.382幅度1.1404也已经到达。在时间与空间的重要交汇点多空双方对今后汇价的短中线走势产生分歧、争夺，使汇价出现震荡整理应属情理之中。其后，汇价若在1.1400附近支撑有效，将有望向上盘升再次测顶，不排除失败的五波即双顶或再创新高的可能，谨慎看可认定为B波反弹。波动分析显示，1月27日日高1.0907至4月7日日低1.0551为较大级别4波整理的概率较大，故以4月7日日低1.0551为上升波起始点计算进行上述比率分析。汇价若跌破1.1360，则上述波记数不成立。

　　本周，汇价有望震荡整理或盘升。

　　今日，汇价有望震荡整理或盘升。

　　今日强压力1.1520，弱压力1.1470；强支撑1.1360，弱支撑1.1400。

　　英镑/美元

　　6月27日，汇价继续回落整理。

　　英国1季度经济增长下降到十年多以来的最低点。英国政府称，英国1季度GDP终值比上季度增加0.1%，上月初值为0.2%，这是1992年2季度以来的最低。去年4季度修正后数值从0.4%上升至0.5%。英国央行总裁乔治称，他所期望的全球经济复苏并没有成为现实，这可能会阻碍英国经济增长。英国央行在今年2月份下调了利率。一项调查显示，预计央行会在9月份再次下调利率25个基点至3.5%。英国经济情况要好于欧洲其它国家。因为投资的增加，英国2002年GDP增长修正后的数值，从之前的1.8%上升至1.9%。英国1季度建筑业产出从以前预计的2.1%下降至1.9%。私人修理养护和商业建筑建造下降。由于零售增长放慢，家庭消费支出修正后，从0.4%下降至0.2%，这也是1997年3季度以来的最低。服务业增长修正后自0.3%上升至0.4%。

　　汇价在东京汇市上探日高1.6630后回落，伦敦与纽约汇市下探日低1.6447后回升，尾盘在1.6490附近盘整；汇价日升跌率-0.704%，日涨跌幅-0.012，收于1.6492点。上周汇价的周最高价1.6797，周最低价1.6447，周升跌率-0.872%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统摆脱缠绕呈死叉空头排列之势，且其与30日均线有呈缠绕或死叉的两种可能，汇价位于短期日均线系统与30日均线之下附近，显示汇价有望在较宽幅的震荡中寻求短中线的运行方向，但短线向空且短中线向空的概率增大。汇价上挡压力位于30日均线附近的1.6540及1.6580附近，继续上破则压力位于1.6670附近；若受压回落，则下挡支撑位于上周五低点1.6447及1.6400、1.6350一线。1.6580与1.6780分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统整体与30周均线继续呈多头排列，但短期周均线系统升势趋缓且3周均线下穿5周均线，汇价位于3周与5周均线之下附近、10周与30周均线之上，显示汇价有望在1.6370-1.6610区间震荡整理寻求突破方向；若站稳于1.6610之上则周线向多，若下破1.6370则下挡周线支撑位于1.6150附近。1.6150与1.6610分别为周线指标向空与向多的分界线。

　　波动与形态分析显示，汇价有形成上升楔形形态的可能，若果真如此，则该形态目标1.6902已经到达，汇价将大幅下跌至1.6400或1.6300附近才可能止跌，在受到支撑后有望再次向上展开反弹。

　　本周，汇价有望震荡盘跌下探支撑或震荡整理。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力1.6600，弱压力1.6540；强支撑1.6390，弱支撑1.6440。

　　澳元/美元

　　6月27日，澳元震荡整理、略升。

　　新西兰第一季GDP季率达0.6%，年率4.0%，高于预期。新西兰经济增速在放缓，因新西兰元一直上涨，出口受影响。经济增长的前景正被看好，因新西兰联储两次降息，可以抵销伊拉克战争和SARS的冲击。但出口仍然疲软。第一季贸易盈下降至1.46亿纽元，降幅达10.1%。年贸易赤字达22.8亿纽元。贸易的下降冲击了经济复苏的前景。

　　经济学家预测，澳洲联储下周很可能降息0.25%，以刺激经济增长。目前货币升值，全球需求不振，造成澳大利亚出口下降。多数经济学家认为，澳洲联储将13个月来首次削减隔夜现金利率至4.5%。少数经济学家则认为利率保持不变。本周二澳洲联储将开会作出决定，并于周三上午公布。澳洲联储主席麦克法兰称，本月将跟随全球央行的轨迹而降息，除非全球需求出现回升。澳洲5月商业信心指数下降，24%的企业称经济增长会减速。澳洲房产贷款也下降，显示房产市场降温。澳大利亚目前隔夜现金利率为4.75%。

　　一项重要指标显示，截至5月结束的3个月中，澳洲空缺职位数量减少3.8%，表明澳洲就业市场不会在短期内复苏。就业市场疲软主要来自于私人部门，数据显示空缺职位减少5.3%。而公共部门的空缺职位数量增长了5.8%。经济学家称：“在全球经济环境恶劣的状况下，企业不愿过多增加员工。”去年年底澳洲劳动力市场曾强劲增长，但目前已经停滞。

　　汇价在东京、伦敦与纽约汇市震荡整理，下探日低0.6634后回升，上探日高0.6776后回落，尾盘收于日高附近；汇价日升跌率0.286%，日涨跌幅0.0019，收于0.6663点。上周汇价的周最高价0.6727，周最低价0.6613，周升跌率-0.150%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈横行缠绕之势，汇价位于短期日均线系统之间、30日均线之上，显示汇价短中线向多的概率依然较大，短线在0.6650-0.6700区间震荡整理寻求突破方向。汇价若站稳于0.6700之上则短线向多，上挡压力位于0.6730、0.6750；若受压回落于0.6650之下，则短线向空的概率增大，下挡支撑位于0.6620、0.6600。0.6650与0.6700分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统继续呈多头排列，但升势趋缓，汇价其上附近与30周均线之上，显示汇价若站稳于0.6670之上则周线向多；若下破0.6670则下挡周线支撑位于0.6540、0.6400附近。0.6400与0.6670为汇价周线指标向空与向多的分界线。

　　波动与形态分析显示，暂可谨慎看，汇价自5月29日低0.6427至6月18日日高0.6735，运行于上升楔形形态之中，现该形态即将或已经运行完毕，若下破0.6610一线则有大幅下跌之虞。

　　本周，汇价有望震荡整理或盘升受阻回落整理。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求突破方向。

　　今日强压力0.6730，弱压力0.6700；强支撑0.6610，弱支撑0.6640。

　　欧元/日元

　　6月27日，汇价震荡盘升。

　　汇价日高137.09，日低136.27，尾盘在136.70附近整理；汇价日升跌率0.257%，日涨跌幅0.35，收于136.73点。上周汇价的周最高价137.44，周最低价135.13，周升跌率-0.589%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统的3日均线与5日均线呈金叉之势，但其整体由呈空头排列转而有呈缠绕的态势，汇价位于短期日均线系统的3日与5日均线之上附近、10日与30日均线之下，显示汇价短中线向空的概率依然较大，短线有望在116.20-117.20区间震荡整理。汇价若站稳于137.20之上，则有向138.00-138.30一线测试压力的趋势，且短中线不排除继续上破的可能；汇价若回落于136.00之下则短线向空，下挡支撑位于135.60、135.10一线。136.00与138.30分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，短期周均线系统升势趋缓且3周均线下穿5周均线，汇价位于短期周均线系统的3周5周10周均线之下附近、30周均线之上，显示汇价有望围绕136.60在134.40-138.90较宽幅区间震荡整理寻求周线突破方向；若站稳于139.00之上则周线向多，若下破134.40则周线向空。134.40与138.90分别为周线指标向空与向多的分界线。

　　本周，汇价有望震荡整理。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力137.70，弱压力137.20；强支撑135.70；弱支撑136.20。

　　(以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。)

　　(图表截止至2003年6月30日6：24)

　　本周提示

　　7月1日加拿大“加拿大日”公共假日，金融市场休市。

　　7月4日，美国公众假期市场休市(独立纪念日)。

　　人民网北京6月30日讯