6月16日外汇市场技术解盘

　　

　　(图表截止至2003年6月16日6：40)

　　中国社会科学院经济学博士发展研究中心中国未来研究会中小企业委员会 赵燕京

　　美元/日元

　　6月13日，汇价震荡盘跌。

　　日本财务省国际局长渡边博史日前称，从日本经济基本面来看，目前日元价值仍然被高估，并且仍然处于从过度强劲中修正的过程中。尽管上周汇市波动不是太离奇，但日圆仍然有更多的贬值空间。为了使日本疲弱的经济增长摆脱他们认为的日元过度升值带来的冲击，日本财务省多次在汇市中进行干预。一般是抛出日元买入美元，有时也会买入欧元。上个月，日本当局花费4万亿日元干预汇市，这是单月干预金额的最高记录。市场人士怀疑日本政府本月继续采取了干预行动，估计动用了1万亿日元。日本财务省通常将在月末通报真实情况。

　　日本连锁超市协会公布数据，东京5月超市零售较上年同期下降4.7%至1569亿日元，连续第18月出现下降。超市零售额的连续下降显示日本消费者支出依然疲弱。因日本经济仍未出现复苏迹象，日本企业纷纷进行重组，削减公司运营成本，并导致日本失业率上升、在职职工工薪水平下降。

　　日本民间债信研究机构Teikoku Databank公布数据，日本企业破产案5月继续下降，较上年同期的降幅达12.6%，为1482例。Teikoku Databank在报告中指出，相对于日本经济的不景气局面，企业破产案已经有所缓和，但未来企业破产案仍有再度上升的可能。截止5月，日本企业破产案已经连续第5月出现下降。5月企业破产案较4月下降2.1%。自2002年6月日本企业破产风潮达到高峰以来，企业破产案数量一直在下降。但相比90年代初期，企业破产数量仍然较高。

　　美国商务部报告显示，由于出口额降幅不及进口，美国4月贸易赤字从记录高点处下滑，进口的下降反映了油价出现12年来的最大降幅。报告称，美国4月商品及服务贸易赤字缩减至420亿美元，3月修正后为赤字429亿美元。4月贸易赤字仍居历史第三高水平。之前经济学家预计4月贸易赤字为420亿美元,3月未修正为435亿美元。据预测，今年美国经济增长水平将较日本及欧洲快一倍多。经济学家指出，这可能会限制这些国家对美国商品的需求。由于美元自去年年底以来已经贬值了6%，美国出口商品更加廉价。报告称，4月进口下降2.1%至1230亿美元，为自2001年12月以来最大降幅。主要由于石油价格下降，同时对海外汽车及药物的需求下滑。4月出口下降2.2%，为今年最大降幅，至810亿美元。经济学家称，尽管美元的贬值预计将帮助提振海外市场对美国出口商品的需求，但这一效果可能还需数月才能实质化。

　　美国政府报告显示，汽油、民用燃油和计算机消费减少，美国5月销售物价连续第二个月下跌。5月生产者物价指数下跌0.3%，4月下跌1.9%。除去食品和能源价格的5月核心生产者物价指数下跌0.1%，4月下跌0.9%。

　　美国密歇根大学最新调查显示，由于失业率上升打压乐观情绪，美国6月消费者信心下滑。美国6月密歇根大学消费者信心指数初值从5月的92.1下滑至87.2。该指数在今年2月一度跌至九年低点79.9，之后两个月则反弹。经济学家之前预计6月消费者信心初值为93.1。美国6月密歇根大学消费者现况指数初值为92.0；6月密歇根大学消费者预期指数初值为84.2。

　　加拿大央行行长道奇日前在讲话中表示，加拿大央行没有升息打算，并称通胀正在控制之中，今年加元兑美元16%的涨幅将伤害到2004年加拿大经济增长。道奇在讲话中称：“加元的大幅上涨出乎所有人的意料，并将给今年年底以及明年的需求增长带来伤害。在制定货币政策时，我们将这一点给予考虑。”本月初加拿大央行宣布维持利率3.25%不变，而同美国之间的利率差仍维持在2%，这使得投资者继续追逐加元资产，从而推升了加元汇率。

　　加拿大统计局报告显示，加拿大4月进出口贸易盈余下降了12亿加元，为自2002年6月以来最大降幅。之前经济学家预计4月贸易盈余为51亿加元。4月出口额下滑4.5%，至337亿加元，为自2001年2月以来最大降幅。4月进口额下滑1.3%，至296亿加元。统计局同时将3月贸易盈余向下修正至53亿加元。由于能源价格下跌，而美国需求走软导致加拿大出口额出现两年多来最大降幅，加拿大4月贸易盈余缩小至五个月最低40.9亿加元。加拿大4月同美国贸易盈余缩小至75.7亿加元，3月修正后为87.1亿加元。4月从美国进口下降0.8%，至205亿加元。

　　汇价在东京与伦敦汇市上探日高117.89后回落，纽约汇市下探日低117.13后回升，尾盘在117.40附近整理；汇价日升跌率-0.221%，日涨跌幅-0.26，收于117.39点。上周汇价的周最高价118.78，周最低价117.13，周升跌率-1.079%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈空头排列，且其与30日均线有呈缠绕态势，30日均线继续缓慢下行，汇价位于短期日均线系统及30日均线之下附近，显示汇价有望在较宽幅的震荡中寻求短中线的运行方向，短线向空的概率增大。汇价若站稳于117.60之上，则上挡压力位于118.10、118.60，继续上破则短线向多；汇价若受压于117.60之下则短线向空，下挡支撑位于117.10、116.60。117.60与118.60分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步随机KDJ继续呈死叉空头排列，仍有下行空间；日快步随机KDJ则由呈死叉有转而拐头向上呈金叉的迹象，显低位有买盘承接。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统继续呈缠绕态势，汇价位于短期周均线系统之下附近及30周均线之下，显示汇价若下破116.90则周线向多，若在116.90附近受到支撑，则上挡则周线压力位于118.20附近。116.90为周线指标向空的分界线。周慢步随机KDJ三线收敛集聚有呈死叉的迹象，显示面临短中线方向的抉择；周快步随机KDJ拐头向下已呈死叉空头排列，仍有下行空间。

　　波动与形态显示，汇价自1998年8月月高147.63以来形成大收敛三角形态波动，现运行在其下行C波的C波3波动之中，且C波3有望形成以时间换空间的倾斜下降三角形态，即有望破解中线形成的头肩顶形态。因此，中线看，预计汇价有望在115.00-120.00区间波动。

　　本周，汇价有望震荡整理。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力118.10，弱压力117.60；强支撑116.60，弱支撑117.10。

　　欧元/美元

　　6月13日，汇价震荡盘升。

　　意大利4月工业产出调整后月率增长0.6%，年率增长2.6%。意大利国家统计局统计显示，4月工业产出增加1.7%。但以日均计算，工业产出增加2.6%。4月至5月，季调后工业产出增加0.6%。具体各产业部门来看，原油精炼厂产出增加6.6%；食品、酒类和烟草产出，增加4.1%；皮革和鞋类产出下降7.3%。

　　法国4月季调后贸易数据显示，临时顺差达5.91亿欧元，3月临时顺差为1.22亿欧元。4月出口总计达263.93亿欧元，3月为263.01亿欧元；进口跌至258.02亿欧元，3月为261.79亿欧元。食品行业4月顺差达9.53亿欧元，3月仅为6.97亿欧元。能源行业4月出现22.27亿欧元的逆差，3月逆差为21.54亿欧元。空中客车公司4月出口16架客机，总值达10.26亿欧元。4月，法国与欧盟的贸易顺差达12.19亿欧元，但法德之间德贸易出现5.57亿欧元德逆差；法日贸易出现3.28亿欧元的逆差，3月逆差为4.14亿欧元；法美逆差达2.02亿欧元。

　　瑞士央行宣布保持短期利率目标在接近零的水平不变，并表示该欧洲第七大国今年经济增长将迟滞。瑞士央行指出，经济只有到2004年期间才会出现增长，在此之前央行将维持宽松的货币政策。瑞士央行行长罗斯及其它货币政策制订者今年3月曾预期经济增长水平刚刚低于1%。在今年3月6日降息至0.25%之后，瑞士央行一直保持利率水平不变。瑞士央行预计2003年通胀为0.6%，2004年为04%，2005年为1.2%，预计经济加速增长只能等到2004年期间。

　　欧洲汽车制造商协会称，5月汽车销售量从一年前的128万辆跌至122万辆，跌3.8%。欧洲和美国市场汽车需求量下降，日本和韩国需求上升。5月，欧洲经济增速放缓，客车需求下降，受此影响，最大汽车制造商大众公司的和菲亚特公司销售下降，导致西欧市场汽车销量下降5.2%。欧元区12个国家第一季经济增长并不像欧元的涨势那样，预计下半年情况也一样。菲亚特公司5月销售下跌16%，仅8.8万辆。大众公司销售下跌5.8%，仅22.8万辆。宝马公司总销售量下降9.9%，仅5.1万辆。日本马自达公司销售情况良好，上升45%，达1.7万辆。

　　欧洲央行副行长多明戈在智利首度圣地亚哥称，他预计将在年底前看到欧元区经济复苏的明显迹象。关于利率问题，多明戈表示，欧洲央行目前之所以要抑制有关降息的言论，是因为他们最近已经调降了利率。

　　汇价在东京与伦敦汇市震荡整理、下探日低1.1733后盘升，纽约汇市继续震荡盘升，上探日高1.1879后回落，尾盘在1.1860附近整理；汇价日升跌率0.833%，日涨跌幅0.0098，收于1.1862点。上周汇价的周最高价1.1879，周最低价1.1650，周升跌率1.411%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续摆脱横行缠绕呈金叉之势，汇价位于短期日均线系统之上附近及30日均线之上，显示汇价短线与短中线向多的概率增大。汇价短线若站稳于1.1820或1.1800之上则短线向多，上挡压力位于1.1900、1.1950附近，短中线目标暂看在1.2000-1.2100；汇价若回落于1.1800之下，则下挡支撑位于1.1750、1.1700；1.1700与1.1800分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步随机KDJ继续呈金叉之势，仍有上升空间；日快步随机KDJ继续呈多头排列，仍有上行空间，但上挡压力较重。

　　周技术指标显示，短期周均线系统继续呈多头排列之势，但3周均线升势趋缓向5周均线靠拢，汇价位于短期周均线系统之上附近及30周均线之上，显示汇价若站稳于1.1830之上，则周线继续向多；下挡周线支撑位于1.1470附近。

　　波动与形态分析显示，暂可谨慎看，汇价自3月21日日低1.0498以来的上升波动最后阶段的5波延伸已经在5月27日日高1.1932完成的概率较大，其后，进入较大级别4波整理之中，且其4波调整为横向平台结构。5月27日日高1.1932至6月5日日低1.1625，已经运行完毕ABC波三波下跌，其后的1.1625至1.1888为过渡波，5日日高1.1888至今，暂定汇价运行在横向平台的第二个修正波动之中，现已基本运行完毕A波下跌与B波反弹，若汇价在1.1890或1.1930之下受阻回落，则可能进入C波回调之中，且A与B波(至今)均为3波结构，故可能出现三角形态整理方式，即C波回调支撑位在1.1750或1.1700附近。若汇价上破前期高点1.1932则上述波记数不成立。

　　本周，汇价有望震荡整理寻求突破。

　　今日，汇价有望盘升受阻回落整理。

　　今日强压力1.1950，弱压力1.1900；强支撑1.1750，弱支撑1.1800。

　　英镑/美元

　　6月13日，汇价震荡盘升。

　　汇价在东京与伦敦汇市上探日高1.6750后回落，下探日低1.6628后盘升，纽约汇市继续整理，尾盘在1.6720附近盘整；汇价日升跌率0.222%，日涨跌幅0.0037，收于1.6723点。上周汇价的周最高价1.6789，周最低价1.6409，周升跌率0.686%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈多头排列之势，汇价位于短期日均线系统之上及30日均线之上，显示汇价短线与短中线向多的概率继续增大。汇价若站稳于1.6700或1.6680之上，则短线继续向多，上挡压力位于1.6780、1.6850；若回落于1.6680之下，则下挡支撑1.6600、1.6550。1.6680为汇价短线向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统与30周均线继续呈多头排列，汇价位于短期周均线系统与30周均线之上，显示汇价若站稳于1.6540之上则周线向多。1.6540为周线指标向多的分界线。

　　波动分析显示，汇价有形成上升楔形形态的可能，若果真如此，则汇价将在1.1680附近受到支撑继续盘升，该形态目标在1.6850-1.6900，随后，汇价将大幅下跌至1.6300附近。

　　本周，汇价有望震荡盘升后回落。

　　今日，汇价有望震荡整理或盘升。

　　今日强压力1.6830，弱压力1.6770；强支撑1.6630，弱支撑1.6680。

　　澳元/美元

　　6月13日，澳元震荡盘升。

　　新西兰5月食品价格指数上涨超过预期，月率涨0.7%，年率涨0.8%。尽管涨幅还算温和，但已经是自去年11月以来最快的速度。而在3月和4月，无论是月率还是年率，食品价格指数都是下跌的。占CPI指数权重为17.2%的食品价格指数，在过去一年里一直处于令人难以置信的疲弱状态。在过去的两个季度中，食品价格月率近上涨0.1%。本季度至今，食品价格比第一季度要低。分析师称，5月价格的上涨主要是因为水果和蔬菜价格月率上涨2.2%所致，此外，日用杂货价格月率也上涨了0.9%。尽管食品价格在经历了长时间的疲弱后，有望开始向上复苏，但食品价格的上涨可能无法是第二季度CPI提高0.2个百分点，从而抑制了整体通胀水平。

　　汇价在东京汇市下探日低0.6628后盘升，伦敦与纽约汇市上探日高0.6685后回落，尾盘收于日高附近；汇价日升跌率0.451%，日涨跌幅0.0030，收于0.6683点。上周汇价的周最高价0.6685，周最低价0.6540，周升跌率1.519%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统摆脱横行缠绕已呈金叉之势，汇价位于短期日均线系统之上附近及30日均线之上，显示汇价短线与短中线向多的概率增大。汇价若站稳于0.6670或0.6650之上，则短线向多，上挡压力位于0.6700、0.6730，不排除继续上破创新高的可能；若下破0.6650，则下挡支撑位于0.6620、0.6580，继续下破则短线向空。0.6580与0.6650分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步随机KDJ由空头排列缓跌之势转而拐头向上呈金叉，仍有上升空间；日快步随机KDJ继续呈多头排列，仍有上行空间，但即将进入超买区，显示若盘升受阻则有回落整理要求。同时，市场对日慢步随机指标与汇价呈现的顶背离状况保持警惕。

　　周技术指标显示，汇价的短期周均线系统继续呈多头排列之势，汇价其上与30周均线之上，显示汇价若站稳于0.6630之上则周线向多；若下破0.6630则下挡周线支撑位于0.6430附近。0.6630为汇价周线指标向多的分界线。

　　波动与形态分析显示，暂可谨慎看，汇价自5月29日低0.6427至今，运行于上升楔形形态之中，现运行在该形态的上升3波之中。

　　本周，汇价有望震荡盘升后受阻回落。

　　今日，汇价有望震荡盘升或盘升受阻回落整理。

　　今日强压力0.6730，弱压力0.6700；强支撑0.6620，弱支撑0.6650。

　　欧元/日元

　　6月13日，汇价震荡盘升。

　　汇价日高139.43，日低138.14，尾盘在139.30附近整理；汇价日升跌率0.585%，日涨跌幅0.81，收于139.29点。上周汇价的周最高价139.43，周最低价137.21，周升跌率0.324%。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统继续呈缠绕之势，汇价位于短期日均线系统之上附近、30日均线之上，显示汇价短中线向多的概率依然较大，短线向向多的概率增大。汇价若站稳于有望在139.30之上则短线向多，上挡压力位于139.80、140.50附近；若回落于139.30之下，则下挡支撑位于138.70、138.20附近。138.20与139.30分别为汇价短线向空与向多的分界线。日慢步随机KDJ拐头向上呈金叉之势，仍有上升空间；日快步随机KDJ继续呈多头排列，仍有上行空间，但即将进入超买区，显示汇价冲高若受阻则有回落整理要求。

　　周技术指标显示，短期周均线系统继续呈多头排列之势，但升势趋缓，汇价位于短期周均线系统之上附近及30周均线之上，显示汇价若站稳于138.90之上则周线向多。138.90为周线指标向多的分界线。若下破138.90，则下挡周线支撑位于135.50一线。周慢步随机KDJ由呈多头排列转而已呈死叉，但跌势较缓且仍在多头区域缓慢下行；周快步随机KDJ指标由呈死叉空头排列转而有呈掉头向上的迹象，显示低位有买盘承接；它们整体显示汇价有望继续横向震荡整理。

　　本周，汇价有望震荡整理。

　　今日，汇价有望震荡整理或盘升。

　　今日强压力140.30，弱压力139.80；强支撑138.20；弱支撑138.70。(以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。)

　　本周特别提示：

　　6月16日，欧洲央行行长杜森贝赫在第15届法兰克福国际银行年会上做题为“欧元的第一个五年”演讲。

　　6月18日，欧洲央行副行长帕帕季莫斯在瑞士做题为“货币政策的概念和战略”的演讲。

　　6月18日，加拿大央行行长道奇做题为“加拿大经济和货币政策”的演讲。

　　6月19日，美国费城联储公布月度制造业展望；

　　澳大利亚澳洲联储公布6月报告；

　　法兰西银行行长特里谢在意大利发表演讲。

　　6月20日，德国财政部公布月度报告。