推陈出新抢夺市场份额 开放式基金6月争雄

　　进入六月，长春市内几家银行相继发行了几只开放式基金，如此火热的发行，使得六月的长春迎来了一场基金革命。各开放式基金品种纷纷推陈出新，变换促销手段，抢夺市场份额。

　　一直固守无风险投资甚至偏爱储蓄的长春市民，对开放式基金也另眼相看。此番开放式基金发行热，基金管理公司和银行是否欲借这次机会厉兵秣马，大刀阔斧？

　　花开银行

　　虽然非典使得一批基金正式发行的时间不得不延迟，但是4月下旬以来，尤其是6月初，开放式基金在长春可谓掀起又一起发行热。

　　2003年4月21日，中国银行吉林省分行开始发行金鹰基金，5月24日交通银行长春分行开始发行鹏华普天系列开放式基金，6月2日起中国银行吉林省分行全面发行嘉实理财通系列基金，6月5日起建行吉林省分行开始发行宝康系列开放式基金，5月末工行吉林省分行也全面发行南方避险增值基金。

　　发行为何别样红？

　　开放式基金的发行为何如此火爆？为何投资者热衷开放式基金？据了解，与股票相比，基金风险低；与储蓄相比，基金收益高。而开放式基金对投资者来说，可满足投资者资产安全性和流动性的双重需求。

　　研究近期发行的几只开放式基金后记者发现，几只开放式基金的结构都“独具匠心”。比如嘉实理财通系列证券投资基金针对不同年龄段、收入水平、风险承受能力的投资者推出了三只基金，这些产品还可组合成低成本转换。宝康基金也针对看好消费品行业长期发展前景的投资者、关注市场价格中短期波动的投资者、不愿承受股市风险的投资者推出了三只子基金。而以“保本”为特征的南方避险增值基金也颇受投资者欢迎。

　　据介绍，为了配合开放式基金的发行，各代理销售银行都先行做好了充分准备。在人民广场附近的某开放式基金销售点，记者看到，有的银行专门开放了“基金业务窗口”；也有银行专设了工作人员负责开放式基金销售和咨询；也有银行通过网上银行、电话银行等非接触销售方式使投资者足不出户就可以选购开放式基金。

　　业内人士认为，去年开放式基金所带来的0.31亿元佣金收入不能不令银行和券商“垂涎三尺”。

　　大抛创新服务“绣球”伞型：基金的套餐

　　伞型基金又称系列基金，是最近才被引进我国基金领域的基金创新品种，它是由两只或两只以上风格不同、彼此独立、可相互转换的子基金组合而成，正像伞的骨架一样托起同一个基金名称，伞型开放式基金的出现可以说也是大势所趋。

　　“投资者偏好的不同才促使基金公司采取措施，创新发展。”东北师大国际工商管理学院孙立教授认为。他还表示这种伞型开放式基金会给投资者带来更广阔的投资空间和自由度，可以说是一种进步。据了解，目前在长春可见到的伞型开放式基金有宝康系列和鹏华普天系列。其中华宝基金公司的宝康系列开放式基金就由消费品证券投资基金(股票基金)、灵活配置证券投资基金(混合基金)、债券投资基金三只子基金构成。鹏华普天系列包括普天收益(股票基金)和普天债券基金。伞型开放式基金的风险程度可以由投资者自由选择，这应该是一大进步。但专家指出，投资者可以选择投资的风险，但都无法控制投资的风险，毕竟，基金管理公司的实力和能力才是对客户最大的保障。

　　指数型：再次受宠

　　“套牢”或“斩仓”，是股民们在去年最大的“收获”。怀着受挫的心情，人们的投资心理更趋保守，于是国债成了手有余钱的人的首选，而长春人夜里排队等着买国债的情形也已司空见惯。可天气总有转变的时候。

　　据某行光明路支行一位工作人员透露，随着近期股市的日趋活跃，“上证180指数”型开放式基金将再掀发售热潮，而原来已发售的同类基金在交易上正非常火爆。孙立教授认为：“我国的股市价格现在已经被低估了，所以连带着基金的价格也被低估。”看来，随着股市的回暖，指数型基金和其它投资股市的基金也有可能迎来一个繁华的季节。

　　保本：要成主流？

　　“保本”、“避险”、“双保险”这些词语竟然能和开放式基金紧密联系起来，多少说明了人们的投资心理不少还是偏重保守型的。需求创造市场，开放式基金也要跟储蓄和保险在“保本”战场比拼一番了。

　　“在国外，具有保本性质的基金也很受投资者青睐，许多的退休计划中都包括这种基金，”孙立教授说。在谈到其风险时，他认为只有当通货膨胀幅度较大时，保本基金的增值会受影响，只是目前我国的这一风险较小。

　　像南方避险增值基金，其卖点就是“保本”。但它其实应该是一种半封闭式的基金品种，因为它是以3年为一个保本周期。投资者如果未到期就赎回，就不会获保本的待遇，同时如果是3年避险周期内新申购的投资者也不享受保本承诺。不过正如工行吉林省分行个金处王处长所说的“在能确保本金100%安全的前提下，还有上不封顶的预期收益，这对一批原来准备购买国债或专注储蓄类产品的人来说应该是一个刺激”。他预测，“保本”在中国市场环境下将成为基金发展的主流。尽量规避风险，又拥有看上去很美好的收益前景，对于长春市的普通市民来说，如果想少担风险，这也许就是个不错的选择。

　　外资：不只为了新鲜

　　中外合资的基金管理公司近期越来越抢镜头，而其中更为引人注目的还是那些外资的名头：荷兰国家银行、法国兴业银行、JP摩根富林明、蒙特利尔银行等。而中外合资开放式基金的推出，在此时也显然成了一大卖点。

　　在长春发售的首只中外合资开放式基金就是宝康系列，其外资的背景在发售时期肯定会吸引很多人注意。“有时候外资的背景会增加人们对该只基金的投资信心，因为在引进外资的同时，西方发达国家的先进管理理念肯定会带进来，更何况真的就有不少外籍高水平的人才直接参与基金的投资运作，”建行吉林省分行个人银行业务部丁宁如是说。

　　孙立教授也认为，外资一步步的进入对我国金融市场的规范发展会带来不少好处。他同时还认为，短期内外资在资金的供给量上会比较有限，它们的意义更多将体现在对我们基金公司和投资者在投资理念和投资观念上的影响。而这种潜移默化的影响在更长时期内将会更多地体现出其价值来。

　　分红：基金的蜜月期

　　前一段时期，一提到“分红”两个字，金融界业内人士都会敏感地抬起头来，睁大眼睛，想了解更多的信息，不管它是保险分红、股票分红还是基金。三月、四月和五月，都有几只开放式基金进行了分红，这多少也给了投资者一些信心，毕竟去年的形势太惨了，大家都需要些正面刺激来提提神。

　　基金百感

　　尽管开放式基金的发行异常火爆，各基金管理公司和银行对这几只新发行的开放式基金也是寄予厚望，但仍有不少投资者持观望态度。

　　“去年开放式基金的市场行情实在是让我太失望了，虽说今年的形势挺好，可我还是不太想买。要买也是最多买些保本型的，等基金市场更规范可再考虑多买些。”拥有十多万闲余资金的郑先生这样看待开放式基金。针对这种想法，某行一位相关人士认为，普通个人投资者对开放式基金管理公司来说只是一个小客户，机构投资者才是最主要的。可是对于长春市的几大基金代理银行来说，这些散户却是他们代理费的主要来源，是不容忽视的，于是银行在这方面的营销力度也较大。既有各种宣传资料，也有工作人员的详尽解答。记者在某行营业大厅就发现有不少上年纪的人也在很有兴趣地了解着开放式基金的知识，看来基金已经开始揭下“专业”的面纱，走向普通人了。