分红险何时才能分红？监管部门严控误导行为

　　作为寿险市场的“劲旅”，分红保险以其兼具保险保障和投资理财功能一直热销。今年一季度我国人身险实现保费收入927.97亿元，比上年同期增长38.34%，其中分红险业务发展迅猛，同比增长近47%，占人身险保费的67%。分红险主导着寿险市场。

　　然而，记者在采访中了解到，部分保险公司和代理分红险业务的个别银行对消费者存在误导，使许多购买分红险者陷入尴尬境地。

　　“本想坐享红利谁知反被‘套死’”

　　“本想坐享红利，谁知不仅一分未赚，反而1万元的本钱也被死死‘套牢’。如果当初宣传单上注明‘不排除出现零分红或低分红’的提醒，我会重新考虑，现在有种被骗的感觉……”广西一位投保人日前向记者讲述了他投保某分红险的经历。

　　这位30岁的覃姓投保人去年初在银行柜台看到一份宣传单，上面写着：坐享红利、稳如泰山。收益“演示”投保10份本保险，一次性趸交保费1万元，5年后，“假定低等红利”，可以获得保险保障10486.6元，外加累积红利727元，总计11213.6元；“假定中等红利”，可以获得保险保障10486.6元，外加累积红利1090元，总计11576.6元；“假定高等红利”，可以获得保险保障10486.6元，外加累积红利1454元，总计11940.6元。谁知，一年过去了，不仅一分钱的红利未得，而且据说下一年的分红也很不乐观。

　　为此，记者亲自走访了南宁市几家代销分红保险的银行。当记者咨询分红保险的有关情况时，银行营业员给出一张宣传单，以一句“上面都写清楚了”了事。

　　只见这张宣传单上醒目写着：“保本、保息、保障、分红，坐享其成，红利滚滚来……”等字样。产品简介上写道：由银行和邮政代理理财的新型分红寿险产品，它除了传统寿险产品所具有的保险保障功能外，保险公司每年还根据分红业务的经营情况向您分配红利，而且每年所分配的红利逐年以复利累积，利上加利。

　　随后，记者向几家保险公司的代理人咨询关于这种产品的分红保险时，几位保险代理人立即向记者热情地作了“演示”：演示利率最高的有超过10%，最低的也有4%，并一再强调“分红、免税、多重收益，比银行一年期存款利率高很多。”

　　记者问：“有没有可能投保后出现零分红或者低于银行存款利率的分红？”对方称：“这要看你的运气了。”

　　不少业内人士认为，分红险的保障功能并不大。以市场上热销的某分红型保险为例，比如趸交保费1万元，保险期限5年，得到保险保障不到1.05万元，发生事故后得到赔偿和成本相比增加不到500元。“这远不如花几百元买份人身意外险。”一位投保者说。

　　分红险难分红原因何在

　　尽管分红险近年来在我国寿险产品中扮演着挑大梁的角色，但投资渠道不顺和过头宣传误导引发信用危机，使分红险面临尴尬境地。

　　分红保险的红利从哪里来？业内人士称，主要来源于利差、费差和死差，即设计利率、费用率、死亡率时的假设和实际之间的差别所产生的盈余。但投保者最终能否得到分红，都取决于保险公司的投资收益情况。

　　按照国家规定，保险公司投资渠道主要集中在协议存款、基金、国债等方面。回顾2002年，保险公司在几个主要投资渠道上都遭遇不顺：在银行存款方面，央行多次降息，市场上的协议存款利率也一降再降；在证券投资基金方面，去年我国基金业首次出现全行业亏损，保险公司收益也随之大幅下降。据统计，去年年底全国保险资金平均收益率仅为3.14%。

　　此外，根据分红险分红原则，保险公司只能用投资收益率的70%来分红，大幅压缩了保险公司的分红空间。

　　尤其令人关注的是，在保险公司投资收益下滑的同时，保险公司的经营费用呈上涨之势。去年我国保险公司的营业费用、佣金分别同比增长了67.45%和28.92%。

　　与此同时，由于推销分红险时出现的误导宣传，一些代理人一味地夸大宣传，将分红保险与银行储蓄收益相比，把分红产品的收益简单地列为：本金＋保底利率＋分红，致使投保人对分红险片面理解，对分红产生很高预期。

　　监管部门严控误导行为

　　业内人士表示，保险监管部门对保险“浮夸风”非常重视，采取了一系列针对性的措施。

　　中国保监会要求保险公司在销售人身保险新型产品时，必须向客户出具经中国保监会备案、用非专业语言表述的产品说明书，如实告知投保人产品性质、特征、红利及红利分配方式，以及投保人承担的风险等，让消费者真实理解保险合同双方的权利义务。保监会还规定，投保人在购买分红保险时，保险公司必须采用高、中、低三个不同的利率进行演示，演示利率分别不得高于6%、5%、4%，并向投保人说明该演示利率纯粹是“描述”性质的，并不等于未来的预期。今年保监会又将出台《人身保险新型产品精算规定》，重点杜绝银行代理行为的误导夸大行为。