基金券商联手刺探长线理财 基金业有望转守为攻

　　国际金融报记者 赵杰 周宏 发自北京上海

　　上周，招商基金公司和华夏证券联合宣布，在正发售的招商安泰系列基金中推出两款基金套餐，其客户对象锁定为长线投资者。有迹象显示，这一类似保险风格的基金新品已在业内引起恐慌，同为伞型产品的湘财基金等已计划推出类似产品，而华夏证券在做增量(非证券市场)客户方面也大有野心。业内观点是，如果招商首期万份的基金套餐销售顺利，将会 引起普遍跟风，基金业一直在信托、银行产品和保险投连险前采取守势的做法有望同时改变。

　　基金套餐应运而生

　　有关人士介绍，此次上市的两款基金套餐分别对招商安泰系列基金作出不同的标准化组合，每款以5000元面值为一份，共发行10000份。其中，“幸福晚年”套餐为稳健收益型，投资组合为招商债券基金2700元、平衡型基金1200元、股票基金1100元。资产配置以70%的债券防御和控制风险，兼顾分享股票市场中长期收益，适合老年投资者和养老资金。“白领人生”套餐为积极增长型，投资组合为招商债券基金1000元、平衡型基金1000元、股票基金3000元。资产配置以55%的股票为主，其较为适合中青年投资者和白领人士。另外，两款套餐的认购费率分别为0.71%和0.77%，低于系列基金的正常认购费率。

　　招商基金公司副总经理陈劲称，根据不同条件细分市场再作出有针对性地推介，是基金业发展的一个趋势。“就套餐名称而言，其很像一些保险产品。”陈劲说，“此次的合作伙伴之所以选择华夏而不是银行，主要是基于套餐后续服务的考虑，两个产品都需要专业人士根据客户理财方面的需求进行指导，单靠一个理财系统难以完全做到‘个性化’。加上华夏证券有意打造基金超市，双方一拍即合。”

　　华夏着力打造基金超市

　　“基金超市加基金套餐是华夏证券着力打造的证券业务内容之一，也是券商盈利模式和服务方式的一种突破。”华夏证券经纪管理总部权唐说。他表示，就代销的开放式基金品种和数量而言，券商比银行无疑更占优势，华夏证券目前代销的开放式基金就已达近20只。华夏证券方面强调，此次推出的基金套餐不会与其他上柜销售的基金在销售或宣传等各方面出现“厚此薄彼”的现象。同时，基金套餐费率虽然略有优惠，但优惠幅度不大，华夏和招商也没有借此掀起业内价格战的打算。

　　权唐称，两款套餐中投资组合的比例不是一成不变的，随着将来证券市场的变化，套餐中各基金的投资比例也会进行相应的调整。“今后，华夏会不定期的推出研究报告，给套餐的投资者转换基金组合提出建议，提供更加有针对性的建议。”

　　权唐认为，基金套餐的推出不会与保险形成激烈地竞争，从更广泛的意义认为，二者是一种互补的关系。他表示，除了此次按照养老和教育的需要进行细分外，华夏证券今后还将推出更多的套餐种类，并涵盖更多的基金品种和不同基金公司的基金组合。